4月12日，在資本市場新"國九條"發(fā)布后，證監(jiān)會就修訂《關(guān)于加強(qiáng)上市證券公司監(jiān)管的規(guī)定》(以下簡稱《規(guī)定》)公開征求意見。此次修訂的核心方向主要涉及四大方面，包括優(yōu)化發(fā)展理念、加強(qiáng)投資者保護(hù)、健全內(nèi)控治理、完善信息披露等，旨在全面提升對上市證券公司高質(zhì)量發(fā)展的監(jiān)管要求。

　　優(yōu)化發(fā)展理念，發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能

　　新規(guī)要求上市券商要端正經(jīng)營理念，積極發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的功能作用，提高資金使用效率。證監(jiān)會表示，將用5年左右時間，推動形成10家左右優(yōu)質(zhì)頭部機(jī)構(gòu)引領(lǐng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢；到2035年，形成2至3家具備國際競爭力與市場引領(lǐng)力的投資銀行和投資機(jī)構(gòu)；到本世紀(jì)中葉，形成綜合實(shí)力和國際影響力全球領(lǐng)先的現(xiàn)代化證券基金行業(yè)。

　　據(jù)悉，自2009年證監(jiān)會首次發(fā)布《規(guī)定》以來，我國上市證券公司數(shù)量已從12家發(fā)展到43家，但整體仍面臨"大而不強(qiáng)"的問題，距離一流投資銀行和投資機(jī)構(gòu)的標(biāo)準(zhǔn)和要求仍有較大差距。此次修訂《規(guī)定》，正是為了推動上市券商在發(fā)展理念、內(nèi)控治理、投資者保護(hù)、信息披露等方面全面提升，確保其高質(zhì)量發(fā)展。

　　加強(qiáng)投資者保護(hù)，健全內(nèi)控治理與信息披露

　　修訂后的《規(guī)定》還對加強(qiáng)投資者保護(hù)、健全內(nèi)控治理、完善信息披露等方面提出了更高要求。上市證券公司要建立和健全投資者關(guān)系管理活動相關(guān)制度，以積極、認(rèn)真、專業(yè)態(tài)度回應(yīng)投資者關(guān)切；落實(shí)全面風(fēng)險管理與全員合規(guī)管理要求，建立股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、組織架構(gòu)精簡、職責(zé)邊界明確的公司治理架構(gòu)；針對性和有效性披露凈資本和流動性等核心風(fēng)控指標(biāo)和財(cái)務(wù)運(yùn)營狀況，提高市場的信任度和透明度。

　　靈犀投研指出，在證監(jiān)會支持頭部機(jī)構(gòu)做優(yōu)做強(qiáng)、鼓勵中小機(jī)構(gòu)差異化發(fā)展的政策環(huán)境下，上市券商作為行業(yè)引領(lǐng)者的能力將進(jìn)一步增強(qiáng)。新規(guī)實(shí)施后，有望推動證券行業(yè)資源向優(yōu)質(zhì)頭部券商集中，形成強(qiáng)者恒強(qiáng)的良性競爭格局，更好地服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

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