□本報記者 王宇露

　　上周市場調(diào)整，中證新華社民族品牌工程指數(shù)（簡稱“品牌工程指數(shù)”）報1739.50點。從成分股表現(xiàn)看，上周卓勝微（300782）、瀾起科技、中國軟件等多只成分股表現(xiàn)強勢，中興通訊、寧德時代（300750）、陽光電源（300274）等不少成分股獲北向資金凈買入。展望后市，機構認為，下半年重建庫存、消費率回升、積極財政政策回歸等都會對市場有所貢獻，對后市保持積極樂觀，短期可重點關注中報行情等。

　　多只成分股逆市上漲

　　上周市場調(diào)整，上證指數(shù)下跌0.17%，深證成指下跌1.25%，創(chuàng)業(yè)板指下跌2.07%，滬深300指數(shù)下跌0.44%，品牌工程指數(shù)下跌0.95%，報1739.50點。

　　從成分股表現(xiàn)看，上周品牌工程指數(shù)多只成分股二級市場表現(xiàn)強勢。具體來看，卓勝微以11.04%的漲幅排在漲幅榜首位，瀾起科技上漲10.94%居次，中國軟件、韋爾股份（603501）、山西汾酒（600809）漲逾7%，石頭科技和錦江酒店（600754）分別上漲6.70%和6.47%，京東方A上漲5.62%，信立泰（002294）、王府井（600859）、蘇泊爾（002032）漲逾4%，新寶股份（002705）和通策醫(yī)療（600763）漲逾3%。年初以來，中際旭創(chuàng)（300308）上漲444.78%領漲各成分股，科大訊飛（002230）上漲109.30%實現(xiàn)翻倍，海信家電（000921）上漲89.07%，金山辦公和中興通訊漲逾60%，紫光股份（000938）和中微公司漲逾50%，老鳳祥和達仁堂（600329）漲逾40%。

　　上周北向資金凈流出91.60億元，同期品牌工程指數(shù)多只成分股獲北向資金凈買入。數(shù)據(jù)顯示，上周北向資金凈買入中興通訊11.40億元，凈買入寧德時代6.94億元，凈買入陽光電源和美的集團（000333）分別達4.49億元和3.15億元，凈買入中際旭創(chuàng)、金山辦公均超過2億元，紫光股份、韋爾股份、中微公司、?？低暎?02415）、恒瑞醫(yī)藥（600276）、老板電器（002508）均獲凈買入超過1億元。

　　聚焦中報行情

　　展望下半年，拾貝投資表示，當前經(jīng)濟仍在緩慢復蘇，相對于現(xiàn)在的市場預期和很可能發(fā)生的一些政策支持，市場可能太悲觀了。下半年外部關系的階段性緩和、重建庫存、消費回升、積極財政政策的回歸和匯率的再平衡作用，都會對市場有所貢獻。

　　欽沐資產(chǎn)指出，6月PMI有所回升，結束了連續(xù)3個月的回落走勢。工業(yè)企業(yè)利潤增速同比降幅繼續(xù)收窄，庫存也在快速去化，商品價格下行態(tài)勢有所緩解，PPI同比已處于底部，預計7月將迎來回升，且7月一攬子政策落地或值得期待，對后續(xù)市場持積極樂觀態(tài)度。

　　欽沐資產(chǎn)認為，當前市場整體風險不大，更需要關注結構性機會。具體到7月份，預計市場核心在半年報，業(yè)績確定性大于其他驅動因素。結合對于上半年各細分板塊的跟蹤，自主可控、新基建（其中包含部分AI主線）或成為核心主線。同時，需要重視海外需求的韌性，有側重點布局部分需求端敞口在海外的標的。

　　玄元投資表示，7月重點關注中報行情，企業(yè)盈利能力的確定是整個投研工作的核心。要保持跟蹤和布局下半年可能出現(xiàn)拐點的行業(yè)。