讓經(jīng)濟發(fā)展成果惠及更多的人是推動共同富裕的重要途徑，財富管理作為一項重要的金融服務(wù)，能夠幫助投資者實現(xiàn)財富的保值增值。2023年是人工智能(AI)元年，證券行業(yè)一直走在新興技術(shù)應(yīng)用的前端，財富管理行業(yè)如何在新形勢下提升服務(wù)實體經(jīng)濟的綜合能力，助力實現(xiàn)共同富裕的目標，值得我們深入的思考和研究。

　　一、人工智能在財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

　　隨著大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術(shù)的不斷成熟和發(fā)展，使用人工智能賦能財富管理業(yè)務(wù)已成為行業(yè)發(fā)展的必然趨勢。微眾銀行與波士頓咨詢(BCG)聯(lián)合發(fā)布的《2022年中國數(shù)字財富管理市場》報告顯示，國內(nèi)的數(shù)字財富管理滲透率已從2016年的24%上升至51%，到2030年還將提升至67%。

　　全球不少金融公司已經(jīng)將人工智能引入投資理財領(lǐng)域，CB Insights調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，目前在人工智能財富管理市場，美國以57%的份額遙遙領(lǐng)先，其他依次是德國(9%)、英國(8%)、中國(6%)、加拿大(5%)、日本(3%)等。

　　國內(nèi)新興的智能財富管理模式尚處于探索階段，各類機構(gòu)紛紛加大投入力度，智能化逐步融入財富管理業(yè)務(wù)中的各個環(huán)節(jié)。

　　傳統(tǒng)金融機構(gòu)包括保險、基金、銀行、券商等布局領(lǐng)域涉及智能客服、智能投顧、智能風(fēng)控等多個方面。在證券行業(yè)運營體系中，人工智能應(yīng)用主要集中前臺(與客戶直接交互的界面和觸點)、中臺(證券業(yè)務(wù)活動的作業(yè)“后臺”)、后臺(券商IT體系的基礎(chǔ)支撐架構(gòu))和監(jiān)管端。金融科技企業(yè)更加聚焦，主要集中在資產(chǎn)配置上，主要應(yīng)用領(lǐng)域在算法技術(shù)的應(yīng)用；人工智能融合于底層支付、理財通業(yè)務(wù)等方面；以海外ETF產(chǎn)品為主要投資方向的智能投顧，國內(nèi)公募基金產(chǎn)品等。

　　二、國內(nèi)當(dāng)前證券財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展面臨問題

　　1.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，難以滿足客戶個性化需求

　　財富管理業(yè)務(wù)是以客戶需求為核心，通過對其財務(wù)狀況和不同階段財富生活的分析，對其財富進行全面規(guī)劃和配置，包括資產(chǎn)配置、保險、稅務(wù)籌劃、子女教育等，以期實現(xiàn)財富保值、增值和傳承的目標。國內(nèi)證券公司為客戶提供的財富管理服務(wù)主要以產(chǎn)品銷售為主，且產(chǎn)品種類少，結(jié)構(gòu)較為單一，缺乏“全生命周期”的財富管理服務(wù)。

　　2.人才隊伍和系統(tǒng)建設(shè)投入不足

　　財富管理服務(wù)需要財富管理人員長期、專業(yè)、穩(wěn)定地為客戶提供全生命周期服務(wù)，國內(nèi)證券公司從事財富管理業(yè)務(wù)的人員多數(shù)為投資(理財)顧問，業(yè)務(wù)性質(zhì)以營銷為導(dǎo)向，缺乏專業(yè)型的投資顧問或?qū)＜倚腿瞬牛y以整合不同領(lǐng)域的專家和資源，用專業(yè)知識幫助客戶實現(xiàn)財富增值或傳承等高價值目標。

　　隨著金融行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的不斷推進，券商在信息系統(tǒng)方面的投入雖不斷加大，但由于財富管理業(yè)務(wù)定位及管理體系尚未完全清晰，數(shù)字化系統(tǒng)建設(shè)投入規(guī)模離財富管理業(yè)務(wù)發(fā)展的需求仍存在不少的差距。

　　3.券商財富管理品牌認可度不高

　　在財富管理市場上，無論是品牌辨識度、渠道、管理規(guī)模，還是綜合的服務(wù)體系，券商財富管理的品牌認可度相對較低，而商業(yè)銀行業(yè)務(wù)布局和戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型較早，業(yè)務(wù)成熟度和綜合化服務(wù)能力領(lǐng)先，其私人銀行和零售銀行業(yè)務(wù)在國內(nèi)金融服務(wù)市場居于主導(dǎo)地位。在財富管理體量和規(guī)模上，銀行同樣占據(jù)優(yōu)勢。財富管理的本質(zhì)是信任，好的品牌意味著客戶的長期信任和認可，是財富管理業(yè)務(wù)得以持續(xù)開展的必要條件。

　　三、證券行業(yè)需積極提升財富管理業(yè)務(wù)智能化水平

　　1.智能化有助于提高財富管理效率，擴大服務(wù)范圍

　　人工智能在財富管理行業(yè)的應(yīng)用包括智能營銷、智能投顧、智能投研、數(shù)字人客服、智能風(fēng)控等，能夠為財富管理機構(gòu)前、中、后端業(yè)務(wù)賦能，實現(xiàn)客戶投資需求與資產(chǎn)管理組合之間的高效匹配，顯著提高財富管理的效率和綜合效益。例如，利用大數(shù)據(jù)、人工智能等數(shù)字化技術(shù)，智能投研將海量的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)化，通過機器或設(shè)備完成數(shù)據(jù)的采集和智能關(guān)聯(lián)，自動完成數(shù)據(jù)或信息的收集、分析和決策，有效提升財富管理機構(gòu)的投研能力；基于AI、5G、語音與圖像等技術(shù)的不斷發(fā)展，數(shù)字人不但可以提高可服務(wù)客戶的數(shù)量，而且能夠24小時不間斷工作，跨時區(qū)實時服務(wù)海量的客戶需求，從而全面提升客服工作的效率。

