為從多維度反映各行業(yè)代表性公司整體表現(xiàn)，為市場(chǎng)提供多元化業(yè)績(jī)基準(zhǔn)與投資標(biāo)的，8月27日，中證指數(shù)有限公司研究推出中證A500指數(shù)。該指數(shù)將于9月23日正式發(fā)布。

　　近年來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展持續(xù)深入，新舊動(dòng)能加速轉(zhuǎn)換，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級(jí)，推動(dòng)信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域在實(shí)體經(jīng)濟(jì)及資本市場(chǎng)中占比顯著提升，并涌現(xiàn)出一批優(yōu)質(zhì)新經(jīng)濟(jì)龍頭公司。

　　同時(shí)，隨著被動(dòng)投資理念持續(xù)普及以及市場(chǎng)有效性提升，我國(guó)寬基指數(shù)化投資規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，截至7月，境內(nèi)寬基指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)到1.76萬億元，近三年年化增速高達(dá)46.9%。隨著市場(chǎng)發(fā)展，投資者對(duì)可更全面反映A股市場(chǎng)行業(yè)結(jié)構(gòu)的差異化寬基指數(shù)需求有所增長(zhǎng)。在此背景下，中證指數(shù)有限公司推出中證A500指數(shù)，從行業(yè)均衡視角表征A股代表性公司表現(xiàn)，為廣大投資者跟蹤A股市場(chǎng)表現(xiàn)提供多樣化選擇。

　　中證A500指數(shù)采用行業(yè)均衡選樣方法，從各行業(yè)選取500只市值較大證券作為指數(shù)樣本，并保持指數(shù)樣本行業(yè)市值分布與樣本空間盡可能一致，反映各行業(yè)最具代表性上市公司證券的整體表現(xiàn)。其中，三級(jí)行業(yè)龍頭和超大市值公司證券具備優(yōu)先入選資格。

　　此外，指數(shù)編制結(jié)合互聯(lián)互通、ESG等篩選條件，便利境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金配置A股資產(chǎn)。指數(shù)以2004年12月31日為基日，以1000點(diǎn)為基點(diǎn)。從基日起至今，指數(shù)年化收益7.5%，全收益指數(shù)年化收益9.4%。

　　此次中證A500指數(shù)樣本具有四大特色：一是指數(shù)樣本行業(yè)分布均衡，納入更多新興行業(yè)龍頭公司。截至7月底，指數(shù)工業(yè)、信息技術(shù)、通信服務(wù)、醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)權(quán)重分別為22.2%、13.8%、5.8%、7.9%，合計(jì)接近50%，高于可比寬基指數(shù)。同時(shí)，指數(shù)優(yōu)先選取三級(jí)行業(yè)龍頭公司，可更早納入部分新興領(lǐng)域龍頭公司，增強(qiáng)對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力的代表性。指數(shù)最新一期樣本包含全部35個(gè)中證二級(jí)行業(yè)及92個(gè)三級(jí)行業(yè)的龍頭公司。據(jù)估算，新興行業(yè)權(quán)重占比約為46%，高于可比寬基指數(shù)。

　　二是指數(shù)市場(chǎng)覆蓋度更廣，權(quán)重分布更為分散。指數(shù)樣本涵蓋A股各行業(yè)最具代表性的500家上市公司證券，截至2024年7月底，指數(shù)樣本總市值40萬億元，市值中位數(shù)320億元，總市值覆蓋度約為56%。樣本權(quán)重更加分散，前十大樣本權(quán)重合計(jì)約為20.3%，低于可比寬基指數(shù)。

　　三是指數(shù)樣本公司在財(cái)務(wù)基本面及ESG方面表現(xiàn)良好。指數(shù)樣本2023年度平均凈資產(chǎn)收益率10%、近五年平均營(yíng)收增速12%，均顯著優(yōu)于市場(chǎng)平均水平，有七成樣本近一年凈資產(chǎn)收益率或營(yíng)收增速位居同行業(yè)前30%。此外，指數(shù)樣本中證ESG分?jǐn)?shù)中位數(shù)為0.85，顯著高于全市場(chǎng)中樞水平。

　　四是指數(shù)編制融合ESG篩選、互聯(lián)互通篩選等編制要素，為境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金配置提供便利。指數(shù)引入ESG可持續(xù)投資理念，降低指數(shù)樣本發(fā)生重大負(fù)面風(fēng)險(xiǎn)事件概率，更契合中長(zhǎng)期資金偏好。同時(shí)，指數(shù)樣本均符合互聯(lián)互通股票標(biāo)的資格，便利國(guó)際資金配置A股資產(chǎn)。

　　記者采訪了解到，此次中證A500指數(shù)推出主要有三方面意義：一是指數(shù)編制聚焦行業(yè)均衡，使指數(shù)樣本行業(yè)分布與樣本空間基本一致，降低了規(guī)模因素對(duì)行業(yè)分布的影響，有效提升了市值規(guī)模指標(biāo)選樣下指數(shù)的行業(yè)分布均衡度，為投資者提供更多樣化的市場(chǎng)基準(zhǔn)，同時(shí)可較好反映資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)；二是指數(shù)優(yōu)先選取三級(jí)行業(yè)龍頭公司，納入更多信息技術(shù)、生物醫(yī)藥等新興行業(yè)龍頭公司，有助于引導(dǎo)資金流入新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)領(lǐng)域，發(fā)揮資本市場(chǎng)資源配置和價(jià)值發(fā)現(xiàn)作用，助力資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)；三是指數(shù)編制結(jié)合ESG、互聯(lián)互通等篩選條件，有助于提升樣本可投資性，便利境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金配置A股。

　　近年來，中證指數(shù)有限公司持續(xù)豐富完善寬基指數(shù)體系，形成以滬深300、中證500、中證1000為代表的多層次跨市場(chǎng)規(guī)模指數(shù)系列，反映A股市場(chǎng)不同市值規(guī)模上市公司的整體表現(xiàn)，目前在境內(nèi)外市場(chǎng)得到廣泛應(yīng)用。同時(shí)，中證指數(shù)有限公司創(chuàng)新編制方法，引入行業(yè)均衡、ESG可持續(xù)發(fā)展理念，構(gòu)建以中證A50、中證A500指數(shù)為代表的特色寬基指數(shù)系列，多維度刻畫資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　截至7月底，中證指數(shù)有限公司管理的寬基指數(shù)合計(jì)跟蹤規(guī)模達(dá)1.48萬億元，近三年年化增長(zhǎng)48.2%。下一步，中證指數(shù)有限公司將結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展持續(xù)加強(qiáng)寬基指數(shù)體系建設(shè)，為中長(zhǎng)期資金入市提供高質(zhì)量指數(shù)供給，引導(dǎo)樹立長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、理性投資理念。(何昕怡)