歷時數(shù)月，備受市場關(guān)注的【東方盛虹(000301)、股吧】（000301）定增事項塵埃落定。6月30日，東方盛虹發(fā)布公告，定增成功發(fā)行，最終公司以15.33元/股發(fā)行價格向22位特定對象發(fā)行股票約2.67億股，系定價基準日20日均價15.7元的9.76折，超過發(fā)行底價12.56元的幅度為22.05%。投資者最高報價為17.33元，約32億資金報價高于定價基準日20日均價15.7元。值得關(guān)注的是，東方盛虹定增獲45家投資者約110億資金申購搶籌，認購倍數(shù)、認購家數(shù)及競價水平顯著高于近期全市場平均水平。

　　市場人士表示，今年定增市場雖有降溫，但對于新能源新材料等戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)項目青睞有加，定增搶籌是對東方盛虹投資價值的認可。

　　定增獲45家投資者搶籌

　　東方盛虹本次配套融資項目參與申購的投資人超45家，從最終成功入圍的投資者名單來看，競爭十分的激烈，半數(shù)投資者無緣本次定增。

　　據(jù)東方證券統(tǒng)計，實際上，2021年定增新規(guī)以來，所有募集資金超過40億元的競價定增的參與申購的投資人平均為23.06家。2022年以來所有競價定增項目，參與申購的投資人平均為24家，其中募集資金超過10億元的競價定增的平均認購倍數(shù)為2.05倍，參與申購的投資人平均為23.75家。參與本次東方盛虹本輪配套融資的認購家數(shù)顯著高于市場平均水平。

　　據(jù)公告，東方盛虹本輪配套融資最終合計22家投資人成功獲配，既有國內(nèi)主流券商、產(chǎn)業(yè)資本、保險資金等中長線價值投資人，也有知名公募基金、GoldmanSachsInternational以及UBSAG等合格境外機構(gòu)參與其中。其中產(chǎn)業(yè)資本及法人實體占比41%，QFII、保險等長線資金占比23%，以易方達基金等為代表的知名公募基金占比14%。中國國際金融股份有限公司、國泰君安證券股份有限公司、光大證券股份有限公司、長城國瑞證券有限公司、財通基金管理有限公司等券商機構(gòu)亦成功獲配。

　　認購倍數(shù)及溢價率超平均水平

　　受A股市場震蕩影響，今年定增市場呈現(xiàn)規(guī)?？s減、機構(gòu)熱情下降的變動態(tài)勢。據(jù)東方證券統(tǒng)計，2022年以來所有競價定增的平均認購倍數(shù)為2.04倍，其中募集資金超過10億元的競價定增的平均認購倍數(shù)僅2.05倍。

　　數(shù)據(jù)顯示，從定增價格溢價率來看，2022年以來所有競價定增項目最終發(fā)行價較底價的平均溢價率為9.03%，較前一日收盤價的平均折扣率為16.68%。其中募集資金超過10億元的競價定增的最終發(fā)行價較底價的平均溢價率為9.34%，較前一日收盤價的平均折扣率為15.95%。

　　而東方盛虹本次發(fā)行之認購倍數(shù)顯著領(lǐng)先同等募集資金項目認購倍數(shù)，東方盛虹配套融資項目預(yù)計募集資金40.89億元，參與申購資金109.9億元，認購倍數(shù)達到2.69倍。與此同時，東方盛虹本次定增的發(fā)行價格15.33元/股，較發(fā)行底價12.56元的溢價超22.05%，較前一日收盤價的折扣率為14.83%。投資人的競爭獲配意愿強烈。

　　“油頭、煤頭、氣頭”全覆蓋布局疊加EVA高景氣

　　近期，A股市場大手筆定增項目接連涌現(xiàn)，資本搶籌也主要聚焦新能源新材料及半導(dǎo)體等熱門賽道和新興產(chǎn)業(yè)，東方盛虹本輪受熱捧背后是憑實力“出圈”。

　　據(jù)悉，作為在精細化工新材料領(lǐng)域耕耘時間最長的民營煉化一體化企業(yè)，東方盛虹2018年以來在建及投資項目加速推進，隨著今年5月宣布盛虹煉化一體化項目順利投料開車，公司已成功形成“核心原材料+新能源、新材料”等多元化產(chǎn)業(yè)鏈條的“一體化”業(yè)務(wù)格局，未來將獲取整個“煉化-PX-PTA-滌綸長絲”全產(chǎn)業(yè)鏈利潤，上下游議價權(quán)和抗風險能力穩(wěn)步提升，東方盛虹已經(jīng)成為國內(nèi)獨特的實現(xiàn)“油頭、煤頭、氣頭”全覆蓋的大型化工企業(yè)，最大地實現(xiàn)跨周期發(fā)展。

　　據(jù)了解，作為東方盛虹新能源新材料的重要平臺，資本市場對斯爾邦尤為關(guān)注。目前斯爾邦已投入運轉(zhuǎn)的MTO裝置設(shè)計生產(chǎn)能力約為240萬噸/年（以甲醇計），為全球最大醇基多聯(lián)產(chǎn)項目，截至2022年一季度，斯爾邦擁有78萬噸/年丙烯腈產(chǎn)能、30萬噸/年EVA產(chǎn)能、17萬噸/年MMA產(chǎn)能、20萬噸/年EO產(chǎn)能。4月25日，公司70萬噸/年丙烷脫氫（PDH）裝置一次性開車成功，丙烯總產(chǎn)能提升至120萬噸/年，目前丙烷產(chǎn)業(yè)鏈仍在推進建設(shè)，在建產(chǎn)能包括26萬噸丙烯腈、18萬噸MMA和21萬噸SAR。待丙烷產(chǎn)業(yè)鏈項目建設(shè)完成后，斯爾邦將擁有104萬噸/年丙烯腈產(chǎn)能。另外，斯爾邦還在規(guī)劃建設(shè)70萬噸/年EVA產(chǎn)能（包括60萬噸光伏級EVA和10萬噸熱熔級EVA），待投產(chǎn)后，將實現(xiàn)EVA百萬噸產(chǎn)能，成為全球光伏膠膜原料的龍頭企業(yè)。此外，斯爾邦在建EO擴能10萬噸項目。

　　據(jù)介紹，東方盛虹擬建百萬噸的可降解塑料，已著手一期18萬噸PBAT可降解塑料項目建設(shè)，后續(xù)將以乙烯和丙烯為基礎(chǔ)，向下延伸新能源新材料高附加值產(chǎn)品，提升自身盈利能力。與此同時，據(jù)TrendForce數(shù)據(jù)顯示，受光伏行業(yè)高景氣度帶動，2022年預(yù)計全球光伏新增裝機超過220GW，同比增速30.4%，比2021年21.4%高出9個百分點。進入2022年以來，緊跟光伏市場需求整體旺盛，光伏EVA現(xiàn)貨資源緊張，價格自一季度起始節(jié)節(jié)攀升，今年或持續(xù)維持較高景氣狀態(tài)。行業(yè)機構(gòu)預(yù)測，預(yù)計下半年EVA價格還會上漲，作為國內(nèi)EVA第一大生產(chǎn)商，斯爾邦持續(xù)滿產(chǎn)。隨著年內(nèi)煉化一體化項目全流程打通及全面達產(chǎn)，市場對公司經(jīng)營業(yè)績充滿期待。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：倪偉