今年以來，慈善主題類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量明顯提升，已有超20只相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行。這類產(chǎn)品通過在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中融入慈善元素，即將產(chǎn)品部分收益捐贈(zèng)給慈善機(jī)構(gòu)或用于支持慈善項(xiàng)目和公益活動(dòng)，以實(shí)現(xiàn)“慈善”與“理財(cái)”概念的融合。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，慈善主題類理財(cái)產(chǎn)品的推出是值得鼓勵(lì)和支持的探索，然而也需考慮理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)能否實(shí)現(xiàn)捐款慈善的目標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)的投研能力和資產(chǎn)配置能力能否支撐相關(guān)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，以及理財(cái)產(chǎn)品監(jiān)督體系不完善、信息披露有限等問題。

　　產(chǎn)品明顯增多

　　據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)，今年以來，已有超20只慈善主題類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行，參與發(fā)行的機(jī)構(gòu)包括理財(cái)公司、城商行、農(nóng)商行等?！芭c以往相比，慈善主題類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和影響力明顯提升。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員陳宣錦說。

　　例如，信銀理財(cái)發(fā)布“溫暖童行”慈善理財(cái)品牌，并推出多只理財(cái)產(chǎn)品。據(jù)悉，這些產(chǎn)品將根據(jù)超額收益或固定比例捐贈(zèng)給相關(guān)基金會(huì)。興銀理財(cái)也于日前發(fā)布首款“安老助孤”主題的理財(cái)產(chǎn)品，稱產(chǎn)品實(shí)際兌付資金的一部分將由管理人根據(jù)投資者授權(quán)代為捐贈(zèng)至安老助孤、扶老助困等慈善領(lǐng)域。

　　談及此類產(chǎn)品是如何將“慈善”與“理財(cái)”相結(jié)合的，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員鄧皓之表示，主要方式是在產(chǎn)品設(shè)計(jì)中融入慈善元素，將產(chǎn)品的部分資金捐贈(zèng)給慈善機(jī)構(gòu)或用于支持慈善項(xiàng)目和公益活動(dòng)。其底層投資邏輯與一般理財(cái)產(chǎn)品類似，主要通過投資權(quán)益類和債券類等資產(chǎn)來實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值。

　　與一般理財(cái)產(chǎn)品不同的是，該類產(chǎn)品通常會(huì)指定一部分收益用于支持慈善事業(yè)，這部分收益會(huì)根據(jù)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和投資者的選擇而不同，通常按照產(chǎn)品超額收益部分、產(chǎn)品規(guī)?；蛘J(rèn)購資金的不同比例進(jìn)行分配。此外，該類產(chǎn)品通常也會(huì)展現(xiàn)慈善屬性，如投資者可以獲得相應(yīng)的慈善證書或榮譽(yù)等，增強(qiáng)產(chǎn)品的吸引力。

　　創(chuàng)新拓展慈善捐贈(zèng)渠道

　　巨豐投顧高級(jí)投資顧問趙玲告訴記者，慈善主題類理財(cái)產(chǎn)品主要面向的是資金儲(chǔ)備較為充足的投資者。產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)較高，且產(chǎn)品運(yùn)作周期普遍較短，如此，方便管理人運(yùn)作的同時(shí)，也能及時(shí)實(shí)現(xiàn)慈善捐贈(zèng)。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)情況來看，大部分產(chǎn)品的收益率在4%左右，普遍較好。

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，通過“金融+慈善”的創(chuàng)新金融模式，理財(cái)公司可以創(chuàng)新拓展慈善捐贈(zèng)渠道，豐富社會(huì)慈善捐贈(zèng)的新路徑，不僅有助于提升社會(huì)公益的效率，也能有效調(diào)動(dòng)社會(huì)各界參與慈善活動(dòng)的積極性。此外，慈善主題類理財(cái)產(chǎn)品在滿足投資者財(cái)富保值增值需求的同時(shí)，也能讓他們參與社會(huì)公益活動(dòng)，提升投資者的參與度和滿意度。

　　然而，慈善主題類理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展仍面臨多重挑戰(zhàn)。招聯(lián)首席研究員董希淼告訴記者：“在產(chǎn)品設(shè)計(jì)上，慈善主題類理財(cái)產(chǎn)品將部分收益按一定比例捐贈(zèng)給慈善機(jī)構(gòu)。但當(dāng)前理財(cái)產(chǎn)品凈值波動(dòng)大，部分理財(cái)產(chǎn)品甚至出現(xiàn)負(fù)收益，在此情況下慈善捐款的目標(biāo)或難以實(shí)現(xiàn)。此外，如何將商業(yè)行為與公益目的結(jié)合，擴(kuò)大產(chǎn)品規(guī)模，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說也是件困難的事情。理財(cái)產(chǎn)品要真正得到投資者的認(rèn)可，還需提升自身投資研究能力和資產(chǎn)配置能力?！?/p>

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：張佳琳