7月19日晚間，上海證券交易所（以下簡稱上交所）官網(wǎng)發(fā)布了《上海證券交易所基金自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第2號——上市基金做市業(yè)務(wù)（2024年修訂）》（以下簡稱《基金做市指引》），此次修訂細(xì)化了做市義務(wù)豁免情形。

　　上交所網(wǎng)站基金做市商列表信息顯示，截至目前，共有19家主做市商和14家一般做市商。

　　2024年修訂的《基金做市指引》發(fā)布

　　細(xì)化做市義務(wù)豁免情形

　　上交所在官網(wǎng)發(fā)布通知稱，為了進(jìn)一步發(fā)揮基金做市商功能，上交所對《上海證券交易所基金自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第2號——上市基金做市業(yè)務(wù)》進(jìn)行了修訂，細(xì)化了做市義務(wù)豁免情形。修訂后的指引現(xiàn)予以發(fā)布，并自2024年7月21日起實(shí)施。上交所于2023年11月29日發(fā)布的《上海證券交易所基金自律監(jiān)管規(guī)則適用指引第2號——上市基金做市業(yè)務(wù)（2023年修訂）》（上證發(fā)〔2023〕190號）同時(shí)廢止。

　　《基金做市指引》主要內(nèi)容包括基金做市業(yè)務(wù)的總體要求、做市申請、做市規(guī)則、做市商監(jiān)管等。

　　何為做市服務(wù)？根據(jù)《基金做市指引》，其是指符合條件的證券公司及上交所認(rèn)可的其他專業(yè)機(jī)構(gòu)（統(tǒng)稱做市商），按照該指引的規(guī)定，為上交所上市基金提供的持續(xù)雙邊報(bào)價(jià)等做市服務(wù)。比如證券公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司、基金管理公司、財(cái)務(wù)公司等專業(yè)機(jī)構(gòu)及其子公司可申請成為上市基金做市商。

　　此次修訂后的第十八條規(guī)定，出現(xiàn)下列情形之一，導(dǎo)致做市商無法繼續(xù)提供做市服務(wù)的，上交所可以根據(jù)市場情況或者做市商申請，相應(yīng)豁免做市商的做市義務(wù)：

　　（一）基金最新成交價(jià)格達(dá)到漲?；蛘叩r(jià)格；

　　（二）交易型開放式指數(shù)證券投資基金或者上市開放式基金的最新成交價(jià)格較基金份額參考凈值偏離幅度達(dá)到10%以上，相關(guān)基金沒有基金份額參考凈值的，以上一交易日基金份額凈值為基礎(chǔ)計(jì)算偏離幅度；

　　（三）發(fā)生不可抗力、意外事件等突發(fā)性事件；

　　（四）發(fā)生非做市商原因?qū)е碌募夹g(shù)故障；

　?。ㄎ澹┳鍪猩淘诜墙灰兹者M(jìn)行技術(shù)系統(tǒng)升級，升級后首個(gè)交易日進(jìn)行實(shí)盤測試；

　　（六）上交所認(rèn)可的其他情形。

　　上交所表示，前款規(guī)定的情形消失后，做市商應(yīng)當(dāng)立即恢復(fù)相應(yīng)做市服務(wù)。出現(xiàn)第一款第一項(xiàng)和第二項(xiàng)規(guī)定情形的，做市商可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)安排，繼續(xù)提供與市場波動(dòng)方向相反的單邊報(bào)價(jià)。

　　出現(xiàn)第一款第五項(xiàng)規(guī)定情形的，做市商應(yīng)當(dāng)至少在技術(shù)系統(tǒng)升級前1個(gè)交易日向上交所申請，且申請的豁免時(shí)長不得超過1個(gè)交易日；出現(xiàn)第一款第五項(xiàng)規(guī)定以外情形的，應(yīng)當(dāng)在情形發(fā)生后5個(gè)交易日內(nèi)向上交所提交書面豁免申請并說明原因。

　　共有19家基金主做市商

　　和14家一般做市商

　　《基金做市指引》規(guī)定，上交所對做市服務(wù)實(shí)施差異化管理，分為主做市服務(wù)和一般做市服務(wù)。經(jīng)上交所認(rèn)可，可以為上交所上市基金提供主做市服務(wù)和一般做市服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)為主做市商；僅可以為上交所上市基金提供一般做市服務(wù)的專業(yè)機(jī)構(gòu)為一般做市商。

　　上交所網(wǎng)站基金做市商列表信息顯示，截至目前，共有19家主做市商，包括財(cái)通證券（601108）、東方證券、東海證券、國泰君安證券、中金公司（601995）、中信證券等；同時(shí)有14家一般做市商，包括長城證券（002939）、長江證券、東莞證券、東興證券、西部證券（002673）、野村東方國際證券等。

　　在做市規(guī)則方面，《基金做市指引》規(guī)定，做市商應(yīng)按照規(guī)定的做市服務(wù)評價(jià)指標(biāo)提供做市服務(wù)。評價(jià)指標(biāo)包括但不限于下列要素：（一）最大買賣價(jià)差；（二）平均每筆申報(bào)金額；（三）連續(xù)競價(jià)參與率；（四）集合競價(jià)參與率；（五）其他做市服務(wù)評價(jià)指標(biāo)。

　　據(jù)此，上交所定期評價(jià)做市商的做市服務(wù)情況。上交所對做市商的主做市服務(wù)評價(jià)分為AA、A、B、C、D五個(gè)檔次，對做市商的一般做市服務(wù)評價(jià)分為A、B、C、D四個(gè)檔次。

　　《基金做市指引》還規(guī)定，上交所可以根據(jù)做市服務(wù)評價(jià)結(jié)果，對主做市商提供的主做市服務(wù)給予適當(dāng)?shù)馁M(fèi)用減免或激勵(lì)。