中國人壽（601628）保險(xiǎn)股份有限公司(下稱“中國人壽”或“公司”)于2003年在境外成功上市，創(chuàng)造了當(dāng)年全球最大的IPO記錄。20年來，中國人壽發(fā)生了翻天覆地的變化，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。今天，中國人壽一躍成為全球最大的單體壽險(xiǎn)法人公司，市值位居全球保險(xiǎn)公司前列，向國家、社會(huì)、股東交出了一份沉甸甸的“國壽答卷”，走出了一條中國人壽特色的發(fā)展道路。在這一過程中，公司不斷提升投資者關(guān)系管理水平，發(fā)揮投資者關(guān)系管理的雙向溝通功能，助力公司高質(zhì)量發(fā)展。

　　一、持續(xù)豐富投資者關(guān)系管理形式，構(gòu)筑資本市場(chǎng)對(duì)公司的投資信心

　　(一)積極響應(yīng)資本市場(chǎng)訴求，重大事件溝通暢通有效

　　上市二十年來，公司始終積極關(guān)注資本市場(chǎng)動(dòng)向以及投資者訴求，形成了暢通有效的重大事件溝通鏈條。公司是保險(xiǎn)行業(yè)內(nèi)首家舉辦開放日的上市公司，通過實(shí)時(shí)了解收集投資者分析師對(duì)公司的關(guān)注重點(diǎn)，定期舉辦主題開放日，公司能夠向資本市場(chǎng)集中介紹及展示公司在相關(guān)領(lǐng)域的最新布局及發(fā)展愿景，方便投資者分析師進(jìn)一步了解公司。

　　2023年起，境內(nèi)外上市險(xiǎn)企開始執(zhí)行新保險(xiǎn)合同和新金融工具準(zhǔn)則，保險(xiǎn)行業(yè)的業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)報(bào)告具有其自身的特殊性及專業(yè)性，在新準(zhǔn)則下，財(cái)務(wù)報(bào)告的專業(yè)性進(jìn)一步加劇，這給投資者的研究分析造成了一定難度，會(huì)影響其理解公司業(yè)務(wù)質(zhì)量的好壞和經(jīng)營策略，進(jìn)而對(duì)公司的估值產(chǎn)生影響。針對(duì)這一情況，自年初以來，公司請(qǐng)專業(yè)部門分批次與投資者分析師就相關(guān)話題進(jìn)行了多場(chǎng)溝通，解答市場(chǎng)對(duì)新準(zhǔn)則方面的問題。5月9日，公司召開了“新保險(xiǎn)合同和新金融工具準(zhǔn)則專項(xiàng)說明會(huì)”，幫助投資者分析師進(jìn)一步理解新準(zhǔn)則實(shí)施的變化和影響。這次活動(dòng)得到了資本市場(chǎng)的一致好評(píng)，多位分析師表示公司的會(huì)議材料豐富，參會(huì)收獲很大，感謝公司的精心準(zhǔn)備和安排。

　　此外，針對(duì)2023年也是公司上市20周年的特殊意義，為了回饋資本市場(chǎng)多年以來的支持，公司于10月31日舉辦主題開放日，宣布在新階段下公司的高質(zhì)量發(fā)展思路與規(guī)劃。結(jié)合當(dāng)前投資者普遍關(guān)注的健康養(yǎng)老領(lǐng)域布局發(fā)展以及營銷體系改革的重要話題，公司管理層在開放日中進(jìn)行相關(guān)主題的演講，并安排與會(huì)投資者、分析師天津養(yǎng)老社區(qū)實(shí)地參觀等活動(dòng)，此次活動(dòng)廣受資本市場(chǎng)及媒體好評(píng)。

　　(二)多渠道多方式做好業(yè)績(jī)說明會(huì)及路演

　　作為境內(nèi)外上市公司，公司一直采用香港、北京兩地同步召開年度及中期業(yè)績(jī)說明會(huì)并提供電話會(huì)議、網(wǎng)絡(luò)直播參會(huì)的形式發(fā)布業(yè)績(jī)，同時(shí)，公司將說明會(huì)同步直播到多個(gè)第三方證券、財(cái)經(jīng)類平臺(tái)，持續(xù)擴(kuò)大投資者覆蓋面。以2023年8月公司在北京和香港兩地同步舉辦的中期業(yè)績(jī)說明會(huì)為例，本次活動(dòng)共有566名分析師、投資者及媒體記者參加，第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)直播瀏覽量超11.5萬次。

