【數(shù)據(jù)論市】

　　1、4月15日周五，滬深兩市早盤成交額5761億元；

　　2、截至午間收盤，滬指收跌0.62%，深證成指收跌1.08%，創(chuàng)業(yè)板指收跌1.57%；

　　3、兩市早盤共805家個(gè)股上漲，3898家個(gè)股下跌；漲停28家，跌停36家；

　　4、根據(jù)港交所安排，4月15日(本周五)至4月18日(下周一)為耶穌受難節(jié)及復(fù)活節(jié)假期，港股休市，4月14日(本周四)至4月18日(下周一)不提供滬、深股通服務(wù)服務(wù)，4月19日(下周二)起照常開通滬、深股通服務(wù)。

　　【行情回顧】

　　指數(shù)早盤低位震蕩，創(chuàng)業(yè)板一度跌超2%，寧德時(shí)代（300750）跌超5%。鋼鐵、食品、零售、電力漲幅居前；物流、元宇宙、港口領(lǐng)跌。截至午盤，上證指數(shù)跌0.62%，深證成指跌1.08%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.57%。兩市近3900只個(gè)股下跌，半日成交額5700億元。

　　盤面上，九安醫(yī)療（002432）走出四連板后回落，以嶺藥業(yè)（002603）一度觸及跌停，財(cái)達(dá)證券（600906）一度跳水跌停；煤炭概念高開低走，兗礦能源（600188）跌近7%，電投能源（002128）、盤江股份（600395）、陜西煤業(yè)（601225）、神火股份（000933）、蘭花科創(chuàng)（600123）等跟跌；物流概念再度大幅走弱，【中國(guó)鐵物(000927)、股吧】（000927）、保稅科技（600794）、天順股份（002800）跌停，飛力達(dá)（300240）、新寧物流（300013）跌超10%。

　　【市場(chǎng)熱點(diǎn)】

　　1、鋼鐵

　　早盤特鋼概念走強(qiáng)，酒鋼宏興（600307）大漲8%、【河鋼資源(000923)、股吧】（000923）上漲7%、大中礦業(yè)（001203）、盛德鑫泰（300881）紛紛跟漲。

　　消息面上，鋼企近期相繼公布5月產(chǎn)品價(jià)格，大多數(shù)產(chǎn)品價(jià)格維持不變，但鞍鋼和本鋼上調(diào)了汽車用鋼產(chǎn)品基價(jià)。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前市場(chǎng)仍呈現(xiàn)板材偏強(qiáng)運(yùn)行、長(zhǎng)材相對(duì)較弱的局面，但隨著各地適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資，基建領(lǐng)域?qū)⒊蔀榻衲赇摬男枨笤鲩L(zhǎng)的主要發(fā)力點(diǎn)。

　　民生證券認(rèn)為，部分城市地產(chǎn)銷售放松政策出臺(tái)，疊加基建穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力，特鋼概念投資機(jī)會(huì)有望延續(xù)。近期部分城市地產(chǎn)銷售放松政策接連出臺(tái)，疊加基建穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力，未來鋼鐵需求預(yù)期樂觀。短期來看，鋼材消費(fèi)仍受制于疫情，本周螺紋鋼表觀消費(fèi)量296.16萬噸，周環(huán)比降14.64萬噸。庫存方面，本周鋼材社庫、廠庫均有所回升。整體看，即使當(dāng)前鋼材基本面較弱，但地產(chǎn)銷售放松預(yù)期升溫，基建穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力，鋼鐵消費(fèi)預(yù)期樂觀，特鋼概念投資機(jī)會(huì)有望延續(xù)。

　　2、食品消費(fèi)

　　食品消費(fèi)股走強(qiáng)，日辰股份（603755）漲停，桃李面包（603866）、益客食品（301116）、【安記食品(603696)、股吧】（603696）等跟漲。

　　消費(fèi)股的走強(qiáng)背后的導(dǎo)火索很顯然。高層在近日發(fā)表了最新的對(duì)經(jīng)濟(jì)刺激的表態(tài)，要適時(shí)運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣工具，要部署促進(jìn)消費(fèi)的政策措施。

　　對(duì)于消費(fèi)板塊，中信建投（601066）證券表示，疫情雖有擾動(dòng)不改長(zhǎng)期投資價(jià)值。從板塊梳理來看：白酒概念：春節(jié)旺季回款，動(dòng)銷良好，一季報(bào)高增長(zhǎng)已成確定事實(shí)。大眾品板塊：大眾品普遍在21Q4有所提價(jià)，22Q1預(yù)計(jì)環(huán)比21H2有所改善。乳制品1-2月動(dòng)銷良好，3月疫情物流端略有影響。成本端有所分化，原奶年初以來價(jià)格小幅回落，預(yù)計(jì)22年微增/榨菜22年成本下降/瓜子成本可控。

　　【機(jī)構(gòu)策略】

　　中信建投：消費(fèi)為穩(wěn)增長(zhǎng)重要抓手，降準(zhǔn)已在路上

　　中信建投認(rèn)為，413國(guó)常會(huì)強(qiáng)調(diào)促進(jìn)消費(fèi)、金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)基本盤和保障改善民生。財(cái)稅方面首提利用出口退稅提振外貿(mào);貨幣方面提出運(yùn)用降準(zhǔn)等貨幣政策工具;金融方面提出大型銀行有序降低撥備率:民生方面提出要促進(jìn)醫(yī)療健康、養(yǎng)老、托育等;其他方面提出要擴(kuò)大重點(diǎn)領(lǐng)域消費(fèi)?？偟膩碚f，國(guó)常會(huì)提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)推動(dòng)“穩(wěn)增長(zhǎng)”的政策基調(diào)不會(huì)變。

　　開源證券：是否降息皆有可能

　　開源證券認(rèn)為，降息的邏輯與降準(zhǔn)的邏輯是一致的，即疫情沖擊、股市下跌、地產(chǎn)疲軟等均提供了降息的合理性；但降息的制約同樣存在，在美聯(lián)儲(chǔ)大幅加息、中美利率全面倒掛的背景下，中國(guó)央行降息確實(shí)存在出現(xiàn)副作用的可能。從2015年8.11匯改的經(jīng)驗(yàn)看，匯率對(duì)股市的影響是不確定的，如果出現(xiàn)“降息-匯率貶值-股市下跌”，則不利于穩(wěn)定資本市場(chǎng)和市場(chǎng)預(yù)期。