曾因借殼上市期間涉嫌信披違規(guī)被證監(jiān)會處罰的*【ST中安(600654)、股吧】，其重整相關(guān)事宜最新進(jìn)展頗受市場關(guān)注。

　　目前，*ST中安正處在預(yù)重整階段且預(yù)重整投資人已確定并簽署《重整投資協(xié)議》，雖然尚未正式披露投資人細(xì)節(jié)，但隨著債權(quán)人會議的臨近（9月23日），部分先知先覺的資金已有所行動。

　　9月13日，*ST中安開盤大漲，迅速封住漲停。9月以來，公司股價(jià)區(qū)間漲幅接近20%。而以公司今年的股價(jià)低點(diǎn)計(jì)算，截至目前的區(qū)間漲幅已超過80%。

　　投資人招募“時(shí)間緊、要求嚴(yán)”

　　從披露的信息來看，*ST中安此次預(yù)重整投資人的招募時(shí)間十分緊湊。記者查閱了全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)，公開招募和遴選預(yù)重整投資?公告顯示，意向投資人的報(bào)名時(shí)效僅有10天（2022年8月4日至14日）。

　　另由初步篩查細(xì)節(jié)可知，臨時(shí)管理人在收到報(bào)名材料后1個(gè)自然日內(nèi)便啟動審查程序，篩選通過后意向投資人需在3個(gè)工作日內(nèi)支付500萬元盡調(diào)保證金，并應(yīng)在2022年8月19日晚18時(shí)前完成全部盡職調(diào)查工作，重整投資方案應(yīng)在8月24日晚18時(shí)提交。

　　圖片來源：全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)

　　*ST中安對意向投資人從主體資格、資金實(shí)力及行業(yè)背景三方面也進(jìn)行了嚴(yán)格規(guī)定。其中，除了常規(guī)的主體資格要求外，*ST中安對投資人的資金實(shí)力要求也頗高。

　　圖片來源：全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)

　　不僅如此，*ST中安還明確提出，“意向投資人的行業(yè)背景，或聯(lián)合體中至少一名成員的行業(yè)背景，應(yīng)契合公司的主營業(yè)務(wù)，或者二者從事的業(yè)務(wù)具有一定互補(bǔ)性，或有利于支持公司主營業(yè)務(wù)發(fā)展。”

　　換言之，除了有相匹配的主體資格以及充沛的資金外，*ST中安對投資人的產(chǎn)業(yè)協(xié)同十分看重。從這一層面看，近年來較為普遍的“財(cái)務(wù)投資人+產(chǎn)業(yè)投資人”聯(lián)合體模式也有一定概率出現(xiàn)在*ST中安的重整計(jì)劃中。

　　有市場人士表示，財(cái)務(wù)投資人提供資金，產(chǎn)業(yè)投資人則帶來行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和產(chǎn)業(yè)協(xié)同機(jī)會，兩者結(jié)合能夠?qū)崿F(xiàn)“1加1大于2”的效果。此外，對前者來說，風(fēng)險(xiǎn)相對降低，對后者來說，資金壓力減小。綜合在重整主體上，也就意味著后續(xù)的“推倒重來”相對會更加自如。

　　值得一提的是，本次預(yù)重整還有一個(gè)“巧合”。*ST中安在2021年8月下旬曾發(fā)布公告稱，根據(jù)公司經(jīng)營發(fā)展的實(shí)際情況，公司注冊地址擬由“上海市普陀區(qū)丹巴路28弄5、6號一樓”變更為“武漢市武昌區(qū)水果湖橫路3號1幢2層007室”。同年12月6日，公司完成了相關(guān)事項(xiàng)的工商變更登記手續(xù)，并取得了武漢市市場監(jiān)督管理局換發(fā)的營業(yè)執(zhí)照。

　　而相隔不到20天，*ST中安便披露收到債權(quán)人深圳畇德的《重整申請通知書》，因公司不能清償?shù)狡趥鶆?wù)且明顯缺乏清償能力，其已向湖北省武漢市中級人民法院提出對公司進(jìn)行破產(chǎn)重整?！斑@或許說明公司跟當(dāng)?shù)貒Y可能已經(jīng)有所接觸?！鼻笆鋈耸糠治龇Q。

