數(shù)據(jù)顯示，2024年以來(lái)，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研京東方A、欣旺達(dá)、長(zhǎng)盈精密、愛(ài)施德等多家蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司。相關(guān)公司表示，隨著換機(jī)周期到來(lái)，AI等技術(shù)在手機(jī)、筆記本上逐步普及應(yīng)用，預(yù)計(jì)2024年消費(fèi)電子產(chǎn)品市場(chǎng)會(huì)有所增長(zhǎng)。

　　蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司受關(guān)注

　　東財(cái)Choice數(shù)據(jù)顯示，2024年1月以來(lái)，機(jī)構(gòu)密集調(diào)研28家蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈公司。其中，精測(cè)電子、工業(yè)富聯(lián)、京東方A、欣旺達(dá)等21家公司均獲得10家以上機(jī)構(gòu)調(diào)研。

　　欣旺達(dá)是蘋(píng)果電池供應(yīng)商。在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，欣旺達(dá)表示，在消費(fèi)電子方面，隨著換機(jī)周期到來(lái)，AI等技術(shù)在手機(jī)、筆記本上逐步推廣應(yīng)用，預(yù)計(jì)2024年消費(fèi)電子市場(chǎng)會(huì)有所增長(zhǎng)。公司將在維持原有客戶(hù)份額基礎(chǔ)上積極開(kāi)拓新的市場(chǎng)，提升電芯自供率，為公司業(yè)務(wù)提供新增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　京東方A是蘋(píng)果手機(jī)面板供應(yīng)商。京東方A表示，2022年以來(lái)，受手機(jī)換機(jī)需求減弱影響，手機(jī)面板市場(chǎng)需求持續(xù)低迷。隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和智能手機(jī)需求增長(zhǎng)，預(yù)期行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)溫和反彈或復(fù)蘇。隨著柔性AMOLED滲透率的提升，柔性AMOLED技術(shù)在智能手機(jī)領(lǐng)域的應(yīng)用將保持相對(duì)確定的增長(zhǎng)。

　　市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)IDC發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年全球智能手機(jī)出貨量為11.7億部，同比下降3.2%。2023年，蘋(píng)果iPhone出貨量2.35億部，同比增長(zhǎng)3.7%，蘋(píng)果超過(guò)三星獲得全球智能手機(jī)市場(chǎng)出貨量第一的位置。IDC認(rèn)為，全球智能手機(jī)市場(chǎng)仍然面臨挑戰(zhàn)，但復(fù)蘇勢(shì)頭有所顯現(xiàn)。

　　國(guó)泰君安證券認(rèn)為，消費(fèi)電子行業(yè)已走過(guò)自2020年以來(lái)需求的疲軟期，2024年即將迎來(lái)新一輪換機(jī)周期。伴隨著換機(jī)周期的啟動(dòng)，在AI手機(jī)的加持下，蘋(píng)果公司作為全球消費(fèi)電子行業(yè)的絕對(duì)龍頭，市場(chǎng)份額相對(duì)穩(wěn)固，有望從本輪復(fù)蘇中率先獲益。

　　新材料應(yīng)用或提振換機(jī)行情

　　中金公司研報(bào)稱(chēng)，2023年9月，蘋(píng)果首次將鈦合金材料應(yīng)用于iPhone 15 Pro系列手機(jī)中框，鈦合金作為電子產(chǎn)品理想材料，未來(lái)或在蘋(píng)果示范效應(yīng)下，在消費(fèi)電子行業(yè)加快滲透，但加工難度大、應(yīng)用成本高等問(wèn)題是當(dāng)前主要限制因素。3D打印有望解決鈦合金加工痛點(diǎn)，或是未來(lái)重要解決方案。

　　中信建投證券認(rèn)為，2023年作為手機(jī)鈦合金元年，蘋(píng)果、華為在內(nèi)的多家廠商在自己的旗艦產(chǎn)品上使用了鈦合金3D打印技術(shù)。2024年，隨著蘋(píng)果頭戴顯示設(shè)備Vision Pro于1月19日開(kāi)啟預(yù)售，鈦合金3D打印技術(shù)有望在消費(fèi)電子領(lǐng)域迎來(lái)更多應(yīng)用。