　　自上市以來，公司堅(jiān)持通過定期路演的方式拜訪境內(nèi)外重要股東及潛在投資者，溝通交流公司的發(fā)展近況，回答問題并聽取投資者的意見建議，讓資本市場(chǎng)進(jìn)一步感受了解公司關(guān)注、重視資本市場(chǎng)的誠心。2023年全年，管理層帶隊(duì)開展了針對(duì)境外投資者的非交易路演，前往香港、新加坡、歐洲大陸、英國、中東以及其他亞洲國家等地路演，受到境外投資者的好評(píng)。其中，2023年3月進(jìn)行的年度業(yè)績(jī)路演，不僅是公司2020年疫情爆發(fā)以來的首次境外路演，也是中國金融國企的首次境外路演。此外，在4月末發(fā)布一季度業(yè)績(jī)后，公司管理層分兩隊(duì)在國內(nèi)開展了非交易路演，拜訪北上廣深的重要投資機(jī)構(gòu)。投資者認(rèn)為，董事長(zhǎng)及高管親自帶隊(duì)路演展現(xiàn)了公司重視資本市場(chǎng)表現(xiàn)、積極傾聽投資者聲音的誠意，管理層在交流中對(duì)行業(yè)以及公司未來的發(fā)展愿景具獨(dú)特視野，希望未來能夠有更多機(jī)會(huì)與公司高層面對(duì)面交流。

　　(三)持續(xù)加強(qiáng)日常投資者交流

　　境內(nèi)外上市使公司投資者遍布全球，面對(duì)機(jī)構(gòu)投資者及中小投資者的不同特點(diǎn)，公司采用有針對(duì)性且形式多元的溝通模式。針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者，公司通過日常接待分析師投資者會(huì)訪、參加券商會(huì)議等多種方式保持與資本市場(chǎng)的高頻次的溝通交流，即使在疫情期間也以線上會(huì)議的方式保持了溝通不間斷。2023年公司線上與線下方式并行，全年與投資者分析師共召開近250場(chǎng)投關(guān)會(huì)議，溝通人數(shù)超過2500人次。針對(duì)中小投資者，通過上證E互動(dòng)、投關(guān)郵箱、投關(guān)專線電話等平臺(tái)及時(shí)回應(yīng)投資者問詢，在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)時(shí)開通多個(gè)平臺(tái)的直播，并增設(shè)中小投資者問答環(huán)節(jié)。

　　(四)加強(qiáng)創(chuàng)新，探索移動(dòng)端投資者互動(dòng)模式

　　為順應(yīng)信息傳播及通訊方式變革，公司于2017年3月創(chuàng)建了投資者關(guān)系官方微信公眾號(hào)，之后又開通了投資者關(guān)系微信小程序，進(jìn)一步豐富投資者通過手機(jī)移動(dòng)端獲取公司信息的渠道。投資者可第一時(shí)間獲取公司最新動(dòng)態(tài)以及重要的投關(guān)活動(dòng)安排。經(jīng)過6年的運(yùn)營，目前微信公眾號(hào)關(guān)注人數(shù)逾4800人，呈穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2023年，公司投關(guān)微信公眾號(hào)關(guān)于公司經(jīng)營表現(xiàn)及業(yè)績(jī)亮點(diǎn)相關(guān)推送的閱讀總量逾3.3萬次。

