端午假期后的首個(gè)交易日，A股三大指數(shù)跳空低開(kāi)，早盤(pán)市場(chǎng)呈現(xiàn)探底回升態(tài)勢(shì)，科創(chuàng)50指數(shù)在午前的反彈中領(lǐng)先，一度漲近1%，創(chuàng)業(yè)板指也較為強(qiáng)勢(shì)，曾短暫翻紅；不過(guò)午后A股再度下挫，三大指數(shù)集體跌逾1%，其中滬指創(chuàng)下1月6日以來(lái)新低。消息面上，在岸、離岸人民幣雙雙跌破7.23。

　　圖為A股年內(nèi)走勢(shì)

　　截至收盤(pán)，滬指跌1.48％，報(bào)3150.62點(diǎn)，深成指跌1.68％，報(bào)10872.3點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌1.16％，報(bào)2186.25點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.97％，報(bào)1010.31點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額9772.44億元，北向資金實(shí)際凈買(mǎi)入21.17億元。兩市46股漲停（含ST股），21股跌停，超過(guò)4000只個(gè)股下跌。

　　行業(yè)表現(xiàn)方面，僅電力行業(yè)、公用事業(yè)、燃?xì)?、光伏設(shè)備、汽車(chē)整車(chē)、貴金屬上漲，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、文化傳媒、軟件開(kāi)發(fā)、游戲、計(jì)算機(jī)設(shè)備、教育等紛紛重挫；題材方面，復(fù)合集流體、綠色電力、機(jī)器人等概念相對(duì)活躍。

　　熱點(diǎn)板塊盤(pán)點(diǎn)：

　　電力行業(yè)強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)，桂東電力（600310）、皖能電力（000543）、京能熱力（002893）、杭州熱電（605011）、深南電A（000037）、豫能控股（001896）、建投能源（000600）、京能電力（600578）、恒盛能源（605580）等集體漲停。

　　機(jī)器人概念低開(kāi)高走，銀河電子（002519）、京城股份（600860）、南方精工（002553）、文一科技（600520）、恒為科技（603496）、新時(shí)達(dá)（002527）等陸續(xù)漲停，中大力德（002896）觸及漲停。

　　復(fù)合集流體再度上行，雙星新材（002585）、英聯(lián)股份（002846）漲停，沃格光電（603773）、阿石創(chuàng)（300706）、東威科技、諾德股份（600110）等跟漲。

　　汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈活躍，一彬科技（001278）、中馬傳動(dòng)（603767）漲停，賽力斯（601127）、金龍汽車(chē)（600686）一度漲停。

　　天然氣概念受關(guān)注，南京公用（000421）漲停，佛燃能源（002911）、真蘭儀表（301303）、春暉智控（300943）、申能股份（600642）等不同程度上漲。

　　旅游酒店板塊沖高回落，長(zhǎng)白山（603099）漲停，大連圣亞（600593）、天目湖（603136）小幅上漲。

　　光伏概念午前反彈，帝科股份（300842）、鈞達(dá)股份（002865）、中信博、芯能科技（603105）、晶澳科技（002459）材等紛紛上揚(yáng)。

　　CPO。光通信概念大跌，劍橋科技（603083）、超訊通信（603322）、銘普光磁（002902）跌停，曙光數(shù)創(chuàng)、新易盛（300502）、光迅科技（002281）、德科立、銳捷網(wǎng)絡(luò)（301165）等跌幅居前。

　　電商概念重挫，人人樂(lè)（002336）、天地在線(xiàn)（002995）、焦點(diǎn)科技（002315）、洪興股份（001209）、天音控股（000829）、若羽臣（003010）等集體跌停。

　　人工智能概念繼續(xù)調(diào)整，三六零（601360）、創(chuàng)維數(shù)字（000810）、漢王科技（002362）、中科曙光（603019）等跌停，博睿數(shù)據(jù)、當(dāng)虹科技、海天瑞聲、美亞柏科（300188）等跌超15%。

　　焦點(diǎn)股解析：

　　亞太實(shí)業(yè)（000691）漲停，公司稱(chēng)購(gòu)買(mǎi)臨港化工51%股權(quán)的對(duì)價(jià)款已全部支付完畢。

　　深蘭控股擬入主，華脈科技（603042）股價(jià)漲停。

　　機(jī)構(gòu)最新解讀：

　　中銀國(guó)際證券指出，節(jié)后A股若短期調(diào)整將是回調(diào)“上車(chē)”的機(jī)會(huì)。短期波動(dòng)低估值價(jià)值的防御屬性會(huì)獲得一定的相對(duì)收益，不過(guò)從未來(lái)3-6個(gè)月看，更優(yōu)的選擇是在高成長(zhǎng)的稀缺性方向。誠(chéng)然短暫的海外流動(dòng)性緊縮預(yù)期以及部分產(chǎn)業(yè)資本減持會(huì)造成科技成長(zhǎng)板塊的回調(diào)，但這些擾動(dòng)不改變TMT科技的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和基本面價(jià)格趨勢(shì)。產(chǎn)能過(guò)?？赡苁桥菽屏训闹匾蛩兀珜?duì)于新興的AI產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)而言，供不應(yīng)求是中早期的常態(tài)。因此即便AI芯片以及A股光模塊板塊不斷創(chuàng)新高，也不能輕言見(jiàn)頂。隨著上周?chē)?guó)內(nèi)AI大模型監(jiān)管落地，備案管理將助推大模型和相關(guān)AI應(yīng)用的落地，股市相應(yīng)龍頭公司也陸續(xù)創(chuàng)出新高。若節(jié)后短期回踩或是較好的“回補(bǔ)”時(shí)機(jī)。

　　浙商證券（601878）分析，由于短期TMT漲幅較大，回調(diào)也相應(yīng)劇烈，建議戰(zhàn)術(shù)性規(guī)避，等待回調(diào)后的配置機(jī)會(huì)。此外，繼續(xù)看好汽車(chē)板塊，汽車(chē)預(yù)期差較大，且市場(chǎng)關(guān)注度低，籌碼結(jié)構(gòu)分散，在本次回調(diào)中也體現(xiàn)出了較強(qiáng)的抗跌屬性，建議持續(xù)關(guān)注。

　　招商證券分析，進(jìn)入7月市場(chǎng)對(duì)于中報(bào)業(yè)績(jī)的關(guān)注度將會(huì)提升，可以參考行業(yè)景氣度、庫(kù)存階段等多個(gè)維度判斷業(yè)績(jī)修復(fù)的可持續(xù)性。一季報(bào)TMT、地產(chǎn)鏈消費(fèi)、出行鏈、非銀、地產(chǎn)、及部分大眾消費(fèi)行業(yè)出現(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)鏊俟拯c(diǎn)，這些行業(yè)中報(bào)繼續(xù)改善的概率較大，但在盈利改善空間、景氣修復(fù)斜率、市場(chǎng)預(yù)期等方面存在差異。綜合而言，可重點(diǎn)關(guān)注業(yè)績(jī)高增（景氣具備進(jìn)一步修復(fù)空間、需求增量改善）、未來(lái)業(yè)績(jī)有望出現(xiàn)拐點(diǎn)的方向。包括消費(fèi)電子、家電、通信設(shè)備、傳媒、汽車(chē)零部件。