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　　大盤探底回升 科創(chuàng)50上漲近1%

　　科技股有望成為反彈先鋒

　　周四，滬深a股呈現(xiàn)探底后震蕩企穩(wěn)的走勢。受到部分權(quán)重股調(diào)整拖累，上證綜指盤中一度探至3168.57點，午后權(quán)重股跌幅收窄，指數(shù)震蕩回升。截至收盤，上證綜指下跌0.11%，報收3201.26點；深證成指下跌0.22%，報收10896.58點；創(chuàng)業(yè)板指下跌0.05%，報收2244.18點；科創(chuàng)50指數(shù)上漲0.98%，報收1021.72點。昨日，兩市共成交8569億元，較周三有所放大。對于短期大盤，業(yè)內(nèi)人士認為，周四大盤探底后有所企穩(wěn)，盤中熱點主要圍繞部分賽道股展開，操作上可繼續(xù)跟蹤半導(dǎo)體、太陽能電池、光通信等板塊。

　　科創(chuàng)50指數(shù)上漲近1%

　　周四，大盤延續(xù)震蕩調(diào)整走勢。早盤，上證綜指經(jīng)過橫盤整理后震蕩走低，午后跌幅一度超過1%。收盤前1小時，隨著部分權(quán)重股跌幅收窄，股指震蕩回升。截至收盤，上證綜指下跌3.49點，跌幅為0.11%，當(dāng)日成交3477億元。深市方面，深證成指走勢類似于上證綜指。昨日，深證成指下跌23.75點，跌幅為0.22%。

　　值得一提的是，受到芯片、半導(dǎo)體等板塊帶動，科創(chuàng)50指數(shù)昨日上漲0.98%?？苿?chuàng)50成份股中，昨日有11只股票漲幅超過3%，分別是龍芯中科、寒武紀、海光信息、昱能科技、珠海冠宇、天岳先進、瀾起科技、三一重能、天合光能、禾邁股份、固德威；科創(chuàng)板中，昨日，漲幅前五位的是龍芯中科、源杰科技、東威科技、長光華芯、高測股份，漲幅分別為14.99%、9.65%、9.50%、7.84%、7.81%。

　　記者注意到，盡管近期大盤持續(xù)調(diào)整，但創(chuàng)業(yè)板個股仍十分活躍。昨日創(chuàng)業(yè)板中有9只個股漲停，從最近5天的表現(xiàn)來看，豐立智能（301368）、百勝智能（301083）、滕亞精工、眾智科技（301361）漲幅超過30%，其中，豐立智能期間漲幅接近143%。

　　面對近期股價大漲，豐立智能周三晚間在回復(fù)深交所的關(guān)注函中表示，截至目前，公司主營生產(chǎn)的精密減速器產(chǎn)品具有可應(yīng)用于人型機器人的前景，但目前尚未應(yīng)用于人型機器人領(lǐng)域，暫無簽署合作協(xié)議。但是公司一直將技術(shù)創(chuàng)新作為發(fā)展的動力，深耕小模數(shù)齒輪領(lǐng)域。人型機器人概念尚處于初步戰(zhàn)略規(guī)劃階段，從策劃至產(chǎn)品落地存在較長的時間周期，存在較大的不確定性。百勝智能已連續(xù)三個交易日漲停，公司5月23日晚間公告稱，公司“掌靜脈識別”涉及的相關(guān)業(yè)務(wù)尚處于市場推廣應(yīng)用階段，暫未形成收入，暫不會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響。

　　TOPCon電池概念漲逾3%

　　從昨日板塊表現(xiàn)來看，TOPCon電池、HJT電池、鈣鈦礦電池、存儲芯片概念位居漲幅前列，其中，TOPCon電池板塊上漲3.15%。個股方面，帝科股份（300842）漲停，仕凈科技（301030）上漲11.54%，鈞達股份（002865）上漲8.91%，聯(lián)得裝備（300545）上漲8.26%。

　　根據(jù)不完全統(tǒng)計，當(dāng)前，TOPCon電池規(guī)劃待建產(chǎn)能已超過600GW，TOPCon產(chǎn)能加速建設(shè)放量中。在傳統(tǒng)光伏電池廠商、光伏電池環(huán)節(jié)的上下游廠商產(chǎn)業(yè)鏈延伸、跨界玩家的共同帶動下，TOPCon電池持續(xù)大規(guī)模放量。其中，產(chǎn)業(yè)鏈上下環(huán)節(jié)延伸進行TOPCon電池規(guī)劃的有上機數(shù)控、TCL中環(huán)（002129）。光伏行業(yè)廠商進行產(chǎn)業(yè)鏈上下游延伸，選擇大規(guī)模擴產(chǎn)TOPCon，進一步驗證TOPCon電池經(jīng)濟效益明顯、項目可實現(xiàn)性高等優(yōu)點。

