【數(shù)據(jù)論市】

　　1、3月23日周三，滬深兩市全天成交額達(dá)9428億；

　　2、截止收盤(pán)，滬指收漲0.34%，深成指漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.03%；

　　3、兩市共2316家上漲，2260家下跌；漲停84家，跌停13家；

　　4、北向資金方面，滬股通凈賣(mài)出14.91億，深股通凈買(mǎi)入12.97億。

　　【行情回顧】

　　指數(shù)全天窄幅震蕩，截至收盤(pán)，滬指漲0.35%，深成指漲0.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.03%。午后中興通訊（000063）直線封板，地產(chǎn)股掀漲停潮，CRO概念、通訊設(shè)備、氫能源、足球概念、中藥、電力、大飛機(jī)漲幅居前，油氣、算力、農(nóng)業(yè)走弱。兩市個(gè)股漲跌參半，84只個(gè)股漲停。市場(chǎng)全天成交額9400億元，北向資金凈賣(mài)出1.94億元。

　　盤(pán)面上，中興通訊A股午后復(fù)牌直線漲停；中興通訊港股一度直線拉升漲超60%。地產(chǎn)股午后拉升走強(qiáng)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)板塊11只個(gè)股漲停，房地產(chǎn)服務(wù)漲幅居前。

　　【市場(chǎng)熱點(diǎn)】

　　1、房地產(chǎn)

　　3月23日午后，房地產(chǎn)相關(guān)板塊再次拉漲，陽(yáng)光城（000671）5連板、廣田集團(tuán)（002482）4連板，【美好置業(yè)(000667)、股吧】（000667）、天保基建（000965）、信達(dá)地產(chǎn)（600657）等10余只個(gè)股漲停。

　　房地產(chǎn)連續(xù)走強(qiáng)與與多地房貸政策松綁息息相關(guān)。據(jù)貝殼研究院數(shù)據(jù)，今年3月監(jiān)測(cè)的103城中82城房貸主流利率下調(diào)。截至目前，今年已有50多個(gè)城市房貸政策迎來(lái)松綁，包括取消“認(rèn)房又認(rèn)貸”、降低首付比例、下調(diào)房貸利率、放寬公積金貸款等。

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，近期貨幣政策仍將以穩(wěn)地產(chǎn)、穩(wěn)民生為主。而另一方面，也支持房企的合理融資需求，支持優(yōu)質(zhì)企業(yè)開(kāi)展并購(gòu)貸款融資。貝殼研究院市場(chǎng)分析師看來(lái)，目前政策到了適時(shí)調(diào)整的窗口期，預(yù)計(jì)未來(lái)住房信貸環(huán)境整體保持寬松，房貸利率仍有下調(diào)空間。

　　西南證券給出投資建議，當(dāng)前應(yīng)當(dāng)關(guān)注4條投資主線：1)開(kāi)發(fā)企業(yè)：濱江集團(tuán)（002244）、保利發(fā)展（600048）、新城控股（601155）、華僑城A、華潤(rùn)置地、龍湖集團(tuán)、萬(wàn)科A、旭輝控股、建發(fā)國(guó)際控股等；2)物管企業(yè)：碧桂園服務(wù)、華潤(rùn)萬(wàn)象生活、金科服務(wù)、旭輝永升服務(wù)、寶龍商業(yè)等；3)賽道轉(zhuǎn)型企業(yè)：廣宇發(fā)展（000537）、【魯商發(fā)展(600223)、股吧】（600223）等；4)房產(chǎn)經(jīng)紀(jì)企業(yè)：貝殼等。

　　2、CRO

　　3月23日，醫(yī)藥相關(guān)板塊大漲，CRO、中藥、醫(yī)療服務(wù)等概念漲幅居前，其中CRO分支表現(xiàn)最為強(qiáng)勢(shì)，和元生物大漲16%、藥石科技（300725）漲超10%、亞太藥業(yè)（002370）、泰格醫(yī)藥（300347）、【皓元醫(yī)藥(688131)、股吧】等漲幅居前。

