2021年12月8日，龍源電力集團股份有限公司（以下簡稱“龍源電力”）換股吸收合并內(nèi)蒙古平莊能源股份有限公司（以下簡稱“平莊能源”）交易獲中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。龍源電力預(yù)計將于近期在深圳證券交易所上市，全球最大風(fēng)電運營商將正式亮相A股資本市場。

　　本次交易由換股吸收合并、資產(chǎn)出售及現(xiàn)金購買三部分組成，龍源電力以1:0.3407的換股比例向平莊能源的全體換股股東發(fā)行A股股票換股吸收合并平莊能源；平莊能源將擬出售資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓至內(nèi)蒙古平莊煤業(yè)（集團）有限責(zé)任公司（以下簡稱“平煤集團”），平煤集團以現(xiàn)金支付交易對價34.37億元；龍源電力向國家能源投資集團有限責(zé)任公司（以下簡稱“國家能源集團”）其他下屬子公司遼寧電力、陜西電力、廣西電力、云南電力、甘肅電力、華北電力購買部分優(yōu)質(zhì)風(fēng)電資產(chǎn)，并以現(xiàn)金支付交易對價57.74億元。

　　風(fēng)力發(fā)電行業(yè)具有重資產(chǎn)投入的屬性。因此，維持較好的資產(chǎn)負(fù)債水平，保證通暢的融資渠道是風(fēng)電企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的重要基礎(chǔ)。近年來，由于應(yīng)收新能源補貼款項回款較慢等因素影響，H股新能源公司估值普遍偏低，股價長期低于每股凈資產(chǎn)，導(dǎo)致股票流動性較差，股權(quán)再融資難度較大。與之對應(yīng)的是，A股新能源概念近年來表現(xiàn)強勢，估值水平長期處于高位，資本運作頻繁。

　　本次交易完成后，龍源電力將成為國家能源集團風(fēng)電概念的A+H上市整合平臺。A股市場將為龍源電力拓寬融資渠道提供有效的支撐，同時a股投資者對于新能源行業(yè)的認(rèn)可將為龍源電力后續(xù)進(jìn)行再融資類資本運作提供基礎(chǔ)。在整合集團優(yōu)質(zhì)風(fēng)電資產(chǎn)后，龍源電力控股裝機規(guī)模將增加至2,442.42萬千瓦，業(yè)務(wù)規(guī)模將進(jìn)一步擴張。同時，控股股東國家能源集團也已對同業(yè)競爭做出承諾，未來將通過資產(chǎn)注入、組建合資公司和資產(chǎn)置換等方式將集團所屬的其他風(fēng)電資產(chǎn)注入龍源電力，此舉將極大程度上提升龍源電力的盈利能力和行業(yè)影響力。

　　在國家提出“碳中和、碳達(dá)峰”戰(zhàn)略和平價上網(wǎng)政策后，新能源發(fā)電行業(yè)迎來了新的機遇和挑戰(zhàn)。通過本次交易，龍源電力深入貫徹落實國家能源集團“一個目標(biāo)、三型五化、七個一流”總體發(fā)展戰(zhàn)略，穩(wěn)步提升自身盈利能力，并將打通A+H股境內(nèi)外融資渠道，為致力于建設(shè)成為具有全球競爭力的世界一流新能源公司提供了有效保障，為我國實現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)貢獻(xiàn)更多力量。