2023年8月4日，在中國(guó)證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，上交所修訂發(fā)布《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第9號(hào)——信息披露工作評(píng)價(jià)（2023年8月修訂）》（以下簡(jiǎn)稱《評(píng)價(jià)指引》），并自發(fā)布之日起施行。修訂后的《評(píng)價(jià)指引》適用于主板上市公司和科創(chuàng)板上市公司。本次修訂《評(píng)價(jià)指引》，是上交所貫徹落實(shí)中國(guó)證監(jiān)會(huì)新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案的具體舉措，也是不斷提升投資者獲得感和滿意度的重要安排。

　　上市公司是資本市場(chǎng)的基石，高質(zhì)量上市公司群體是活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心的基礎(chǔ)。信息披露質(zhì)量是上市公司質(zhì)量的重要體現(xiàn)，也是投資者投資決策的主要依據(jù)。上交所高度重視上市公司信息披露質(zhì)量，自2013年起每年對(duì)上市公司年度信息披露工作情況進(jìn)行評(píng)價(jià)，督促上市公司嚴(yán)守信息披露合規(guī)底線，倡導(dǎo)樹立信息披露最佳實(shí)踐，推動(dòng)形成以投資者需求為目標(biāo)的信息披露價(jià)值導(dǎo)向。在全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制的新任務(wù)、新格局下，上市公司信息披露的重要性愈發(fā)凸顯，需要以更嚴(yán)格的要求和更高的標(biāo)準(zhǔn)，引導(dǎo)上市公司高質(zhì)量披露信息。上交所此次修訂《評(píng)價(jià)指引》，注重從提升評(píng)價(jià)指標(biāo)科學(xué)性、提高規(guī)則關(guān)聯(lián)度、強(qiáng)化評(píng)價(jià)結(jié)果應(yīng)用等方面，推動(dòng)構(gòu)建提高信息披露質(zhì)量的長(zhǎng)效機(jī)制。

　　一是努力從源頭防假打假。《評(píng)價(jià)指引》更加強(qiáng)調(diào)營(yíng)造嚴(yán)懲違法違規(guī)行為的氛圍。充實(shí)上市公司信息披露工作“一票否決”負(fù)面清單，體現(xiàn)從嚴(yán)懲治財(cái)務(wù)造假、資金占用、違規(guī)擔(dān)保等違法違規(guī)行為的鮮明導(dǎo)向。加大對(duì)于上市公司規(guī)范運(yùn)作、誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)的評(píng)價(jià)權(quán)重，新增重大負(fù)面事項(xiàng)減分規(guī)定，對(duì)于上市公司可能存在損害投資者合法權(quán)益、信息披露誤導(dǎo)投資者決策、構(gòu)成業(yè)務(wù)運(yùn)行安全隱患等情形的，將在評(píng)價(jià)中予以大幅減分并下調(diào)評(píng)價(jià)結(jié)果。

　　二是深入落實(shí)分類監(jiān)管原則?！对u(píng)價(jià)指引》在深化分類監(jiān)管方面作出更多實(shí)踐探索。一方面，強(qiáng)化對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果A類公司的服務(wù)支持，在信息披露方面給予更大自主空間，對(duì)其披露的臨時(shí)公告原則上免于事后審核，并進(jìn)一步與并購(gòu)重組、再融資審核等進(jìn)行關(guān)聯(lián)。另一方面，加強(qiáng)對(duì)于評(píng)價(jià)結(jié)果D類公司的監(jiān)督規(guī)范，對(duì)其暫停適用信息披露直通車業(yè)務(wù)，加大事中、事后監(jiān)管力度，并通過組織合規(guī)培訓(xùn)等方式，強(qiáng)化對(duì)公司及關(guān)鍵少數(shù)的引導(dǎo)。

　　三是全面體現(xiàn)服務(wù)投資者導(dǎo)向?！对u(píng)價(jià)指引》將滿足投資者信息需求擺在更加突出的位置。積極引導(dǎo)上市公司采取切實(shí)有效措施提升投資者獲得感和滿意度，新增公告內(nèi)容簡(jiǎn)明清晰、常態(tài)化召開業(yè)績(jī)說明會(huì)、采用圖文視頻等創(chuàng)新形式提高定期報(bào)告的可讀性與實(shí)用性、多維度開展投資者關(guān)系管理工作等加分情形，注重發(fā)揮信息披露工作評(píng)價(jià)在促進(jìn)上市公司常態(tài)化分紅方面的作用。

　　四是鼓勵(lì)上市公司積極履行社會(huì)責(zé)任。《評(píng)價(jià)指引》將上市公司履行社會(huì)責(zé)任的披露情況納入評(píng)價(jià)范圍。大力引導(dǎo)上市公司完整、準(zhǔn)確、全面貫徹新發(fā)展理念，積極融入國(guó)家重大戰(zhàn)略，履行好社會(huì)責(zé)任，推動(dòng)形成重回報(bào)、有擔(dān)當(dāng)、受尊敬的上市公司群體。

　　下一步，上交所將按照新修訂的《評(píng)價(jià)指引》，扎實(shí)推進(jìn)2022-2023年度上市公司信息披露工作評(píng)價(jià)，持續(xù)推動(dòng)上市公司信息披露質(zhì)量再上新臺(tái)階。