新質(zhì)生產(chǎn)力是具有高科技、高效能、高質(zhì)量特征，符合新發(fā)展理念的先進(jìn)生產(chǎn)力質(zhì)態(tài)。具備直接融資功能的資本市場，是加快培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要引擎。中國證監(jiān)會(huì)主席吳清近日在2024陸家嘴論壇上強(qiáng)調(diào)“積極主動(dòng)擁抱新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展”，點(diǎn)明了未來資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要著力點(diǎn)。

　　服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，是資本市場的義不容辭的責(zé)任和難得的機(jī)遇。一方面，資本市場具有風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利益共享的特點(diǎn)，能夠有效促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融的深度融合，引導(dǎo)要素資源加速向科技創(chuàng)新等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域聚集，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展賦能。另一方面，上市公司作為國民經(jīng)濟(jì)的“基本盤”，應(yīng)當(dāng)成為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要載體。代表新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，既為資本市場帶來更多源頭活水，又讓投資者更好分享經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的成果，滿足居民財(cái)富配置多元化需求，這也是踐行金融工作人民性的具體體現(xiàn)。

　　服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力，資本市場大有可為。在新“國九條”的部署要求下，資本市場將抓緊推動(dòng)“1+N”政策體系落地實(shí)施，促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)和資本高水平循環(huán)，扎實(shí)做好金融“五篇大文章”，更好服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展大局。

　　首先是要提升多層次市場的服務(wù)覆蓋面和精準(zhǔn)度。發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力不僅包括培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)，也包括傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的改造提升。目前，我國資本市場以板塊為載體，多層次體系日益完善，不同板塊設(shè)定了差異化多元上市條件，因此更需要深入研究不同企業(yè)的特點(diǎn)、發(fā)展規(guī)律及其在投融資、激勵(lì)約束、公司治理等方面的需求，根據(jù)各個(gè)板塊定位，辦出各自特色，有針對(duì)性豐富資本市場的工具、產(chǎn)品和服務(wù)。

　　今年4月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布資本市場服務(wù)科技企業(yè)的16項(xiàng)措施，進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力支持的精準(zhǔn)性有效性。6月19日，《關(guān)于深化科創(chuàng)板改革服務(wù)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》(下稱“科創(chuàng)板八條”)發(fā)布，以科創(chuàng)板為改革“試驗(yàn)田”，大力支持新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。

　　其次要壯大耐心資本?？萍紕?chuàng)新能夠催生新產(chǎn)業(yè)（300832）、新模式、新動(dòng)能，是發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的核心要素。但是，科技創(chuàng)新企業(yè)通常具有高投入、長周期、經(jīng)營不確定性大等特征，需要更多堅(jiān)持“長期主義”的耐心資本。

　　作為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)資本，私募股權(quán)創(chuàng)投基金是科技創(chuàng)新領(lǐng)域勞動(dòng)者、勞動(dòng)資料、勞動(dòng)對(duì)象及其優(yōu)化組合的關(guān)鍵紐帶。經(jīng)過多年發(fā)展，我國私募股權(quán)創(chuàng)投基金從“小眾行業(yè)”發(fā)展為資產(chǎn)管理行業(yè)的重要組成部分，有效促進(jìn)了社會(huì)資金向創(chuàng)新資本的轉(zhuǎn)化，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力范圍不斷擴(kuò)大，覆蓋改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)、培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)等新質(zhì)生產(chǎn)力各個(gè)領(lǐng)域。

　　記者獲悉，下一步，證監(jiān)會(huì)將和有關(guān)方面一道，積極創(chuàng)造條件吸引更多中長期資金進(jìn)入資本市場，圍繞創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資“募投管退”全鏈條優(yōu)化支持政策，包括加快修訂《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》等配套制度，配合國家發(fā)展改革委制定出臺(tái)支持創(chuàng)業(yè)投資政策文件，壯大耐心資本，培育壯大母基金、并購基金、S基金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者隊(duì)伍，引導(dǎo)更好投早、投小、投硬科技，促進(jìn)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)。

　　再其次，要從制度機(jī)制以及理念上解決包容創(chuàng)新的問題。如果說，科技創(chuàng)新是推動(dòng)資本市場高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎，不斷健全的體制機(jī)制和理念則是引發(fā)科技創(chuàng)新潛能的“點(diǎn)火器”。這也需要市場各參與方凝聚共識(shí)、提升包容度，打通堵點(diǎn)卡點(diǎn)。

　　以科創(chuàng)板為例，作為改革“試驗(yàn)田”，5年來，科創(chuàng)板培育壯大新興產(chǎn)業(yè)、布局建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)。其中，集成電路領(lǐng)域公司總數(shù)達(dá)113家，占A股同類上市公司的“半壁江山”；生物醫(yī)藥領(lǐng)域上市公司總數(shù)111家，已成為全球主要上市地之一。同時(shí)，通過設(shè)立多元包容的上市條件，為科技研發(fā)突破提供資本支持，上市時(shí)未盈利企業(yè)涵蓋了中芯國際、滬硅產(chǎn)業(yè)、寒武紀(jì)等“硬科技”企業(yè)。

　　下一步，監(jiān)管部門將推動(dòng)資本市場服務(wù)科技企業(yè)的16項(xiàng)措施以及“科創(chuàng)板八條”逐項(xiàng)落地。在業(yè)內(nèi)人士看來，深化改革后的科創(chuàng)板，上市公司更加聚焦“硬科技”、企業(yè)融資更加高效、交易機(jī)制更加公平、市場生態(tài)更加良好，有望成為推動(dòng)科技創(chuàng)新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的重要平臺(tái)。