本周四(7月27日)，A股沖高回落，三大指數(shù)小幅收跌。受政策利好提振，智能駕駛概念活躍。北向資金連續(xù)第3日凈買入。

　　從盤面看，早盤三大指數(shù)不同程度高開，隨后震蕩反彈，受政策利好提振，智能駕駛引領(lǐng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈走強(qiáng)，地產(chǎn)股仍局部活躍，上證指數(shù)一度漲近0.7%，創(chuàng)業(yè)板指走勢(shì)相對(duì)較弱。午后指數(shù)震蕩回落，三大指數(shù)均下行翻綠，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈低迷。

　　截至收盤，三大指數(shù)悉數(shù)收跌，上證指數(shù)收跌0.2%，報(bào)3216.67點(diǎn)；深證成指跌0.41%，報(bào)10923.77點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指跌0.32%，報(bào)2184.1點(diǎn)；此外，科創(chuàng)50指數(shù)跌0.97%，北證50跌0.49%，全A跌0.42%。個(gè)股方面，共有近3700只個(gè)股下跌，約1300余只個(gè)股上漲。

　　數(shù)據(jù)顯示，市場(chǎng)成交額7811.6億元，北向資金全天凈買入37.47億元，連續(xù)3日凈買入；其中滬股通凈買入16.12億元，深股通凈買入21.36億元。

　　板塊方面，智能網(wǎng)聯(lián)汽車迎新“國(guó)標(biāo)”，7月26日，工業(yè)和信息化部、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)印發(fā)《國(guó)家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南(智能網(wǎng)聯(lián)汽車)(2023版)》，分階段建立適應(yīng)我國(guó)國(guó)情并與國(guó)際接軌的智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系。受此提振，汽車零部件板塊指數(shù)大漲1.7%以上。鵬翎股份（300375）、正強(qiáng)股份（301119）均20%漲停，派生科技（300176）、溯聯(lián)股份（301397）漲超10%以上，金鐘股份（301133）、山子股份（000981）、興民智通（002355）、索菱股份（002766）等漲停。

　　汽車整車股同步活躍，海馬汽車（000572）漲停，眾泰汽車（000980）、泰德股份等也有不同程度上漲。

　　特鋼概念繼續(xù)上漲，重慶鋼鐵（601005）漲停，柳鋼股份（601003）、八一鋼鐵（600581）、新鋼股份（600782）、廣東明珠（600382）等不同程度上漲。

　　前兩個(gè)交易日強(qiáng)勢(shì)的房地產(chǎn)板塊有所分化，天地源（600665）、福星股份（000926）、國(guó)創(chuàng)高新（002377）漲停，天房發(fā)展（600322）、榮大發(fā)展跌10%。特發(fā)服務(wù)（300917）、大龍地產(chǎn)（600159）、京投發(fā)展（600683）等紛紛下跌。建筑裝飾概念也有所分化。

　　TMT方向繼續(xù)下跌，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈低迷，封裝指數(shù)、光刻膠等方向跌幅居前，銀河微電、氣派科技、華峰測(cè)控等跌超5%。

　　光大證券建議，在政策效果觀察期，投資者不宜對(duì)指數(shù)反彈高度期待過(guò)高，但仍可以期待強(qiáng)政策主題的結(jié)構(gòu)機(jī)會(huì)。比如，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)預(yù)期好轉(zhuǎn)，順周期方向的資源品、化工品等板塊開始異動(dòng)，可以積極關(guān)注這些品種的輪動(dòng)修復(fù)機(jī)會(huì)。

　　中信建投（601066）證券表示，從宏觀與微觀流動(dòng)性環(huán)境來(lái)看，尚不支持市場(chǎng)全面上漲，市場(chǎng)上行將在輪動(dòng)中逐步推進(jìn)。配置上重點(diǎn)關(guān)注，一是與經(jīng)濟(jì)修復(fù)相關(guān)度較高的汽車、食品飲料、消費(fèi)醫(yī)療；二是地產(chǎn)后周期的家電、建材、輕工等行業(yè)；三是受益于庫(kù)存周期回補(bǔ)的化工等行業(yè)；四是全球半導(dǎo)體周期接近見(jiàn)底+自主可控邏輯下，看好半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)會(huì)。