7月14日晚，深圳高速公路集團股份有限公司發(fā)布公告，擬向包括大股東新通產(chǎn)在內(nèi)的不超過35名特定投資者發(fā)行不超過6.54億股A股，募集資金不超過65億元，用于外環(huán)三期建設(shè)及償還有息負(fù)債。

　　完善路網(wǎng)布局 鞏固收費公路主業(yè)優(yōu)勢

　　深高速計劃將本次發(fā)行募集資金的46億元投入深圳外環(huán)高速公路（“外環(huán)項目”）坑梓至大鵬段（“外環(huán)三期”）的建設(shè)。外環(huán)項目是廣東省“十二縱八橫兩環(huán)”高速公路主骨架網(wǎng)的加密線，也是深圳市“八橫十三縱”干線道路網(wǎng)的重要組成部分，全線貫通后將與深圳區(qū)域的10條高速公路和8條一級公路互聯(lián)互通，路網(wǎng)優(yōu)勢明顯，中長期交通需求量大。外環(huán)一期和外環(huán)二期分別于2020年12月及2022年1月通車，自通車以來營運表現(xiàn)良好，車流量和路費收入增長迅速，今年上半年的日均路費收入超過300萬元，于2022年度對深高速收入和息稅前利潤的貢獻分別在10%和15%左右，是公司可持續(xù)發(fā)展的重要基石。外環(huán)三期的總投資估算約84.47億元，經(jīng)初步測算，若外環(huán)項目獲批25年的收費經(jīng)營期，全線稅后財務(wù)內(nèi)部收益率將達到約6.76%，總體上優(yōu)于近年國內(nèi)上市公司高速公路新建/改擴建的平均回報水平，為不可多得的優(yōu)質(zhì)收費公路項目。

　　完成外環(huán)三期建設(shè)，有利于擴大公司優(yōu)質(zhì)公路資產(chǎn)規(guī)模，鞏固收費公路主業(yè)優(yōu)勢；有利于完善路網(wǎng)布局，為公司其他收費公路帶來交通流量；有利于外環(huán)項目申請合理的收費年限，提升經(jīng)營期內(nèi)總盈利水平；有利于取得外環(huán)項目整體最佳經(jīng)濟效益和社會效益，符合公司及股東的最佳利益。

　　改善財務(wù)結(jié)構(gòu) 提高投資發(fā)展能力

　　近年來，深高速堅持“收費公路+大環(huán)?！彪p主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，相關(guān)產(chǎn)業(yè)均為資本密集型行業(yè)，投資規(guī)模大、回收周期長。近年來，公司主業(yè)發(fā)展資金需求較大，目前董事會已批準(zhǔn)的資本支出總額近145億元，主要包括外環(huán)三期、沿江二期等工程建設(shè)支出以及公路和環(huán)保項目的股權(quán)并購等支出。此外，公司還在開展機荷改擴建和廣深改擴建的前期工作，這兩個項目均已納入廣東省綜合交通運輸體系“十四五”發(fā)展規(guī)劃，預(yù)計將于近年動工。上述資本開支項目一方面會不斷補充深高速的優(yōu)質(zhì)運營項目資產(chǎn)，有效延長公路資產(chǎn)的綜合收費年限，為可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)；另一方面也需要公司為此籌集大量資金。公司認(rèn)為，本次A股增發(fā)可緩解投資發(fā)展的資金壓力，撬動債務(wù)杠桿，為雙主業(yè)發(fā)展騰出更多投資空間，同時也有利于改善財務(wù)結(jié)構(gòu)、降低財務(wù)風(fēng)險、促進企業(yè)更健康的發(fā)展，符合公司長遠發(fā)展戰(zhàn)略，也符合廣大股東的利益。

　　值得注意的是，本次發(fā)行亦得到了公司控股股東深圳國際的大力支持，深圳國際擬通過全資子公司新通產(chǎn)認(rèn)購不超過15.1億元的A股，以保持不低于45%的控股權(quán)，這表明控股股東對深高速未來的良好預(yù)期及對公司長期發(fā)展的支持。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：周佳