近一個月股市風格出現(xiàn)轉換

　　最近一個月，市場風格有所轉變，大消費和地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈等價值股領漲，而軍工、半導體、新能源等成長股領跌。

　　根據(jù)同花順（300033）統(tǒng)計，截至19日，按成份股流通市值加權平均計算，最近一個月申萬31個一級子行業(yè)**有18個行業(yè)上漲，13個行業(yè)下跌。其中，食品飲料、房地產(chǎn)、商貿零售、社會服務、交通運輸漲幅位居前五名，而國防軍工、計算機、醫(yī)藥生物、電子、機械設備跌幅位居前五名，此外電力設備近一個月跌幅近3%。

　　數(shù)據(jù)顯示，食品飲料、房地產(chǎn)和商貿零售最近一個月漲幅分別為12.57%、10.04%和8.71%，遠超同期滬深300指數(shù)2.41%和上證指數(shù)0.32%的漲幅。從近一個月漲幅前十名行業(yè)來看，主要包括大消費和地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈如建筑裝飾、輕工制造等。

　　如果從申萬二級子行業(yè)來看，最近一個月漲幅超過10%的行業(yè)包括旅游、航空機場、白酒、一般零售、酒店餐飲等，大多為大消費行業(yè)。

　　數(shù)據(jù)還顯示，最近一個月國防軍工、電子、電力設備等均下跌，遠遠跑輸大盤。此外，近一個月申萬二級子行業(yè)跌幅居前的包括互聯(lián)網(wǎng)電商、光伏設備、風電設備、軍工電子等，大多為此前機構重倉的成長行業(yè)。

　　業(yè)內人士認為，最近一個月市場風格發(fā)生了較大變化的原因包括外圍環(huán)境改善、防疫政策優(yōu)化、地產(chǎn)融資放寬等。

　　東部一家券商資管部投資經(jīng)理對記者表示，近期市場由成長風格切換到了價值風格，低估值和困境反轉的行業(yè)表現(xiàn)比較突出。風格轉換核心原因有兩個：一是成長風格漲幅大，需要修正，而大消費等低估值板塊，跌得夠久夠多，足夠便宜；二是防疫政策的大幅優(yōu)化以及穩(wěn)增長政策的不斷推進，也使得市場對于經(jīng)濟回升的預期愈發(fā)強烈。

　　【信達證券(601059)、股吧】（601059）首席策略分析師樊繼拓分析稱，目前的風格轉變可能正在進入第二階段，由單純的防御屬性轉為進攻屬性。隨著反轉進入中期，可以關注彈性較大的非銀和有政策變化的地產(chǎn)。消費中，疫情修復長期配置，地產(chǎn)鏈可能會是季度內最強，年度關注疫后產(chǎn)能格局優(yōu)化的酒店、航空。

　　對于下階段的消費投資，匯添富基金經(jīng)理胡昕煒看好三條投資主線：一是消費升級，明年經(jīng)濟社會活動恢復正常，人員流動逐漸正?；?，預計需求將顯著回暖，消費升級仍然是大的趨勢；二是國貨崛起，這個趨勢在運動服裝、化妝品、小家電等領域尤其明顯；三是服務消費，包括醫(yī)療、旅游、教育等方面的消費。