　　消息面上，隨著近期國(guó)內(nèi)疫情的不斷擾動(dòng)，新冠治療藥物開(kāi)始受到市場(chǎng)的廣泛關(guān)注。公開(kāi)資料顯示，目前全球已上市的新冠小分子藥物共有4款。其中，巴瑞替尼于日本上市，瑞德西韋分別于日本、歐洲、美國(guó)上市，莫努匹韋于英國(guó)上市，Paxlovid在中國(guó)獲附條件批準(zhǔn)。

　　除了此前被市場(chǎng)熱炒的新冠治療藥上游中間體環(huán)節(jié)，新冠CDMO產(chǎn)業(yè)鏈也被多家機(jī)構(gòu)看好。CDMO的全稱是Contract Development Manufacture Organization，意為：“合同研發(fā)生產(chǎn)組織”。該模式主要將藥物的研發(fā)環(huán)節(jié)、工藝改進(jìn)外包出去，為醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)以及生物技術(shù)公司的產(chǎn)品，特別是創(chuàng)新產(chǎn)品，提供工藝開(kāi)發(fā)以及制備、工藝優(yōu)化、注冊(cè)和驗(yàn)證批生產(chǎn)以及商業(yè)化定制研發(fā)生產(chǎn)服務(wù)。

　　華安證券（600909）指出，新冠供應(yīng)鏈?zhǔn)菄?guó)內(nèi)CDMO公司打開(kāi)國(guó)際市場(chǎng)、參與全球創(chuàng)新藥物生產(chǎn)的重要契機(jī)。

　　目前國(guó)內(nèi)頭部CDMO企業(yè)已新增訂單已出現(xiàn)高速增長(zhǎng)。從訂單上來(lái)看，受益較多的三家CDMO企業(yè)分別為藥明康德（603259）、凱萊英（002821）和博騰股份（300363）。

　　3、氫能源

　　受政策利好刺激，氫能源概念漲幅居前，恒光股份（301118）、昇輝科技（300423）20%漲停，致遠(yuǎn)新能（300985）大漲超10%、金智科技（002090）、蘭石重裝（603169）、【華電重工(601226)、股吧】（601226）、冠城大通（600067）、雪人股份（002639）等多股漲停。

　　消息面上，近日發(fā)布《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長(zhǎng)期規(guī)劃(2021-2035 年)》，文件指出，到2025年，形成較為完善的氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展制度政策環(huán)境，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新能力顯著提高，基本掌握核心技術(shù)和制造工藝，初步建立較為完整的供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)體系。

　　中信證券指出，2021年氫能板塊行情主要因政策驅(qū)動(dòng)，行業(yè)發(fā)展規(guī)劃的出臺(tái)或?yàn)闅淠芄編?lái)新一輪催化劑，推動(dòng)股價(jià)進(jìn)入新一輪上漲。隨著布局企業(yè)的增多及政策效果的顯現(xiàn)，行業(yè)產(chǎn)業(yè)化加速的預(yù)期也更為明確。

　　方正證券表示，燃料電池具備清潔環(huán)保、續(xù)航力強(qiáng)、充能速度快、噪音少等優(yōu)點(diǎn)，氫能來(lái)源廣泛，長(zhǎng)期來(lái)看氫燃料汽車(chē)有望成為未來(lái)汽車(chē)市場(chǎng)重要的組成部分。根據(jù)中國(guó)氫能聯(lián)盟的預(yù)計(jì)，2020年至2025年間，中國(guó)氫能產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值將達(dá)1萬(wàn)億元，2026年至2035年產(chǎn)值達(dá)到5萬(wàn)億元。

　　投資標(biāo)的方面，中信證券建議關(guān)注在氫能產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)積極布局、有先發(fā)優(yōu)勢(shì)的公司：燃料電池電堆、系統(tǒng)相關(guān)的億華通、雄韜股份（002733），全產(chǎn)業(yè)鏈布局的美錦能源（000723）、東方電氣（600875），氫能重卡領(lǐng)域的濰柴動(dòng)力（000338），質(zhì)子交換膜等關(guān)鍵材料領(lǐng)域相關(guān)的東岳集團(tuán)、泛亞微透，在儲(chǔ)運(yùn)設(shè)備環(huán)節(jié)相關(guān)的京城股份（600860）、雪人股份、冰輪環(huán)境（000811）、富瑞特裝（300228），綠氫生產(chǎn)和應(yīng)用相關(guān)的寶豐能源（600989）。