　　根據(jù)PVinfolink數(shù)據(jù)，目前TOPCon組件相比PERC組件享有0.095元/W溢價，在此基礎(chǔ)上，根據(jù)測算，TOPCon電池端預(yù)計實現(xiàn)1億元/GW盈利，遠超過HJT電池約0.56億元/GW盈利水平。

　　華金證券認為，動態(tài)對比TOPCon電池與HJT電池經(jīng)濟性，假設(shè)兩者降本增效方法均取得一定進展，則2023年底，TOPCon電池有望實現(xiàn)1.7億元/GW設(shè)備投資成本、1.28億元/GW盈利，而HJT電池有望實現(xiàn)3億元/GW設(shè)備投資成本、1.13億元/GW盈利。兩者對比，TOPCon電池有明顯經(jīng)濟性優(yōu)勢，其投資生命周期有望超過市場預(yù)期。

　　繼續(xù)跟蹤科技股動向

　　對于短期大盤，業(yè)內(nèi)人士認為，周四大盤探底后有所企穩(wěn)，操作上可繼續(xù)跟蹤半導(dǎo)體、太陽能電池、光通信等板塊。

　　光大證券認為，近期市場面臨的負面沖擊較多，但大盤并沒有系統(tǒng)性風(fēng)險。從市場層面來看，雖然權(quán)重股大面積下跌，但兩市成交量并沒有明顯放大，這在一定程度上說明賣盤有枯竭跡象，結(jié)構(gòu)性機會或有所好轉(zhuǎn)。因此，投資者在滬指3200點關(guān)口，可以樂觀一些。配置上，短線對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈概念宜見好就收；另外，可留意光伏、風(fēng)電、特高壓等板塊的反彈機會。

　　國泰君安表示，根據(jù)國家能源局數(shù)據(jù)，截至4月底，風(fēng)電裝機容量379.66GW，同比增長12.2%，1-4月，國內(nèi)新增風(fēng)電裝機14.2GW，同比增長58.5%，4月新增風(fēng)電裝機約3.8GW，同比增長126%，增速再創(chuàng)新高。二季度海風(fēng)進入開工季，風(fēng)電設(shè)備企業(yè)有望量利齊升。海外海風(fēng)裝機上限提升，國內(nèi)海風(fēng)深遠化有望加速，未來遠海風(fēng)能將是主要海風(fēng)貢獻來源，風(fēng)電零部件用量提升及技術(shù)升級環(huán)節(jié)將充分受益。

　　中信建投（601066）證券認為，工業(yè)機器視覺是高技術(shù)壁壘、商業(yè)模式成熟、國產(chǎn)替代迅速、行業(yè)快速發(fā)展的優(yōu)秀賽道。行業(yè)端，3C電子是最主要的行業(yè)，新能源行業(yè)增速最快，受益于質(zhì)量管控政策和行業(yè)高增速。技術(shù)端，大模型和3D視覺等AI技術(shù)將打開更多工業(yè)場景，推進標準化，助企業(yè)降本增效。隨著中國制造業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型，機器視覺會深度賦能工業(yè)全流程。

　　02

　　三峽水利：向一流綜合能源平臺轉(zhuǎn)型

　　三峽水利（600116）于2020年實施重大資產(chǎn)重組，收購重慶長電聯(lián)合能源和重慶兩江長興電力100%股權(quán)，完成了重慶區(qū)域地方配售電企業(yè)的整合。公司是三峽集團旗下以配售電為主業(yè)的唯一上市平臺，控股股東為長江電力（600900）。長江電力及其一致行動人于2019年3月成為公司控股股東，持股比例由2020年末的11.79%提升至2023年3月的13.73%。

　　截至2022年末，公司發(fā)電裝機規(guī)模合計74.62萬千瓦，自發(fā)電量20.29億千瓦時。此外，公司也在積極拓建自有電源，目前在建的有萬州490兆瓦燃氣機組和黔江100兆瓦風(fēng)力發(fā)電機組。公司外購電量比例由2017年最低的52.2%逐步提升至2022年的87.2%。公司作為三峽集團及長江電力下屬的綜合能源業(yè)務(wù)投資運營上市平臺，具有城市、區(qū)域綠色低碳能源規(guī)劃設(shè)計、投資運營的豐富經(jīng)驗。公司綜合能源業(yè)務(wù)的主要平臺包括兩江綜合能源公司、天泰能源以及三峽綠動能源有限公司。