大科技公司今年備受追捧，投資者紛紛買(mǎi)入所謂的“科技七巨頭”：Alphabet、亞馬遜、蘋(píng)果、Meta Platforms、微軟、英偉達(dá)和特斯拉。

　　然而，一位投資組合經(jīng)理正將注意力轉(zhuǎn)向其他科技股——尤其是中小盤(pán)股。

　　Thematics Asset Management的高級(jí)投資組合經(jīng)理Karen Kharmandarian對(duì)CNBC Pro表示:“我可能會(huì)在大盤(pán)股之間進(jìn)行平衡，并通過(guò)增加對(duì)中小盤(pán)股的投資，開(kāi)始對(duì)它們進(jìn)行更具建設(shè)性的投資。”

　　“這些公司的估值同樣也更具吸引力，”他補(bǔ)充道。

　　Kharmandarian在Thematic Asset Management旗下的人工智能和機(jī)器人基金(AI and Robotics Fund)下管理著約6.5億美元的資產(chǎn)，該基金旨在尋找科技領(lǐng)域的“有吸引力的寶石”。

　　該基金包含約40支股票，其中約20%是中小盤(pán)股。Kharmandarian同時(shí)也是這家資產(chǎn)管理公司的董事長(zhǎng)兼首席投資官，他說(shuō):“我懷疑(這一配置)將繼續(xù)上升，漲幅接近30%?！?/p>

　　盡管大科技股大幅上漲，將標(biāo)普500指數(shù)的市盈率推高至20倍左右，但他還是發(fā)表了上述言論。他指出，相比之下，如果不包括七大科技股，市盈率會(huì)不到14倍。

　　Kharmandarian在11月7日發(fā)表講話時(shí)表示，今年早些時(shí)候，這些公司的股票因其強(qiáng)勁的資產(chǎn)負(fù)債表、多元化的業(yè)務(wù)以及抵御市場(chǎng)周期的能力而獲得了上漲動(dòng)能。

　　今年至今，標(biāo)普500指數(shù)漲幅約為19%。

　　“考慮到(不斷上升的)利率，標(biāo)普500指數(shù)交易在高于其長(zhǎng)期平均水平和公允價(jià)值的水平，但如果你關(guān)注科技領(lǐng)域并選擇合適的公司，從根本上說(shuō)，你可以找到有吸引力的估值公司，逐步添加到你的投資組合中。這只是紀(jì)律和選擇性的問(wèn)題，”這位投資組合經(jīng)理表示。

　　為了確定潛在的贏家，Kharmandarian表示，他正在積極關(guān)注具有技術(shù)能力的主題和股票，這些技術(shù)能力在整個(gè)市場(chǎng)中“無(wú)處不在且用途廣泛”。

　　網(wǎng)絡(luò)安全

　　鑒于企業(yè)迫切需要提高防范欺詐和攻擊的能力，網(wǎng)絡(luò)安全是Kharmandarian關(guān)注的一個(gè)主題。

　　Splunk(股票代碼：SPLK)——使企業(yè)能夠監(jiān)控和分析他們的數(shù)據(jù)，以盡量減少黑客攻擊的風(fēng)險(xiǎn)，并解決技術(shù)問(wèn)題，這支股是他的基金中最大的網(wǎng)絡(luò)安全持股之一。

　　在2021年管理層發(fā)生變化，從基于許可的模式無(wú)縫過(guò)渡到訂閱模式后，Kharmandarian開(kāi)始看好這支股。從那以后，這家公司一直“很好地兌現(xiàn)了自己的預(yù)期”。

　　去年9月，思科系統(tǒng)以每股157美元的價(jià)格收購(gòu)了Splunk，這筆現(xiàn)金交易價(jià)值約為280億美元。該交易預(yù)計(jì)將于明年第三季度完成。

　　Kharmandarian的人工智能和機(jī)器人基金中的另一支股票是網(wǎng)絡(luò)安全公司Crowdstrike(股票代碼：CRWD)。

　　他表示:“我們逐步建立了頭寸，如今已成為相當(dāng)重要的頭寸，它已經(jīng)在2023年帶來(lái)了具有吸引力的回報(bào)?！?/p>

　　電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化

　　Kharmandarian關(guān)注的另一個(gè)主題是電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化——特別是設(shè)計(jì)最新一代半導(dǎo)體的公司。

　　Cadence Design Systems(股票代碼：CDNS)和Synopsys(股票代碼：SNPS)——為英偉達(dá)和Advanced Micro Devices等公司設(shè)計(jì)最新芯片的公司——是市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者。

　　Kharmandarian表示：“它們合計(jì)占有85%的市場(chǎng)份額，毛利率高達(dá)70%至80%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率高達(dá)30%至35%。在困難的市場(chǎng)中，他們表現(xiàn)出色，在上漲的市場(chǎng)中，他們表現(xiàn)出色。他們有進(jìn)入知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)護(hù)城河壁壘——基本上，擁有我們喜歡的一切。我的意思是，它們?cè)趦r(jià)值鏈中確實(shí)至關(guān)重要。”

　　醫(yī)療自動(dòng)化

　　此外，Kharmandarian正在密切關(guān)注醫(yī)療自動(dòng)化，特別是使用人工智能算法來(lái)識(shí)別問(wèn)題和設(shè)計(jì)針對(duì)特定疾病的新藥。

　　這位投資組合經(jīng)理指出，生物技術(shù)公司Recursion Pharmaceuticals(股票代碼：RXRX)、BenevolentAI(股票代碼：BAI.AS)和BioXcel Therapeutics(股票代碼：BTAI)是該主題的關(guān)鍵參與者。

　　例如，Recursion Pharmaceuticals使用機(jī)器學(xué)習(xí)算法來(lái)評(píng)估其基因數(shù)據(jù)庫(kù)如何與化合物相互作用。與此同時(shí)，Benevolent AI利用人工智能來(lái)更好地了解疾病機(jī)制和研發(fā)藥物，而B(niǎo)ioXcel則利用人工智能來(lái)開(kāi)發(fā)神經(jīng)科學(xué)和免疫療法方面的藥物。