記住這句話，你會受益終身。當(dāng)一輪大行情開始的時(shí)候，核心的龍寡頭會走在最前面而且引路人會貫穿行情的始終。例如白酒，茅、五、瀘（你可以看看有幾個(gè)漲過了，我無數(shù)次強(qiáng)調(diào)白酒是這個(gè)世界上最好的生意沒有之一）本期視頻干貨多多值得你收藏反復(fù)觀看。

　　關(guān)于匯率和指數(shù)的關(guān)系；現(xiàn)在上證50指數(shù)持續(xù)上漲，持續(xù)升值的人民幣能確認(rèn)50行情的可持續(xù)性；相應(yīng)的，可以推論：人民幣大幅升值時(shí)，看空上證50是沒什么道理的；人民幣大幅升值時(shí)，期待資金面寬松也沒什么道理，具體可以看視頻。

　　春節(jié)躁動(dòng)本質(zhì)邏輯是：國內(nèi)經(jīng)濟(jì)有望走出“投資-需求”正向循環(huán)的復(fù)蘇路徑。其次：市場剩余流動(dòng)性有望底部回升，尤其是2023Q1隨著新一輪貨幣加快投放，疊加信用傳導(dǎo)通暢影響，實(shí)際流動(dòng)性有望顯著改善（12月和1月數(shù)值低）。最后：隨著消費(fèi)場景放開、消費(fèi)能力提升，有望持續(xù)提振風(fēng)險(xiǎn)偏好底部回暖。

　　雖然外資重倉的靠前的白酒、金融漲幅都比較多，但醫(yī)藥比較少。本期視頻重點(diǎn)跟蹤醫(yī)藥的核心觀點(diǎn)：

　　醫(yī)藥行情22年初的一路下跌，目前醫(yī)藥很多票看23年業(yè)績好，估值低，價(jià)格低！春節(jié)左右2023年醫(yī)藥行情將迎戴維斯雙擊，有業(yè)績（疫后復(fù)蘇）和政策（從醫(yī)保到醫(yī)療國家支持）兩大支撐，消費(fèi)、科技和制造或?qū)⒁来吾绕?！重點(diǎn)方向如下：

　　消費(fèi)-疫后復(fù)蘇為2023年關(guān)鍵詞，從產(chǎn)品到服務(wù)或?qū)⒊A(yù)期；看好醫(yī)療服務(wù)醫(yī)美、眼科、口腔、疫苗、血制品零售藥店、中藥（沒有漲）、診療復(fù)蘇相關(guān)藥械和生物制品；

　　科技-醫(yī)保政策緩和+宏觀流動(dòng)性改善+一級投融資復(fù)蘇驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新藥及其產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)蘇；創(chuàng)新藥及創(chuàng)新藥產(chǎn)業(yè)鏈；

　　上證指數(shù)及滬深300指數(shù)，突破下降趨勢，根據(jù)歷史經(jīng)驗(yàn)，從改變到趨勢逆轉(zhuǎn)，還需要有一次區(qū)域鞏固過程。

　　結(jié)論：指數(shù)中位線上方，倉位5成。信心源于穩(wěn)定上漲，一定要有格局，類似外資一樣的認(rèn)知邏輯，而不是讓市場牽著走。