本周，尤其是周五，A股市場三大股指在大金融板塊的強勢助推下出現(xiàn)大漲行情，深證成指年內(nèi)累計漲幅轉(zhuǎn)正，滬指年內(nèi)累計漲幅突破6%。下周A股市場能否保持上漲勢頭？在即將到來的8月，A股還能繼續(xù)沖高嗎？ 在業(yè)內(nèi)人士看來，8月在政策、基本面、流動性、情緒四大拐點的共振下，有望開啟今年第三個關(guān)鍵做多窗口，雖不排除行情可能短期仍有反復，但利好因素驅(qū)動下反彈趨勢有望延續(xù)，對未來一到兩個月市場表現(xiàn)持偏積極的觀點。配置上建議重點聚焦房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、科技產(chǎn)業(yè)、能源資源產(chǎn)業(yè)。

　　影響后市投資大事件

　　證監(jiān)會起草《北交所做市特別規(guī)定》征求意見稿

　　據(jù)證監(jiān)會7月28日消息，根據(jù)《證券法》《證券公司科創(chuàng)板股票做市交易業(yè)務試點規(guī)定》等相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會起草了《證券公司北京證券交易所股票做市交易業(yè)務特別規(guī)定(征求意見稿)》。專家指出，在現(xiàn)行制度安排基礎(chǔ)上，適當降低做市商資格準入條件等，有望更好發(fā)揮證券公司作用，活躍北交所市場。有關(guān)制度的健全也將助力北交所打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地，更好支持企業(yè)走專精特新發(fā)展道路，服務國家發(fā)展戰(zhàn)略。

　　住房城鄉(xiāng)建設部：要繼續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升態(tài)勢

　　住房和城鄉(xiāng)建設部部長倪虹在近日召開的企業(yè)座談會上說，要繼續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場企穩(wěn)回升態(tài)勢，大力支持剛性和改善性住房需求，進一步落實好降低購買首套住房首付比例和貸款利率、改善性住房換購稅費減免、個人住房貸款“認房不用認貸”等政策措施；繼續(xù)做好保交樓工作，加快項目建設交付，切實保障人民群眾的合法權(quán)益。

　　主要商業(yè)健康險可享受個稅優(yōu)惠

　　國家金融監(jiān)督管理總局此前印發(fā)的《關(guān)于適用商業(yè)健康保險個人所得稅優(yōu)惠政策產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》，將于2023年8月1日起施行。該通知將適用個人所得稅優(yōu)惠政策的商業(yè)健康保險產(chǎn)品范圍擴大至醫(yī)療保險、長期護理保險和疾病保險等商業(yè)健康保險主要險種，增加了產(chǎn)品保障內(nèi)容，提高了靈活性，并且不再設計標準化條款，充分考慮消費者需求，僅對既往癥人群設置承保要求，其他產(chǎn)品設計內(nèi)容均交給市場主體。

　　機構(gòu)后市投資觀點

　　中信證券：年內(nèi)第三個做多窗口開啟

　　8月在政策、基本面、流動性、情緒四大拐點的共振下，有望開啟今年第三個關(guān)鍵做多窗口，預計行情不會以脈沖式的上漲一蹴而就，而是在政策有序落地的過程中逐步上行，將持續(xù)數(shù)月。配置上，建議關(guān)注有政策催化或業(yè)績拐點的產(chǎn)業(yè)主題，重點聚焦房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、科技產(chǎn)業(yè)、能源資源產(chǎn)業(yè)。

　　中金公司：投資者信心有所回升

　　政策仍在發(fā)力過程中，指數(shù)明顯上漲后雖不排除行情可能短期仍有反復，但利好因素驅(qū)動下反彈趨勢有望延續(xù)，對未來一到兩個月市場表現(xiàn)觀點偏積極，指數(shù)有望震蕩上行，后續(xù)重點關(guān)注政策落實，尤其在資本市場及房地產(chǎn)領(lǐng)域。配置方面，建議階段性關(guān)注價值風格，中報期間關(guān)注業(yè)績可能超預期低預期個股。

　　中銀證券：市場有望走出階段性底部區(qū)間

　　隨著政策預期的回溫以及海外緊縮預期影響的消退，A股市場情緒及資金面均有望得到顯著改善，預期的修復是主導未來一段時間市場行情的主要因素。從這點來看，市場有望走出階段性底部區(qū)間，彈性較高的方向有望獲得最強超額收益。產(chǎn)業(yè)趨勢層面，年內(nèi)“AI+”仍是最具潛力的趨勢方向，近期智能駕駛、AIGC圖片生成等細分賽道具備較強事件催化與產(chǎn)品落地，受到市場廣泛關(guān)注。

　　大成基金：現(xiàn)階段權(quán)益市場具有高性價比

　　現(xiàn)階段權(quán)益市場處于歷史低位區(qū)間，無論是絕對位置還是大類資產(chǎn)橫向比較，都具有高性價比。方向上，相對看好順周期的成長股、股價調(diào)整充分且基本面邊際改善的大幅下跌成長股等；中長期視角，看好消費下沉方向的大眾消費品，比如紡織服裝、休閑零食、飲料乳品等。

　　博時基金：經(jīng)營環(huán)境向好趨勢得到一定印證

　　線下場景消費、成本敏感及出口導向型的消費企業(yè)普遍表現(xiàn)出良好業(yè)績，印證了經(jīng)營環(huán)境向好的趨勢。今年黃金珠寶和白電是基本面恢復最好的兩個板塊，這里不乏一些公司處于擴張階段，仍有較大成長空間。此外，白酒概念和宏觀經(jīng)濟相關(guān)度較高，估值處于歷史較低水平，隨著各項穩(wěn)增長政策持續(xù)落地起效，宏觀經(jīng)濟自身動能恢復，白酒概念有望率先迎來反彈。 長城基金：資本市場活躍度有望抬升 后續(xù)預計資本市場的活躍度有望進一步抬升，將利好國內(nèi)利率債與股票市場。具體方向上，或可關(guān)注人工智能賽道、強鏈補鏈與產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)再造下的核心產(chǎn)業(yè)板塊等，相關(guān)可選耐用品消費可能出現(xiàn)一定的提振表現(xiàn)。