　　人工智能可以快速識別投資者的風(fēng)險收益偏好，并通過有效的算法為投資者提供科學(xué)、自動化的資產(chǎn)配置方案，為廣大投資者提供專業(yè)、個性化的服務(wù)，有效提升財富管理機構(gòu)服務(wù)人群的范圍。

　　2.智能化有助于財富管理普惠化，促進共同富裕

　　傳統(tǒng)的私人銀行服務(wù)主要是針對高凈值和超高凈值等群體，為其提供一對一的定制化財富管理服務(wù)，由于人員數(shù)量、成本收益等因素，財富管理機構(gòu)無法為大多數(shù)投資者提供全面、個性化的財富管理規(guī)劃或方案。通過大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的運用，財富管理機構(gòu)能夠?qū)λ锌蛻舻娘L(fēng)險偏好、財務(wù)狀況等情況進行精準分析，并為客戶提供自動化、個性化的投資組合建議和審慎的風(fēng)險管理控制措施，針對性的滿足客戶個性化的財富管理需求。人工智能將傳統(tǒng)高端、定制的私人銀行服務(wù)普惠化，讓更多的群體享受個性化的財富管理服務(wù)，幫助廣大的普通投資者獲得更多財產(chǎn)性收入。

　　人工智能將幫助財富管理機構(gòu)擴大業(yè)務(wù)規(guī)模并提高效率，將服務(wù)范圍延伸至更多的中低收入客戶群體，讓低收入群體獲得財產(chǎn)性收入，促進實現(xiàn)共同富裕。人工智能能夠?qū)⒇敻还芾韺崿F(xiàn)“普惠化”，廣大低收入群體將獲得專業(yè)、安全和個性化的財富管理服務(wù)，同時也將為財富管理機構(gòu)帶來廣闊的藍海市場。

　　四、證券公司提高財富管理業(yè)務(wù)智能化水平的相關(guān)建議

　　1.提高戰(zhàn)略定位，強化業(yè)務(wù)協(xié)同

　　構(gòu)建以客戶需求為核心的財富管理體系，需要證券公司提高財富管理業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略定位，從管理層到執(zhí)行層明確財富管理業(yè)務(wù)對提高公司核心競爭力和經(jīng)營利潤的重大意義。面對新的轉(zhuǎn)型和發(fā)展要求，證券公司需要在組織架構(gòu)、人員管理、績效考核等多個方面進行改革和調(diào)整，確立“以客戶為中心”的管理體系，強化各業(yè)務(wù)單元的協(xié)同作戰(zhàn)，充分滿足客戶個性化、全面的財富管理需求。

　　2.增加系統(tǒng)和人才投入，提升客戶服務(wù)能力

　　財富管理平臺是業(yè)務(wù)得以順利開展的前提條件，專業(yè)性、綜合性的高素質(zhì)人才是財富管理業(yè)務(wù)順利開展的有效保障。無論是系統(tǒng)建設(shè)還是人員培養(yǎng)，均需要公司加大資源的投入力度，用科技手段為財富管理業(yè)務(wù)賦能，讓營銷、投資、風(fēng)控等業(yè)務(wù)流程更加智能化；同時，讓專業(yè)的業(yè)務(wù)人員服務(wù)好客戶的需求，讓客戶獲得滿意的財富管理體驗。

　　3.加強外部協(xié)同，構(gòu)建智能化財富管理生態(tài)圈

　　構(gòu)建“以客戶為中心”的財富管理平臺，不僅要實現(xiàn)公司內(nèi)部營銷、價值創(chuàng)造和運營一體化，還需整合外部和其他機構(gòu)的資源，共同打造投資范圍更廣泛、風(fēng)險收益特征更豐富的財富管理生態(tài)體系，以更好的服務(wù)實現(xiàn)客戶差異化、全生命周期的財富管理需求?？梢越柚鹑诳萍己蛿?shù)字化手段，一方面能夠吸引公募基金、私募等資產(chǎn)管理機構(gòu)參與，另一方面持續(xù)為客戶提供專業(yè)化的產(chǎn)品和增值服務(wù)，推進財富管理業(yè)務(wù)生態(tài)化，與財富伙伴協(xié)作共進，生態(tài)共贏。

　　人工智能正在推動證券行業(yè)信息化快速發(fā)展，AI+證券是人工智能技術(shù)對證券行業(yè)的賦能。讓人工智能做到能夠在前端觸達客戶、服務(wù)客戶、獲取反饋，在中臺支持業(yè)務(wù)開展與管理分析決策，在后臺監(jiān)督異常行為與風(fēng)險防控，可以大幅改變現(xiàn)有格局，使券商財富管理的服務(wù)模式更為主動、全面，也更加個性化與智能化。構(gòu)建金融科技能力中心，驅(qū)動投資交易、大投行業(yè)務(wù)、財富管理、全面風(fēng)險管理、綜合機構(gòu)業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新與研發(fā)等核心業(yè)務(wù)的全面升級，從而由傳統(tǒng)金融機構(gòu)向科技型券商的轉(zhuǎn)型，將會是未來券商的發(fā)展趨勢。

　　(作者：華鑫證券有限責(zé)任公司研究發(fā)展部萬蓉高級行業(yè)研究員；謝玉磊行業(yè)研究員；徐姣藝助理行業(yè)研究員)