　　二、加強(qiáng)資本市場(chǎng)意見反饋，為公司決策提供有益參考

　　(一)多形式反饋資本市場(chǎng)聲音，為公司經(jīng)營獻(xiàn)計(jì)獻(xiàn)策

　　公司目前通過期刊、雙周報(bào)及日?qǐng)?bào)的方式，自上而下的向公司不同層級(jí)的董事會(huì)、管理層、中層管理人員及時(shí)分享傳遞資本市場(chǎng)的最新動(dòng)態(tài)與建議，搭建起資本市場(chǎng)與公司內(nèi)部的有效溝通橋梁。具體來說，公司投關(guān)團(tuán)隊(duì)于2019年1月創(chuàng)刊期刊《資本市場(chǎng)觀察》，報(bào)告發(fā)送對(duì)象為董事會(huì)及管理層成員，內(nèi)容主要為公司重大事件后的資本市場(chǎng)反饋及評(píng)價(jià)，其中時(shí)效性強(qiáng)的重要事件可做到當(dāng)日提交報(bào)告。公司投關(guān)團(tuán)隊(duì)不斷提升報(bào)告的廣度、深度和精準(zhǔn)度，加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)動(dòng)向及主要關(guān)注點(diǎn)的監(jiān)測(cè)和分析，摸清市場(chǎng)脈搏，為公司經(jīng)營決策提供高質(zhì)、高效的資本市場(chǎng)信息支持與反饋。很多反饋得到了公司董事會(huì)及管理層的積極回應(yīng)，并在公司決策中得以逐步體現(xiàn)。

　　此外，公司投關(guān)團(tuán)隊(duì)每?jī)芍芟蚨聲?huì)、管理層發(fā)送《投資者關(guān)系雙周報(bào)》，內(nèi)容包括公司股價(jià)和市值表現(xiàn)、資本市場(chǎng)主流觀點(diǎn)綜述、近期投資者關(guān)注的重點(diǎn)問題等；自公司上市每日閉市后向董事會(huì)、管理層發(fā)送公司及同業(yè)每日股價(jià)和市值信息，在公司股價(jià)出現(xiàn)異動(dòng)時(shí)同時(shí)發(fā)送原因分析，使公司自上而下及時(shí)獲取資本市場(chǎng)的最新發(fā)展動(dòng)態(tài)，為公司經(jīng)營決策提供有益參考。

　　(二)有效引導(dǎo)及管理公司上下全鏈條參與投關(guān)工作

　　公司始終相信，市值的提升不僅僅是一個(gè)團(tuán)隊(duì)、部門的工作，其需要公司各個(gè)工作環(huán)節(jié)的共同參與、持續(xù)發(fā)力。公司各相關(guān)部門的人員需要及時(shí)了解資本市場(chǎng)的關(guān)注點(diǎn)，深入理解自身工作與公司市值的關(guān)系，理解資本市場(chǎng)對(duì)于公司高質(zhì)量發(fā)展、提升價(jià)值的期許。對(duì)于具有建設(shè)性的意見和建議，需在實(shí)際工作中加以參考和吸納。鑒于此，公司成立了投資者關(guān)系聯(lián)絡(luò)小組，成員包括業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、精算、投資等各條線與市值經(jīng)營密切相關(guān)的15個(gè)部門的負(fù)責(zé)人及骨干人員。目前，公司已形成由董事會(huì)辦公室/投資者關(guān)系部牽頭，各相關(guān)部門深度參與、密切協(xié)作的投關(guān)工作機(jī)制。投關(guān)聯(lián)絡(luò)小組成員深度參與開放日、業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)等工作，并與投關(guān)人員一同參會(huì)，以第一視角實(shí)際感受資本市場(chǎng)對(duì)公司的關(guān)注，同時(shí)可獲得資本市場(chǎng)最新資訊、參加資本市場(chǎng)的專題講座和培訓(xùn)等。通過此種方式，公司各條線、各層級(jí)人員均可有效接收到資本市場(chǎng)反饋，有助于公司及時(shí)有效地吸納投資者的合理化建議，助力公司高質(zhì)量發(fā)展。

　　展望未來，在監(jiān)管大力提倡構(gòu)建“中特估”的背景下，公司的投資者關(guān)系管理依然大有可為。接下來，公司將以更加積極進(jìn)取的姿態(tài)做好投資者關(guān)系工作，講好中國人壽的投資故事，讓股東持續(xù)分享公司的成長(zhǎng)紅利。