　　4、通信設(shè)備

　　通信設(shè)備概念今日漲幅也在前列，欣天科技（300615）、燦勤科技漲逾10%、匯源通信（000586）、武漢凡谷（002194）等多股。

　　通信設(shè)備今日大漲主要受到了中興通訊的帶動(dòng)，今天早間中興通訊發(fā)布公告稱，擬披露重大事項(xiàng)，故于2022年3月23日開(kāi)市起臨時(shí)停牌。隨后在今天中午，中興通訊就發(fā)布了內(nèi)幕消息及復(fù)牌公告。

　　根據(jù)公告顯示，中興通訊于美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2022年3月22日，收到了美國(guó)德克薩斯北區(qū)聯(lián)邦地區(qū)法院判決，裁定不予撤銷中興通訊的緩刑期(即緩刑期將于原定的美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2022年3月22日屆滿)且不附加任何處罰，并確認(rèn)監(jiān)察官任期將于原定的美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間2022年3月22日結(jié)束。這也意味著美國(guó)對(duì)于中興通訊的“7年觀察期”終于結(jié)束。

　　受此利好消息影響，3月23日，中興通訊A股午盤(pán)開(kāi)盤(pán)漲停，截至收盤(pán)，封單金額20億。

　　港股方面，由于沒(méi)有漲跌停限制，中興通訊午后股價(jià)漲一度大漲60%(以盤(pán)中創(chuàng)下的最高價(jià)24.9港元計(jì)算)，截至發(fā)稿，漲幅收窄至26%。

　　【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

　　中原證券：熱點(diǎn)再度轉(zhuǎn)換，房地產(chǎn)及周期行業(yè)領(lǐng)漲

　　周二A股市場(chǎng)沖高遇阻、小幅震蕩整理，早盤(pán)兩市股指低開(kāi)之后小幅震蕩，午后跟隨恒指一度沖高，滬指摸高3279點(diǎn)之后遇阻回落，全天基本圍繞3250點(diǎn)窄幅波動(dòng)。周二市場(chǎng)熱點(diǎn)再度轉(zhuǎn)換，房地產(chǎn)、金融、軍工以及周期行業(yè)領(lǐng)漲，前日領(lǐng)漲的成長(zhǎng)股紛紛回落，市場(chǎng)依然缺乏強(qiáng)有力的領(lǐng)漲熱點(diǎn)。兩市成交量不足萬(wàn)億，存量博弈特征顯著。考慮到恒指近日持續(xù)反彈，預(yù)計(jì)滬指經(jīng)過(guò)充分蓄勢(shì)之后，有望再度展開(kāi)震蕩向上的反彈行情，建議繼續(xù)關(guān)注政策面、資金面以及外盤(pán)的變化情況。

　　中泰證券：核心城市的房地產(chǎn)政策仍有保留

　　今年以來(lái)，全國(guó)有近60個(gè)城市調(diào)整房地產(chǎn)銷售政策，但主要集中在三四線。相關(guān)政策包括下調(diào)房貸利率、購(gòu)房補(bǔ)貼、降低首付比例、上調(diào)公積金貸款額度或公積金貸款條件放寬、開(kāi)放落戶條件。

　　樓市存在房?jī)r(jià)-房地產(chǎn)銷售-房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資的傳導(dǎo)鏈條，根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的住房銷售金額和銷售面積數(shù)據(jù)，推算出的住宅銷售單價(jià)跌幅要遠(yuǎn)大于70城房?jī)r(jià)指數(shù)變化，對(duì)房地產(chǎn)銷售和投資難以形成帶動(dòng)作用。

　　現(xiàn)階段樓市能否企穩(wěn)，關(guān)鍵在于核心城市，以直轄市、各省會(huì)城市以及計(jì)劃單列市在內(nèi)的36個(gè)城市為典型代表，常住人口持續(xù)增加，存在住房需求的基礎(chǔ)。