近年來，在行業(yè)輪動(dòng)頻繁、主題熱點(diǎn)活躍的大背景下，量化策略憑借投資廣度及較高的投資機(jī)會(huì)捕捉效率，備受市場關(guān)注。部分結(jié)合量化策略的主動(dòng)權(quán)益基金在業(yè)績上也獲得較好的“增強(qiáng)”效應(yīng)。以工銀新價(jià)值靈活配置混合為例，該基金借助量化策略，在多變的市場環(huán)境中實(shí)現(xiàn)了較高勝率、良好的超額收益等投資目標(biāo)。

　　目前市場上采取量化策略的基金可以分為純量化投資和量化+主觀兩大類。工銀新價(jià)值靈活配置混合屬于后者，量化模型與基金經(jīng)理的主動(dòng)研究相結(jié)合，實(shí)現(xiàn)研究深度與廣度并兼。極度分散是量化投資策略的特點(diǎn)之一，較大地提升了基金在震蕩行情中的防守能力和容錯(cuò)率，為產(chǎn)品的績優(yōu)表現(xiàn)打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。工銀新價(jià)值靈活配置混合成立于2017年4月27日，權(quán)益類占基金資產(chǎn)的比例為0%–95%，投資較為靈活。截至2023年11月30日，該基金成立以來收益率為23.4%，大幅跑贏業(yè)績比較基準(zhǔn)，同期業(yè)績基準(zhǔn)收益率為8.46%，超額收益顯著。

　　靚麗成績單的背后，除了產(chǎn)品本身風(fēng)格均衡、借助量化工具及時(shí)應(yīng)對(duì)市場風(fēng)險(xiǎn)外，也得益于基金經(jīng)理的管理。工銀新價(jià)值靈活配置混合由焦文龍與張樂濤兩位基金經(jīng)理共同管理。焦文龍擔(dān)任工銀瑞信基金指數(shù)及量化投資部總經(jīng)理、投資總監(jiān)、基金經(jīng)理，擁有15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，8年投資管理經(jīng)驗(yàn)，管理產(chǎn)品種類多元，涵蓋多只公募基金及專戶產(chǎn)品；張樂濤擁有5年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，近2年投資管理經(jīng)驗(yàn)，深耕指數(shù)基本面量化投資、量化因子選股等領(lǐng)域。

　　在產(chǎn)品構(gòu)建上，該基金選用“四因素選股”的投資框架，旨在尋找穩(wěn)定可持續(xù)的收益來源。具體來看，當(dāng)前市場環(huán)境下，組合側(cè)重關(guān)注較高的股息率、較為穩(wěn)定的盈利水平、無大幅下降風(fēng)險(xiǎn)的估值水平的標(biāo)的，以PB-ROE(市凈率-凈資產(chǎn)收益率)視角考察上市公司估值合理性，同時(shí)規(guī)避股本稀釋風(fēng)險(xiǎn)較大的個(gè)股。重點(diǎn)配置各個(gè)行業(yè)中具備持續(xù)優(yōu)秀盈利能力、估值合理、經(jīng)營穩(wěn)健的優(yōu)質(zhì)公司。