近日，上市公司業(yè)績(jī)預(yù)告密集披露，細(xì)分行業(yè)回暖態(tài)勢(shì)顯著。數(shù)據(jù)顯示，截至7月11日，共有1256家A股公司披露2024年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，426家公司業(yè)績(jī)報(bào)喜。其中，320家公司業(yè)績(jī)預(yù)增，106家公司預(yù)計(jì)扭虧為盈。

　　從細(xì)分行業(yè)來(lái)看，受所處行業(yè)景氣度回升、市場(chǎng)需求拉動(dòng)、主營(yíng)產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升等因素影響，目前公用事業(yè)、電子、汽車、基礎(chǔ)化工等行業(yè)上市公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)不俗。受供需錯(cuò)配、價(jià)格下滑影響，今年上半年，鋰電、光伏等行業(yè)業(yè)績(jī)承壓。

　　訂單增長(zhǎng)產(chǎn)銷兩旺

　　隨著全球宏觀經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇，電子信息產(chǎn)品市場(chǎng)需求改善，申萬(wàn)電子行業(yè)已有91家公司披露半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中47家業(yè)績(jī)報(bào)喜。電子板塊內(nèi)，PCB企業(yè)普遍迎來(lái)業(yè)績(jī)大增的半年度“成績(jī)單”。

　　深南電路（002916）預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)9.1億~10億元，同比增長(zhǎng)92.01%~111%。上半年，公司訂單同比增長(zhǎng)，產(chǎn)能稼動(dòng)率保持在良好水平，業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。同時(shí)，由于AI的加速演進(jìn)及應(yīng)用深化，疊加通用服務(wù)器迭代升級(jí)等因素，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，助益利潤(rùn)同比提升。

　　生益電子預(yù)計(jì)上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)9350萬(wàn)~1.1億元，同比增加8.77~10.49倍。生益電子表示，隨著市場(chǎng)對(duì)高層數(shù)、高精度、高密度和高可靠的多層印制電路板需求增長(zhǎng)，公司產(chǎn)量、銷量、營(yíng)業(yè)收入均較上年同期有所增長(zhǎng)。公司毛利增長(zhǎng)，帶動(dòng)凈利潤(rùn)獲得較大幅度的提升。

　　受華為手機(jī)快速?gòu)?fù)蘇等因素影響，安卓供應(yīng)鏈上市公司上半年業(yè)績(jī)普遍預(yù)增，數(shù)家公司業(yè)績(jī)扭虧為盈。作為消費(fèi)電子光學(xué)光電領(lǐng)域代表性企業(yè)，歐菲光（002456）預(yù)計(jì)今年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3600萬(wàn)~4500萬(wàn)元，實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。歐菲光表示，上半年公司業(yè)務(wù)訂單量較上年同期增加，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)帶動(dòng)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)，同時(shí)高附加值產(chǎn)品的收入同比實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，盈利能力提升。

　　指紋識(shí)別芯片供應(yīng)商匯頂科技（603160）預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)3.17億元左右，同比實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。受益于終端客戶需求的增長(zhǎng)，公司出貨量及營(yíng)業(yè)收入實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，加上公司產(chǎn)品迭代及晶圓成本的下降，產(chǎn)品成本得以優(yōu)化，毛利率水平逐步恢復(fù)。

　　出海驅(qū)動(dòng)業(yè)績(jī)提升

　　在國(guó)內(nèi)整體車市銷量同比滯漲的大環(huán)境下，新能源汽車市場(chǎng)繼續(xù)高歌猛進(jìn)。

　　長(zhǎng)城汽車（601633）預(yù)計(jì)2024年半年度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)65億~73億元，同比增加377.49%~436.26%。對(duì)于業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，長(zhǎng)城汽車表示這是公司致力于高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)守品質(zhì)，打造極致產(chǎn)品體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)海外銷售增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化的體現(xiàn)。今年以來(lái)，長(zhǎng)城汽車?yán)^續(xù)發(fā)力海外市場(chǎng)，推動(dòng)“生態(tài)出?！睉?zhàn)略，聚焦產(chǎn)能在地化、經(jīng)營(yíng)本土化、品牌跨文化和供應(yīng)鏈安全化發(fā)展。

　　賽力斯（601127）預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)13.9億~17億元，同比扭虧為盈。賽力斯表示，2024年上半年公司超額完成了倍增計(jì)劃，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)明顯向上，上半年公司位列中國(guó)市場(chǎng)豪華品牌銷量第六名。

