受市場(chǎng)疲弱影響，北上資金本周大幅凈賣出178.88億元，創(chuàng)年內(nèi)最大單周凈賣出。

　　日均成交也跌破千億元，創(chuàng)2個(gè)多月來(lái)新低。分市場(chǎng)看，深股通凈賣出120億元，連續(xù)第6周減持，滬股通則被凈賣出58.88億元。

　　大部分行業(yè)本周都遭北上資金減持，只有電子、石油石化、美容護(hù)理、公用事業(yè)等少部分行業(yè)獲得加倉(cāng)。非銀金融被大幅凈賣出近37億元，銀行、食品飲料均被凈賣出超26億元，有色金屬、煤炭、房地產(chǎn)、國(guó)防軍工等被凈賣出超10億元。

　　本周北上資金凈買入較多的個(gè)股

　　本周，全球AI算力龍頭英偉達(dá)發(fā)布一季度財(cái)報(bào)，遠(yuǎn)超預(yù)期的業(yè)績(jī)引發(fā)股價(jià)最高暴漲近 30%，這促使北上資金逆勢(shì)加倉(cāng)了不少AI主題概念股。

　　工業(yè)富聯(lián)（601138）與英偉達(dá)關(guān)系密切，公開信息顯示，工業(yè)富聯(lián)是Nvidia A100、H100板卡的獨(dú)家供應(yīng)商，早在2022年5月份，工業(yè)富聯(lián)便和英偉達(dá)達(dá)成戰(zhàn)略合作，英偉達(dá)最新的GPU HPC平臺(tái)，工業(yè)富聯(lián)是獨(dú)家設(shè)計(jì)生產(chǎn)交付供應(yīng)商。

　　另外，英偉達(dá)在一季報(bào)中預(yù)測(cè)，二季度營(yíng)收將達(dá)到110億美元，遠(yuǎn)高于市場(chǎng)此前預(yù)期的71.8億美元。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，作為主要供應(yīng)商之一，工業(yè)富聯(lián)將極大受惠于英偉達(dá)業(yè)績(jī)的快速增長(zhǎng)。

　　在本周初，工業(yè)富聯(lián)連續(xù)下跌，但北上資金卻越跌越買，周一增持逾1917萬(wàn)股，周二、周三繼續(xù)增持，成功于周四收獲漲停板。全周合計(jì)凈買入4.46億元，增持于2883萬(wàn)股。

　　同花順（300033）、三六零（601360）、立訊精密（002475）、金山辦公等AI 概念股本周也獲得北上資金超億元的凈買入。北上資金還把藍(lán)色光標(biāo)（300058）、中文在線（300364）、普冉股份等相關(guān)概念股的持倉(cāng)提升1倍以上。

　　光大證券表示，隨著AI大模型的發(fā)展和應(yīng)用推廣，各大云廠商、互聯(lián)網(wǎng)公司、科技公司以及各垂直應(yīng)用領(lǐng)域公司紛紛開始AI軍備競(jìng)賽，算力需求與日俱增，AI服務(wù)器/應(yīng)用中心等算力基礎(chǔ)設(shè)施未來(lái)將迅猛增長(zhǎng)。

　　弱市中，北上資金每個(gè)交易日都增持珀萊雅（603605），顯得特別醒目。合計(jì)增持約282萬(wàn)股，耗資約4.82億元。截至本周末，北上資金總共持有珀萊雅6629萬(wàn)股，占總股本的23.34%，這是北上資金持有A股上市公司股份占總股本比例最高的個(gè)股。

　　北上資金如此青睞珀萊雅，或看重其逆行業(yè)周期增長(zhǎng)的能力。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年化妝品類零售總額3936億元，同比下降4.5%。

　　而珀萊雅2022年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入63.85億元，同比增長(zhǎng)37.82%，營(yíng)收增速創(chuàng)歷史新高，凈利潤(rùn)8.17億元，同比增長(zhǎng)41.88%。2023年一季度，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.22億元，同比增長(zhǎng)29.27%，凈利潤(rùn)2.08億元，同比增長(zhǎng)31.32%。目前，珀萊雅A股市值為482億。

　　進(jìn)入今年二季度，化妝品行業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開始大幅回暖。日前，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，化妝品類4月份消費(fèi)零售總額為276億元，同比增長(zhǎng)24.3%。

　　珀萊雅也延續(xù)高增長(zhǎng)勢(shì)頭，并有加速的趨勢(shì)。本周，珀萊雅公布4月主要品牌經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)，經(jīng)初步核算，2023年4月，主品牌珀萊雅天貓旗艦店成交金額（GMV）為2.28億元左右，同比增長(zhǎng)57%左右；抖音平臺(tái)GMV為1.35億元左右，同比增長(zhǎng)40%左右。彩棠品牌天貓旗艦店GMV為0.45億元左右，同比增長(zhǎng)95%左右；抖音平臺(tái)GMV為0.29億元左右，同比增長(zhǎng)69%左右。

　　中銀證券（601696）認(rèn)為，隨著天氣逐漸回暖，化妝品消費(fèi)旺季到來(lái)，化妝品零售額有望進(jìn)一步增長(zhǎng)。頭部品牌商具備較強(qiáng)的龍頭競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、消費(fèi)者信心逐漸恢復(fù)背景下有望獲得較好增長(zhǎng)。