繼上周五宣布降費(fèi)50%之后，北交所又有大動(dòng)作！

　　21日晚間，北京證券交易所聯(lián)合中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司發(fā)布實(shí)施修訂后的《北京證券交易所股票向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行與承銷(xiāo)業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》及兩件配套指南，對(duì)北交所新股發(fā)行上市流程進(jìn)行了優(yōu)化。

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　　整體用時(shí)縮減了20%

　　按以往的規(guī)定，企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票并在北交所上市，在通過(guò)北交所審核和中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)后，需經(jīng)過(guò)提交發(fā)行方案、定價(jià)(直接定價(jià)、競(jìng)價(jià)、詢(xún)價(jià))、披露發(fā)行公告、申購(gòu)、配售、披露發(fā)行結(jié)果公告、披露上市公告、上市等諸多環(huán)節(jié)，存在不少重復(fù)工作。

　　本次對(duì)新股發(fā)行上市流程進(jìn)行優(yōu)化，在不增加市場(chǎng)主體負(fù)擔(dān)的前提下，主要著眼于內(nèi)部流程優(yōu)化改進(jìn)和效率挖潛，將新股發(fā)行上市流程整體用時(shí)縮減了20%左右。

　　一是縮短了申購(gòu)資金凍結(jié)時(shí)長(zhǎng)。即將投資者參與新股申購(gòu)的資金凍結(jié)時(shí)間由3個(gè)交易日，縮減至2個(gè)交易日。

　　也就是說(shuō)，以后北交所新股申購(gòu)將實(shí)現(xiàn)t+1了，新股第二天晚上就知道配售結(jié)果，第三天資金就可用可取了，比過(guò)去少了一天。

　　二是縮減了申購(gòu)與上市環(huán)節(jié)的辦理間隔。將新股直接定價(jià)發(fā)行，從披露發(fā)行公告到申購(gòu)的間隔，從2個(gè)交易日調(diào)整為1個(gè)交易日，縮減了50%的時(shí)間；并將披露上市公告到新股上市的間隔，縮短1個(gè)交易日。從而將直接定價(jià)、競(jìng)價(jià)發(fā)行上市整體流程，從13個(gè)交易日縮減至10個(gè)交易日，縮減了23%的時(shí)間；詢(xún)價(jià)發(fā)行上市整體流程，從17個(gè)交易日縮減至15個(gè)交易日，縮減了11.7%的時(shí)間。

　　此外，在申購(gòu)方面，投資者參與詢(xún)價(jià)、申購(gòu)時(shí)，每一個(gè)申購(gòu)單位為100股，申購(gòu)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100股或其整數(shù)倍，且不得超過(guò)9999.99萬(wàn)股，如超過(guò)則該筆申報(bào)無(wú)效。

　　北交所表示，本次發(fā)行上市流程優(yōu)化對(duì)于進(jìn)一步提高市場(chǎng)投融資對(duì)接效率、降低投資者參與成本、促進(jìn)市場(chǎng)交投活躍具有積極意義。這具體表現(xiàn)在：一是降低投資者“打新”資金占用成本，增強(qiáng)投資者參與申購(gòu)的積極性；二是減少發(fā)行上市整體用時(shí)，提升企業(yè)融資效率；三是盤(pán)活市場(chǎng)交易資金，提高整體資金使用效率，促進(jìn)一二級(jí)市場(chǎng)平衡發(fā)展。

　　已經(jīng)過(guò)三輪測(cè)試

　　在剛剛過(guò)去的周末，8月19日，北交所剛剛順利完成了新股發(fā)行上市流程優(yōu)化通關(guān)測(cè)試。

　　根據(jù)8月18日，北交所發(fā)布的《關(guān)于開(kāi)展北京證券交易所新股發(fā)行上市流程優(yōu)化通關(guān)測(cè)試的通知》。參測(cè)機(jī)構(gòu)有北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、深證通、證券公司、基金公司及其托管機(jī)構(gòu)等。