　　長(zhǎng)盈精密在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司2022年開(kāi)始向客戶(hù)提供鈦合金手表零件，2024年會(huì)供應(yīng)更多新款的鈦合金手表。2023年iPhone15系列上使用了鈦合金中框，2023年下半年起已經(jīng)有多個(gè)客戶(hù)找公司開(kāi)發(fā)鈦合金手機(jī)中框，目前已經(jīng)有產(chǎn)品開(kāi)始出貨，預(yù)計(jì)2024年公司的鈦合金產(chǎn)品會(huì)較2023年增長(zhǎng)數(shù)倍。

　　中金公司表示，隨著消費(fèi)電子產(chǎn)品“含鈦量”提升、3D打印應(yīng)用持續(xù)拓展，或?qū)⑻嵴裣M(fèi)者換機(jī)熱情、拉動(dòng)終端品牌新機(jī)銷(xiāo)售。

　　MR將影響產(chǎn)業(yè)鏈

　　近期，蘋(píng)果首款頭戴顯示設(shè)備MR產(chǎn)品在美國(guó)市場(chǎng)預(yù)售引起關(guān)注。集邦咨詢(xún)認(rèn)為，Vision Pro是蘋(píng)果擴(kuò)大頭戴顯示市場(chǎng)規(guī)模的重要布局，同時(shí)也借該產(chǎn)品躋身VR、AR市場(chǎng)。預(yù)計(jì)2024年Vision Pro出貨量有望達(dá)50萬(wàn)臺(tái)至60萬(wàn)臺(tái)。

　　華泰證券認(rèn)為，假設(shè)Vision Pro一代產(chǎn)品出貨量對(duì)應(yīng)50萬(wàn)臺(tái)-100萬(wàn)臺(tái)的量級(jí)，樂(lè)觀計(jì)算第一代產(chǎn)品對(duì)供應(yīng)鏈的拉動(dòng)一年將約為30億美元，而蘋(píng)果手機(jī)對(duì)供應(yīng)鏈的拉動(dòng)約為600億美元，明顯相差一個(gè)數(shù)量級(jí)。今年Vision Pro一代產(chǎn)品對(duì)供應(yīng)鏈公司的整體業(yè)績(jī)拉動(dòng)有限。但是隨著Vision Pro二代產(chǎn)品降本，以及友商追隨和整體軟件應(yīng)用生態(tài)的建立，行業(yè)及應(yīng)用有望打開(kāi)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間。

　　平安證券稱(chēng)，蘋(píng)果MR產(chǎn)品有望重新定義VR產(chǎn)品體驗(yàn)以及使用場(chǎng)景，將對(duì)市場(chǎng)以及產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生較大影響，建議關(guān)注相關(guān)蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)。

　　精測(cè)電子稱(chēng)，公司在新型顯示相關(guān)檢測(cè)、調(diào)試設(shè)備產(chǎn)品持續(xù)發(fā)力，AR、VR、MR等頭顯設(shè)備配套檢測(cè)的布局全面、深入且已取得突破性進(jìn)展。未來(lái)公司將繼續(xù)加大在新型顯示領(lǐng)域的研發(fā)力度，深入拓展國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)，進(jìn)一步加大與國(guó)內(nèi)外頭部戰(zhàn)略客戶(hù)的合作關(guān)系。目前，公司已收獲國(guó)內(nèi)以及國(guó)際知名頭部客戶(hù)批量訂單和諸多新項(xiàng)目機(jī)會(huì)，并持續(xù)交付中。

　　愛(ài)施德是蘋(píng)果品牌在國(guó)內(nèi)渠道規(guī)模最大的服務(wù)商。在機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)，愛(ài)施德表示，2023年9月，公司對(duì)經(jīng)營(yíng)范圍進(jìn)行了修改，新增“可穿戴智能設(shè)備銷(xiāo)售、眼鏡銷(xiāo)售（不含隱形眼鏡）、智能車(chē)載設(shè)備銷(xiāo)售”，以便后期開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。

　　長(zhǎng)盈精密表示，從產(chǎn)品路線(xiàn)上來(lái)看，未來(lái)的MR或者AR產(chǎn)品會(huì)有更具吸引力的價(jià)格。雖然公司供應(yīng)的產(chǎn)品平均售價(jià)會(huì)隨之降低，但是增加的下游銷(xiāo)量以及規(guī)模效應(yīng)會(huì)對(duì)公司的營(yíng)收和盈利能力更有利。

　　來(lái)源：·中證網(wǎng) 作者：張興旺