6月6日，世界銀行上調中國2023年經濟增速預期至5.6%，較上月調高1.3個百分點，反映了對中國經濟的信心。

　　與此同時，各地近期紛紛搶抓二季度經濟運行“窗口期”。二季度以來，全國已有20余個省份出臺促消費相關舉措，持續(xù)擴大有效投資。

　　作為經濟大盤的“定盤星”和升級轉型的“創(chuàng)新引擎”，滬市主板和科創(chuàng)板公司感知變化并積極投身，給實體經濟注入更多“底氣”?？梢钥吹?，盡管近期上證指數(shù)和科創(chuàng)50調整幅度較深，但滬市公司頻頻釋放積極信號，下半年經營態(tài)勢值得期待。

　　滬市公司開工忙

　　宏觀政策發(fā)力下，各行業(yè)乘勢而上。5月底，中國東航（600115）使用中國商飛全球首架交付的C919大型客機從上海虹橋機場飛往北京首都機場，C919客機正式投入商業(yè)運營，有望帶動制造產業(yè)鏈“騰飛”。6月5日晚，國鐵集團對外發(fā)出多份采購招標大單。其中包括103組時速350公里復興號智能配置動車組和3萬輛鐵路貨車的采購，為2020年以來最大規(guī)模的一次鐵路車輛采購大單。6月6日，首艘國產大型郵輪出塢，2500萬個零部件的“巨系統(tǒng)”工程讓其成為船舶高質量發(fā)展的最新樣本。

　　重大項目、采購的“開工”，讓滬市多個行業(yè)感受到了積極變化。以基建行業(yè)為例，滬市建筑上市公司40家、工程機械上市公司12家，收入增速顯現(xiàn)回升信號，利潤率企穩(wěn)修復。中國建筑今年1至4月新簽合同額總計1.32萬億元，同比增長16.7%。鐵建重工一季度新簽合同/中標業(yè)務合計33.6億元，同比上年增42.8%。

　　在風電行業(yè)說明會上，包括東方電氣（600875）高層在內的多位業(yè)內人士均對行業(yè)表示樂觀。從2023年招標量公開數(shù)據看，一季度風電項目招標量接近20GW，同比增長約30%，市場需求旺盛，需求驅動行業(yè)持續(xù)景氣。

　　數(shù)據顯示，滬市主板公司今年第一季度合計實現(xiàn)營業(yè)收入12.16萬億元，凈利潤1.20萬億元，同比分別增長4%、5%。在凈利潤同比上升的近千家公司中，主要集中在機械設備、電氣設備領域。此外，一些行業(yè)出現(xiàn)改善勢頭。例如，鋼鐵行業(yè)第一季度實現(xiàn)盈利22億元，環(huán)比上年第四季度實現(xiàn)扭虧，邊際改善較為明顯。

　　再來看科創(chuàng)板，作為高端制造業(yè)代表的半導體晶圓代工行業(yè)，近期也是擴產、推新動作頻頻。于今年5月登陸科創(chuàng)板的中芯集成-U、晶合集成兩家公司，其募資投向中均包括擴產項目。另據中芯國際5月在一季報中披露，公司正依據擴產計劃推進相應的資本開支。

　　據統(tǒng)計，今年一季度，科創(chuàng)板近六成公司第一季度收入同比增長，45家公司營業(yè)收入增幅超過100%；超六成公司第一季度凈利潤同比增長，75家公司歸母凈利潤增幅超過100%，充分展現(xiàn)科技創(chuàng)新企業(yè)的成長性。

　　消費復蘇態(tài)勢明顯

　　數(shù)據顯示，滬市主板前期調整幅度較深的接觸消費類行業(yè)，在今年第一季度實現(xiàn)加速回暖：住宿餐飲、旅游、影視院線凈利潤同比分別增長185%、139%、200%；主要消費產品（如食品飲料、家用電器等）增速較上年第四季度有所加快，同比增速分別加快10個和4個百分點。部分前期虧損行業(yè)實現(xiàn)明顯扭虧，航空運輸業(yè)第一季度虧損額72億元，較上年同期收窄178億元，較上年第四季度收窄302億元。

　　具體來看，今年一季度，航空及機場公司各項運營數(shù)據均同比上漲。中國國航（601111）、中國東航、南方航空（600029）收入客公里分別同比增長96%、80%、71%，可用座公里分別同比增長74%、52%、42%，機場的旅客吞吐量同樣大幅提升。

　　以上海機場（600009）為例，虹橋國際機場和浦東國際機場的主要業(yè)務量快速恢復，出入境客運航班大幅增長，公司整體盈利水平穩(wěn)步提升，一季度實現(xiàn)營業(yè)收入21.54億元，同比增長19%。再如，白云機場（600004）今年以來航班量、旅客量均呈階梯式上漲，國內旅客吞吐量已全面恢復至2019年同期水平。

　　整體來看，滬市主板180余家消費行業(yè)公司第一季度實現(xiàn)營業(yè)收入7689億元，同比增長8.71%，實現(xiàn)凈利潤577億元，同比增長16.20%。其中，隨著客流量快速反彈恢復，旅游上市公司一季度營業(yè)收入均實現(xiàn)大幅增長，合計增速超100%；酒店市場消費需求快速恢復，酒店入住率、房價等核心指標均快速恢復至2019年同期，帶動酒店龍頭公司業(yè)績顯著回暖。如錦江酒店（600754）一季度營業(yè)收入同比增長25%、首旅酒店（600258）一季度實現(xiàn)營業(yè)收入同比增長37%。

　　另外，可選消費如化妝品行業(yè)一季度營收同比增長8.02%，凈利潤同比增長31.57%，增速較去年同期加快25個百分點。黃金珠寶行業(yè)亦實現(xiàn)營收、凈利潤同比25.68%和48.38%的增長。

　　ETF“掃貨”看好未來表現(xiàn)

　　盡管近期上證指數(shù)和科創(chuàng)50調整幅度較深，但公司一季度釋放積極信號頗多，夯實宏觀經濟復蘇的根基，為下半年企業(yè)的穩(wěn)健經營發(fā)展奠定基礎。同時，二季度以來，全國已有20余個省份出臺促消費相關舉措，包括發(fā)放消費券、消費補貼、減征車輛購置稅等。

　　6月6日，世界銀行發(fā)布的最新一期《全球經濟展望》中，預測中國經濟今年增長5.6%，這與其一月份的預測相比，調高了1.3個百分點。而在今年四月，國家貨幣基金組織發(fā)布的《世界經濟展望》預測中國經濟2023年增長保持在5.2%，彰顯對中國經濟發(fā)展前景的信心。

　　事實上，近日的市場數(shù)據已折射出資金借道股票ETF市場“越跌越買”的態(tài)勢。據統(tǒng)計，截至6月7日收盤，近一個月來凈流入ETF市場（股票ETF）資金超過783億元。其中，科創(chuàng)50ETF、上證50ETF成為資金持續(xù)加倉的主要目標。

　　以科創(chuàng)50ETF為例，本月內，規(guī)模前兩位的華夏科創(chuàng)50ETF、易方達科創(chuàng)50ETF分別獲得了115億和48億的資金流入。而就在5月底，科創(chuàng)50ETF規(guī)模突破千億元，總規(guī)模已位列境內股票指數(shù)第二（僅次于滬深300）。

　　分析人士指出，從歷史數(shù)據來看，資金大規(guī)模“掃貨”ETF大多發(fā)生在市場調整時期，ETF的資金流入指示意義更超前。隨著越來越多的保險機構、銀行理財公司等機構投資者以及個人投資者配置ETF，其動向能夠代表資金的中期看法。