臨近年末關(guān)鍵時點，公募市場上的主動權(quán)益基金排位賽可謂萬眾矚目。截至12月18日，泰信行業(yè)精選混合A今年以來的收益率已反超東吳移動互聯(lián)混合A，暫時奪回今年主動權(quán)益基金（包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、靈活配置型基金）業(yè)績冠軍“寶座”。

　　回顧投資組合今年的突出表現(xiàn)，泰信行業(yè)精選混合A的基金經(jīng)理董山青表示，主要得益于人工智能（AI）和微盤股行情。未來一年，董山青預(yù)計，AI將在各行各業(yè)都有深入的應(yīng)用。東吳移動互聯(lián)混合A的基金經(jīng)理劉元海也相對看好以AI為代表的科技股投資機會，具體關(guān)注方向包括AI算力和應(yīng)用、電子半導(dǎo)體、汽車智能化。

　　重倉影視傳媒板塊

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日，近期憑借多只影視傳媒重倉股的亮眼表現(xiàn)，泰信行業(yè)精選混合A今年以來收益率達(dá)45.28%，超過之前排名榜首的東吳移動互聯(lián)混合A，暫時回歸主動權(quán)益基金收益率第一的位置。

　　截至今年三季度末，泰信行業(yè)精選混合的前十大重倉股以傳媒板塊標(biāo)的為主，包括萬達(dá)電影、光線傳媒、中國電影、浙文影業(yè)、華策影視、橫店影視、慈文傳媒、眾信旅游、奧飛娛樂、歡瑞世紀(jì)。

　　并且，該基金進(jìn)入了浙文影業(yè)、橫店影視、慈文傳媒的前十大股東，持股數(shù)量分別為1791.65萬股、328.63萬股、730.26萬股；同時，該基金也是引力傳媒、天龍集團的前十大股東；歡瑞世紀(jì)、引力傳媒則為該基金今年三季度末的獨門重倉股。

　　近期受短劇概念熱度影響，截至12月19日，引力傳媒、天龍集團10月以來的漲幅分別高達(dá)193.50%、83.46%；該基金重倉的浙文影業(yè)、奧飛娛樂、慈文傳媒、華策影視、歡瑞世紀(jì)10月以來的漲幅均在15%以上。

　　資料顯示，泰信行業(yè)精選混合自2015年3月成立以來，基金經(jīng)理始終為董山青。今年以來，該基金以傳媒板塊為配置主線，二季度開始大幅增持萬達(dá)電影、橫店影視、光線傳媒、中國電影、慈文傳媒、華策影視等個股。值得一提的是，該基金持有萬達(dá)電影的數(shù)量由2022年末的50.04萬股增至2023年三季度末的591.14萬股。

　　“熱門選手”躍躍欲試

　　除了泰信行業(yè)精選混合A之外，截至12月18日，劉元海管理的東吳移動互聯(lián)混合A、東吳新趨勢價值線混合以及周思越管理的東方區(qū)域發(fā)展混合，今年以來的收益率均在40%以上，成為爭奪今年主動權(quán)益基金冠軍的“熱門選手”。

　　結(jié)合三季度末的持倉表現(xiàn)來看，東吳移動互聯(lián)混合的前十大持倉中包含多只AI核心標(biāo)的，例如金山辦公、韋爾股份、天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛、工業(yè)富聯(lián)、立訊精密等；東方區(qū)域發(fā)展混合則從二季度開始轉(zhuǎn)向配置白酒概念，三季度末的持倉包括山西汾酒、古井貢酒、瀘州老窖、貴州茅臺、今世緣等。

　　值得注意的是，金鷹基金的基金經(jīng)理陳穎管理的4只產(chǎn)品目前也暫時進(jìn)入了今年主動權(quán)益基金收益率前十，今年以來的收益率均在30%以上。陳穎介紹，金鷹科技創(chuàng)新股票、金鷹核心資源混合的波動率相對較高，而金鷹紅利價值混合、金鷹中小盤精選混合則相對偏低波動。公告顯示，今年12月4日起，金鷹科技創(chuàng)新股票、金鷹核心資源混合已暫停10萬元以上的大額申購。

　　此外，受益于近期的北交所行情，華夏北交所創(chuàng)新中小企業(yè)精選兩年定開混合發(fā)起式、泰康北交所精選兩年定開混合發(fā)起A今年以來的收益率較為亮眼。截至12月19日，兩只基金三季度末同時重倉的駿創(chuàng)科技、蘇軸股份、民士達(dá)10月以來的漲幅均在30%以上。

　　基金經(jīng)理看好AI應(yīng)用

　　回顧今年投資組合的整體表現(xiàn)，董山青表示，其優(yōu)異成績主要得益于AI技術(shù)發(fā)展和微盤股行情。目前，組合所投資的傳媒板塊是AI“偏軟”的應(yīng)用，屬于AI的“大腦和靈魂”。

　　“年初以來，AI已經(jīng)走過‘文生文’‘文生圖’的階段，現(xiàn)在已經(jīng)發(fā)展到了‘文生視頻’的階段，目前已經(jīng)實現(xiàn)了‘文生動畫視頻’的商業(yè)化應(yīng)用，‘文生真人視頻’的商業(yè)化也初現(xiàn)端倪。接下來，將會出現(xiàn)‘文生3D’‘文生動作’，機器人特別是人形機器人將進(jìn)入到我們的生活。”董山青預(yù)計，未來一年，AI將在各行各業(yè)都有深入的應(yīng)用。

　　在機器人投資方面，董山青比較關(guān)注機械、汽車、電力設(shè)備與新能源、電子、通信等行業(yè)，它們與機器人骨骼、外殼、心臟和傳感器的制造緊密相關(guān)。“此外，我國在數(shù)據(jù)方面具有政策優(yōu)勢，未來在算法和模型領(lǐng)域存在突破機會，或最終使傳媒等內(nèi)容應(yīng)用端大幅受益?！倍角啾硎?。

　　“從今年五六月以來，科技板塊這一波調(diào)整的時間和幅度基本已經(jīng)到位，這一輪科技板塊上漲可能是周期反轉(zhuǎn)，行情或延續(xù)到明年一季度末?！毙袠I(yè)配置上，陳穎比較看好以消費電子、汽車電子為代表的電子和汽車行業(yè)，以信創(chuàng)和數(shù)據(jù)要素為代表的計算機行業(yè)；AI技術(shù)與傳統(tǒng)行業(yè)相結(jié)合產(chǎn)生的應(yīng)用，在他看來，仍是未來3-5年需要重點研究和關(guān)注的領(lǐng)域。

　　展望明年，劉元海也相對看好以AI為代表的科技股投資機會。當(dāng)前以ChatGPT技術(shù)為代表的AI技術(shù)可能具有“殺手級”產(chǎn)品特征——技術(shù)的通用性和用戶覆蓋的廣泛性，因此AI技術(shù)有望驅(qū)動全球科技進(jìn)入新一輪創(chuàng)新和應(yīng)用周期，疊加數(shù)字經(jīng)濟，有望成為未來中國經(jīng)濟新的增長動力。具體方向上，劉元海相對看好AI算力和應(yīng)用、電子半導(dǎo)體、汽車智能化。

　　來源：·中證網(wǎng) 作者：王鶴靜