6月17日，集泰股份再度一字漲停實(shí)現(xiàn)6連板，自6月10日以來股價累計(jì)上漲77%。集泰股份本輪暴漲，主要受益于新能源車與有機(jī)硅雙重概念加持，但從主力資金動向來看，后市還需謹(jǐn)慎對待。

　　動力電池膠新品受關(guān)注

　　6月17日，集泰股份繼續(xù)一字板，自6月10日以來，公司股價連續(xù)6天漲停，累計(jì)漲幅77.46%，最新收盤價為10.63元/股，市值39.62億元。

　　集泰股份主營業(yè)務(wù)密封膠與涂料，密封膠主要以有機(jī)硅密封膠為主，涂料以水性涂料為主，兩者合計(jì)營收占比80.4%；下游應(yīng)用領(lǐng)域主要在集裝箱制造、建筑工程、家庭裝修、鋼結(jié)構(gòu)、石化裝備、船舶游艇等六大領(lǐng)域。

　　集泰股份股價大漲，與上游原材料行情復(fù)蘇、電子膠產(chǎn)品放量有密切關(guān)系。6月份以來，沉寂數(shù)月的有機(jī)硅市場迎來復(fù)蘇，有機(jī)硅單體現(xiàn)貨價格出現(xiàn)明顯反彈。而隨著上游合盛硅業(yè)、東岳硅材、云南能投、【恒星科技(002132)、股吧】等有機(jī)硅企業(yè)新增產(chǎn)能的大幅釋放，預(yù)計(jì)未來原材料會供應(yīng)充足，對于集泰股份利潤修復(fù)及市場拓展具有雙重利好。

　　5月22日，集泰股份發(fā)布了一款全新的新能源汽車動力電池膠產(chǎn)品“集泰-有機(jī)硅發(fā)泡膠F6351”。據(jù)介紹，該產(chǎn)品兼具絕緣、阻燃、輕量化三大優(yōu)勢性能，且現(xiàn)場發(fā)泡，實(shí)現(xiàn)無死角密封，這為動力電池灌封提供了更加優(yōu)良的解決方案。

　　上述產(chǎn)品發(fā)布后，多家機(jī)構(gòu)對集泰股份進(jìn)行了調(diào)研。而集泰股份也在調(diào)研中提到，正在加大研發(fā)力度，布局新能源賽道。

　　不過，隨著集泰股份短期大漲，資金博弈趨勢也日趨激烈。

　　龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，買賣居前營業(yè)部中，機(jī)構(gòu)凈賣出2921.55萬元，營業(yè)部席位合計(jì)凈賣出459.14萬元。

　　集泰股份4月29日發(fā)布的一季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，一季度公司共實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入3.35億元，同比增長13.57%，實(shí)現(xiàn)凈利潤55.49萬元，同比下降83.67%。

　　電子膠進(jìn)入產(chǎn)能爬坡階段

　　電子膠是集泰股份的主力產(chǎn)品之一，廣泛應(yīng)用于汽車動力電池、光伏行業(yè)中，目前正處于產(chǎn)能爬坡階段。年報(bào)顯示，截至2021年12月，集泰股份電子膠設(shè)計(jì)產(chǎn)能共計(jì)5.18萬噸，包含1.5萬噸雙組份硅橡膠、2.88萬噸光伏膠、0.8萬噸硅油，產(chǎn)線均于2021年10月落成，整體而言對2021年的產(chǎn)銷量貢獻(xiàn)較小，2021年度產(chǎn)能利用率為12.78%。

　　集泰股份表示，目前電子膠產(chǎn)線仍處于產(chǎn)能爬坡階段，尚需一定的時間來實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的釋放。近兩年來，除2021年新增的電子膠產(chǎn)線外，集泰股份公司的“年產(chǎn)中性硅酮密封膠80000噸和改性硅酮密封膠30000噸項(xiàng)目”正在建設(shè)中，項(xiàng)目達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)的日期為2022年12月31日。此外，公司在安慶市投資的新材料產(chǎn)業(yè)基地，項(xiàng)目第一期建設(shè)不低于400畝，預(yù)計(jì)2024年5月底前試生產(chǎn)。

　　在重要合作客戶方面，集泰股份于2020年通過中間客戶供貨進(jìn)入到比亞迪的供應(yīng)體系，目前供應(yīng)的產(chǎn)品有芯片散熱用導(dǎo)熱凝膠、電機(jī)用低粘度阻燃灌封膠、電控導(dǎo)熱粘接膠等。根據(jù)2021年年度報(bào)告，新能源汽車膠合并在電子膠大類內(nèi)，目前公司給比亞迪供貨產(chǎn)生的營收占電子膠總營收的比重較小，對公司的業(yè)績尚不構(gòu)成重大影響。

　　光伏膠產(chǎn)品方面，集泰股份旗下的安泰-光伏組件密封膠179、安泰-光伏組件密封膠 179W等產(chǎn)品可以應(yīng)用于太陽能組件邊框、光伏玻璃的防水密封，安泰-組件灌封膠162可以應(yīng)用于太陽能組件接線盒灌封。

　　機(jī)構(gòu)看好有機(jī)硅行業(yè)前景

　　對于近期有機(jī)硅概念的走強(qiáng)，機(jī)構(gòu)指出，長期來看，除下游傳統(tǒng)行業(yè)對有機(jī)硅原料的需求持續(xù)增長外，光伏、新能源汽車等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，超高壓和特高壓電網(wǎng)建設(shè)、智能穿戴材料及5G等新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也為有機(jī)硅提供了新的需求增長點(diǎn)。

　　國金證券指出，新能源汽車和光伏等新興市場潛力無限，將驅(qū)動對應(yīng)領(lǐng)域的有機(jī)硅需求高速增長。電子電器和電力新能源分別為有機(jī)硅終端消費(fèi)市場的第二、三大需求，對應(yīng)的新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域包含5G基站、芯片半導(dǎo)體、特高壓、新能源汽車和光伏等眾多極具增長潛力的細(xì)分市場。其中新能源汽車和光伏的增長確定性最高。

　　國泰君安預(yù)計(jì)，未來3年，有機(jī)硅下游市場將迎來多領(lǐng)域的大爆發(fā)。2022年中國有機(jī)硅市場規(guī)模約在667億元左右，預(yù)計(jì)至2025年，相關(guān)市場將達(dá)到945億元，消費(fèi)升級將會是未來有機(jī)硅行業(yè)新增量的來源。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：齊金釗