　　截至目前，申萬(wàn)汽車行業(yè)已有37家公司上半年業(yè)績(jī)預(yù)告報(bào)喜，其中滬光股份（605333）、索菱股份（002766）、長(zhǎng)城汽車、通用股份（601500）、金固股份（002488）、宇通客車（600066）等12家企業(yè)預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限超100%。從利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，長(zhǎng)城汽車、賽輪輪胎（601058）、宇通客車、賽力斯、森麒麟（002984）預(yù)告凈利潤(rùn)下限超過(guò)10億元，分別為65億元、21.2億元、15.5億元、13.9億元、10億元。

　　行業(yè)景氣需求增長(zhǎng)

　　2024年以來(lái)，電力及公用事業(yè)作為傳統(tǒng)防御性板塊，疊加高股息優(yōu)勢(shì)與火電、水電業(yè)績(jī)改善，指數(shù)表現(xiàn)領(lǐng)先全行業(yè)。截至2024年7月11日，申萬(wàn)公用事業(yè)板塊今年以來(lái)上漲13.7%，僅次于銀行板塊的15.8%。進(jìn)入7月，水電“雙雄”長(zhǎng)江電力（600900）和華能水電（600025）雙雙創(chuàng)下股價(jià)歷史新高。

　　隨著半年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告披露，電力企業(yè)業(yè)績(jī)紛紛報(bào)喜也印證了市場(chǎng)走勢(shì)。申萬(wàn)公用事業(yè)板塊有26家公司上半年業(yè)績(jī)報(bào)喜，其中25家為電力行業(yè)公司。

　　三峽水利（600116）預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.08億~2.46億元，同比上升564.55%~684.36%。公司表示，上年同期水電站流域來(lái)水量嚴(yán)重偏枯，今年本期來(lái)水較好，公司完成自發(fā)水電上網(wǎng)電量約12.56億千瓦時(shí)，同比增加4.11億千瓦時(shí)，增幅48.64%，增利約1.4億元；由于外購(gòu)電均價(jià)下降，增利約0.33億元。

　　此外，國(guó)電電力（600795）、湖北能源（000883）、大唐發(fā)電（601991）、上海電力（600021）今年上半年業(yè)績(jī)均增幅顯著。

　　受益于部分化工行業(yè)景氣度上行，下游需求好轉(zhuǎn)，安迪蘇（600299）、魯西化工（000830）、中化國(guó)際（600500）等多家化工類上市公司業(yè)績(jī)明顯向好。申萬(wàn)基礎(chǔ)化工板塊有45家公司業(yè)績(jī)報(bào)喜，其中安迪蘇、金力泰（300225）、永東股份（002753）、魯北化工（600727）4家企業(yè)預(yù)告凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)下限超1000%。從利潤(rùn)規(guī)模來(lái)看，云天化（600096）、魯西化工預(yù)告凈利潤(rùn)下限超過(guò)10億元，分別為28.35億元、11億元。

　　供需錯(cuò)配價(jià)格下滑

　　與景氣行業(yè)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相反，今年上半年，鋰電、光伏等行業(yè)普遍在過(guò)苦日子。

　　被稱為“鋰電雙雄”的贛鋒鋰業(yè)（002460）和天齊鋰業(yè)（002466）雙雙由盈轉(zhuǎn)虧，贛鋒鋰業(yè)預(yù)計(jì)2024年上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)虧損7.6億~12.5億元，去年同期盈利58.5億元；天齊鋰業(yè)預(yù)計(jì)上半年凈虧損48.8億~55.3億元，上年同期則是盈利64.52億元。其他鋰礦或鋰鹽公司永興材料（002756）、融捷股份（002192）、中礦資源（002738）盈利均出現(xiàn)下滑。對(duì)于業(yè)績(jī)的惡化，上述公司均表示，碳酸鋰價(jià)格下滑是主要影響因素。

　　與此同時(shí)，上半年業(yè)績(jī)?cè)庥觥盎F盧”的還有光伏行業(yè)。受產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)低位運(yùn)行影響，隆基綠能（601012）、通威股份（600438）等多家光伏上市公司上半年業(yè)績(jī)普遍預(yù)虧。

　　隆基綠能預(yù)計(jì)2024年半年度凈利潤(rùn)虧損48億~55億元，隆基綠能表示，公司加大了對(duì)光伏終端市場(chǎng)的產(chǎn)品及服務(wù)投入，實(shí)現(xiàn)組件銷量同比增長(zhǎng)；但受制于光伏行業(yè)整體供需錯(cuò)配、各環(huán)節(jié)主要產(chǎn)品市場(chǎng)銷售價(jià)格大幅下降的影響，導(dǎo)致與上年同期相比，本報(bào)告期內(nèi)增量不增收、對(duì)參股硅料企業(yè)的投資收益減少，預(yù)計(jì)計(jì)提存貨減值金額45億~48億元，短期盈利承壓。