　　未來，誰將借助本次重整接手*ST中安，值得關(guān)注。

　　曾因借殼欺詐遭證監(jiān)會處罰

　　相比*ST中安，其前身——飛樂股份或許更廣為人知。

　　作為曾經(jīng)滬市“老八股”之一的飛樂股份，公司于1990年在上海證券交易所上市，股價(jià)在1992年的5月25日當(dāng)天一度沖至3550元/股。

　　然而，曾經(jīng)的輝煌早已成為過去。曾經(jīng)的飛樂股份，如今的*ST中安，因后者在8年前借殼前者的交易中虛增置入資產(chǎn)估值等行為，已被證監(jiān)會定性為上市公司重大資產(chǎn)重組中并購欺詐和信披違規(guī)的一起典型案件。

　　回溯過往公告，2014年2月14日，飛樂股份董事會審議通過重大資產(chǎn)出售、發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金及關(guān)聯(lián)交易議案，決定向國內(nèi)知名安防企業(yè)中安消控股股東中恒匯志發(fā)行股份，購買其持有的中安消100%股權(quán)并募集配套資金。2014年12月27日，中安消公告其重大資產(chǎn)重組獲得證監(jiān)會核準(zhǔn)。2015年1月23日，中安消新增股份完成登記，資產(chǎn)重組完成。

　　至此，中安消借殼飛樂股份上市，“老八股”飛樂股份退出歷史舞臺。2018年5月，以“為更好契合公司業(yè)務(wù)特征及發(fā)展戰(zhàn)略”為由，中安消更名為中安科，后被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，更名為*ST中安。

　　然而，在上述重大資產(chǎn)重組過程中，經(jīng)證監(jiān)會查明存在多處信息披露違法情況。

　　彼時(shí)，中安消將發(fā)生重大變化且難以繼續(xù)履行的“班班通”項(xiàng)目計(jì)入2014年度《盈利預(yù)測報(bào)告》，致使重組置入資產(chǎn)評估值嚴(yán)重虛增。不僅如此，中安消還將不符合收入確認(rèn)條件的“智慧石拐”項(xiàng)目按完工百分比法確認(rèn)該項(xiàng)目收入，并對以BT方式承接的工程項(xiàng)目收入未按公允價(jià)值計(jì)量，導(dǎo)致虛增2013年?duì)I業(yè)收入5515萬元。

　　基于上述事實(shí)，證監(jiān)會對相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行罰款并對時(shí)任中恒匯志實(shí)際控制人、董事長涂國身采取10年證券市場禁入措施。

　　新增索賠訴訟涉案金額近2億

　　證監(jiān)會處罰措施正式公布后，陸續(xù)有投資者向上海金融法院進(jìn)行起訴，相關(guān)索賠訴訟隨之展開。從公司披露的最新索賠訴訟事項(xiàng)進(jìn)展來看，索賠訴訟涉案金額仍在增加。

　　*ST中安公告，公司于2022年7月15日至2022年8月22日收到上海金融法院和湖北省武漢市中級人民法院發(fā)來的相關(guān)民事訴訟《應(yīng)訴通知書》及相關(guān)法律文書。信息顯示，法院于本系列案件訴訟時(shí)效內(nèi)新增受理1308名原告訴公司及共同被告證券虛假陳述責(zé)任糾紛，新增涉案金額為1.91億元。

　　截至2022年8月22日，相關(guān)法院受理原告訴公司證券虛假陳述責(zé)任糾紛案件合計(jì)7788例。在該7788例糾紛案件中，尚未判決的案件合計(jì)2250例，所涉訴訟請求金額（部分經(jīng)原告訴請變更調(diào)整）合計(jì)為5.96億元。

　　圖片來源：公司公告

　　公司表示，鑒于本次披露的部分訴訟案件的相關(guān)司法程序尚未執(zhí)行完畢，暫無法全面判斷對公司本期利潤或期后利潤的影響。公司將根據(jù)有關(guān)規(guī)定，及時(shí)對公司訴訟（仲裁）案件的進(jìn)展情況進(jìn)行披露。

　　編輯：于紅波

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：喬翔