日前，長盛基金副總經(jīng)理郭堃在接受記者采訪時表示，當(dāng)前成長行業(yè)估值已回落至歷史底部區(qū)間，看好成長行業(yè)的未來。具體到投資板塊，郭堃認(rèn)為，新能源概念目前最具性價比，軍工、TMT的汽車電子概念的投資機(jī)會也值得關(guān)注。

　　成長股估值回落至歷史底部區(qū)間

　　從業(yè)十多年來，郭堃在不同行業(yè)中都有過研究和投資經(jīng)歷，研究領(lǐng)域覆蓋電力設(shè)備、新能源、家用電器、機(jī)械等行業(yè)，善于以均衡的組合構(gòu)建應(yīng)對多變的市場。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2022年5月31日，郭堃任職剛滿兩年的長盛同盛成長優(yōu)選任職期間回報率66.86%，超越基準(zhǔn)回報59.58%。

　　“只要看好的邏輯沒有發(fā)生變化，股價下跌其實是更好的買入機(jī)會?！泵鎸κ袌龃蠓{(diào)整后帶來的入場機(jī)遇，郭堃希望通過即將發(fā)行的長盛匠心研究精選混合型基金，幫助投資者在低點捕捉成長股投資機(jī)會。

　　經(jīng)過年內(nèi)的持續(xù)回調(diào)，郭堃認(rèn)為，目前成長股估值已經(jīng)回落至歷史底部。長期來看，市場向下的風(fēng)險有限，“因為受到外圍不確定因素太多，市場是否會繼續(xù)下跌，比較難判斷”。從企業(yè)業(yè)績增速看，二季度是企業(yè)業(yè)績底部，預(yù)計從三四季度開始逐漸出現(xiàn)業(yè)績復(fù)蘇。

　　在此過程中，不少成長板塊的投資機(jī)會日益顯現(xiàn)。郭堃認(rèn)為，新能源、軍工、汽車零部件板塊均具備配置價值；醫(yī)藥板塊、TMT的汽車電子的投資機(jī)會也值得關(guān)注。郭堃進(jìn)一步指出，新能源、軍工性價比相對來說更高?！霸谕鈬T多不確定因素之下，新能源和軍工需求端更具韌性。在新能源車電動化趨勢之下，短期因素并不影響供給端的長期供應(yīng)水平。”

　　偏好成長性行業(yè)龍頭

　　作為全方位深度研究、持續(xù)跟蹤、動態(tài)平衡的成長投資旗手，郭堃表示，自己的選股底層價值觀，就是成長性。對于成長，郭堃有較廣的定義：以成長階段劃分，從下游需求強(qiáng)勁、競爭格局混沌的導(dǎo)入期，到競爭格局清晰、需求增速平穩(wěn)的成熟期，都是他重點關(guān)注和跟蹤的方向。

　　從郭堃過往持倉中可以看到，他偏好具備較好成長性的行業(yè)龍頭。比如光伏、新能源車、安防、白酒龍頭，以及汽車零部件、軍工、新材料等的賽道頭部公司。即便在銀行板塊中，郭堃也選擇布局更具成長性的、財富管理賽道的銀行股。郭堃強(qiáng)調(diào)，對于成長公司的認(rèn)識和挖掘并不局限于某幾個賽道，希望在細(xì)分領(lǐng)域中，尋找到估值較低且具備持續(xù)成長能力的頭部公司。

　　從今年一季度操作看，面對市場波動加劇，郭堃所管理基金相比去年年底小幅減倉，整體上倉位調(diào)整幅度不大。組合仍以成長股作為主線，同時搭配周期品。在他的投資組合中，成長內(nèi)部分成三大板塊：一是偏成長型的制造業(yè)，二是整個大消費，包括醫(yī)藥，三是TMT?！拔覀兏鶕?jù)每個板塊，尤其是細(xì)分行業(yè)的性價比，去做出綜合比較，哪個板塊的性價比相對較高，景氣度和估值的匹配性更好，就會在我們權(quán)重里面相對占比高一點。但單一行業(yè)的比例不會超過20%?！?在周期品的配置上，除金融板塊外，郭堃偏向在有供需平衡表邏輯的品種里進(jìn)行選擇，包括化工、有色等小品種。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：田鴻偉