　　據(jù)了解，本次通關(guān)測(cè)試模擬一個(gè)交易日和兩個(gè)結(jié)算日：8:30至12:00模擬T日的交易，12:00至16:00模擬T日的日終過(guò)程，16：00至20：00模擬T+1日的日終過(guò)程。

　　此前6月，北交所還開(kāi)展了兩輪融資融券等業(yè)務(wù)優(yōu)化仿真測(cè)試。6月12日，北交所官網(wǎng)顯示，今日起至6月16日開(kāi)展第一輪融資融券等業(yè)務(wù)優(yōu)化仿真測(cè)試；端午節(jié)假期歸來(lái)后，在6月26日至6月30日期間開(kāi)展第二輪仿真測(cè)試。

　　從仿真測(cè)試方案來(lái)看，本次測(cè)試是為了驗(yàn)證北交所融資融券等業(yè)務(wù)優(yōu)化的技術(shù)系統(tǒng)準(zhǔn)備情況。本次參測(cè)機(jī)構(gòu)包括北交所、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司、中國(guó)結(jié)算、中證指數(shù)、深證通、會(huì)員(主辦券商)、基金公司及其對(duì)應(yīng)的托管機(jī)構(gòu)、信息商等。

　　從測(cè)試場(chǎng)景安排來(lái)看，主要包括融資融券業(yè)務(wù)場(chǎng)景、行情發(fā)布、數(shù)據(jù)報(bào)送、數(shù)據(jù)接收處理四類(lèi)。其中，從融資融券業(yè)務(wù)場(chǎng)景所涉及的業(yè)務(wù)類(lèi)型來(lái)看，主要包括全市場(chǎng)緊急暫?？扇谫Y(次日恢復(fù))、全市場(chǎng)暫?？扇谌?次日恢復(fù))、融資融券標(biāo)的證券和擔(dān)保證券停牌(次日復(fù)牌)以及暫停融資融券業(yè)務(wù)(次日恢復(fù))四種。

　　上半年過(guò)會(huì)率達(dá)84%

　　北交所在最新下發(fā)的發(fā)行上市審核動(dòng)態(tài)中透露，上半年受理83家企業(yè)的公開(kāi)發(fā)行并上市申請(qǐng)，上市委審議通過(guò)32家，證監(jiān)會(huì)注冊(cè)通過(guò)42家，上市36家，終止審核17家，公開(kāi)發(fā)行累計(jì)募資(不含行使超額配售選擇權(quán))79.31億元。

　　在38家上會(huì)的企業(yè)中，審議通過(guò)32家，暫緩審議4家，審議不通過(guò)2家，這意味著，上半年過(guò)會(huì)率達(dá)84.21%。

　　北交所表示，暫緩審議項(xiàng)目主要涉及業(yè)績(jī)大幅下滑、收入確認(rèn)準(zhǔn)確性及業(yè)務(wù)合規(guī)性、關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及披露的準(zhǔn)確性、關(guān)聯(lián)交易的合理性、非經(jīng)常性損益會(huì)計(jì)處理及列報(bào)合規(guī)性、募投項(xiàng)目的必要性等方面問(wèn)題，需要中介機(jī)構(gòu)進(jìn)一步核查，發(fā)行人進(jìn)一步完善相關(guān)信息披露；審議不通過(guò)項(xiàng)目主要涉及研發(fā)費(fèi)用歸集準(zhǔn)確性、研發(fā)費(fèi)用率及銷(xiāo)售費(fèi)用率遠(yuǎn)低于同行業(yè)的合理性、主要經(jīng)銷(xiāo)商為發(fā)行人前員工或?qū)嶋H控制人親屬是否涉及代墊成本費(fèi)用、收購(gòu)相關(guān)方股權(quán)并接收其重要客戶(hù)資源的商業(yè)合理性等方面問(wèn)題。