上周，三大指數(shù)先抑后揚(yáng)，漲幅均超過1%。行業(yè)方面，醫(yī)藥板塊冠絕群雄，走出亮眼的修復(fù)行情，大金融、煤炭等強(qiáng)勢股補(bǔ)跌，表現(xiàn)不佳。北向資金凈流出24億元，外流趨勢減緩。

　　進(jìn)入本周一，三大指數(shù)走勢分化，上證指數(shù)全天窄幅震蕩收漲0.12%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指全天走高，分別收漲1.61%、2.48%，兩市個(gè)股漲多跌少，共有3551只個(gè)股上漲。

　　政策面持續(xù)發(fā)力，市場逐步走向積極。上周，市場先抑后揚(yáng)，觸底反彈。外圍經(jīng)濟(jì)的不確定性減弱，疊加國內(nèi)多項(xiàng)宏觀數(shù)據(jù)持續(xù)修復(fù)，促使資金外流趨勢有所減緩。同時(shí)，政策面發(fā)力明顯下，兩市交投情緒回升，投資者預(yù)期得到改善，市場正在逐步走向積極。

　　外部來看，美國2023年3季度GDP環(huán)比折年率回升至4.9%，較市場預(yù)期偏高，在此背景下，美長債利率上漲幅度有望減緩，外部資金有望向A股回流。

　　內(nèi)部來看，經(jīng)濟(jì)面上，1-9月份，全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤總額54119.9億元，同比下降9.0%，降幅較1-8月份收窄2.7個(gè)百分點(diǎn)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的持續(xù)回暖有利于支撐市場企穩(wěn)。

　　政策面上，10月23日，中央?yún)R金官宣買入ETF，促進(jìn)市場流動(dòng)性;隔天，中央財(cái)政表示，將在今年四季度增發(fā)1萬億元特別國債，用于集中力量支持災(zāi)后恢復(fù)重建和彌補(bǔ)防災(zāi)減災(zāi)救災(zāi)短板，整體提升我國抵御自然災(zāi)害的能力，政策面持續(xù)發(fā)力，利于市場情緒企穩(wěn)回升。

　　情緒面上，上周兩市量能再度回暖，逐步穩(wěn)定在8000億元之上，周五兩市量能甚至突破了9000億元，市場情緒正在轉(zhuǎn)向積極。

　　綜上，短期來看，隨著美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的企穩(wěn)，外圍不確定性正在逐步降低，外資有望重新回流A股;同時(shí)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)不斷企穩(wěn)，疊加政策持續(xù)發(fā)力下，投資者信心短期內(nèi)有所增強(qiáng)，市場正逐步走向積極。

　　板塊方面，建議重點(diǎn)潛伏三大方面：一是可以持續(xù)關(guān)注政策刺激下的主流熱點(diǎn)機(jī)會(huì)，布局大金融(銀行、保險(xiǎn)、券商)、大消費(fèi)(高端白酒、黃金珠寶、商貿(mào)零售)、智能汽車概念等順周期復(fù)蘇線;二是周期底部超跌反彈邏輯的科技、醫(yī)藥等成長股方向;三是受益于政策邊際變化，基本面有所改善的基建產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)方向。

　　(作者為大同證券策略分析師)