A股輪胎龍頭公司賽輪輪胎日前披露的2024年半年度報告引發(fā)市場關注，截至8月27日，包括申萬宏源、信達證券、長江證券、華創(chuàng)證券等19家券商研究所發(fā)布公司半年報點評報告，并表示持續(xù)看好。對公司上半年在經營業(yè)績方面取得的高增長表示肯定的同時，又充分認可公司在全球化戰(zhàn)略、科技創(chuàng)新及品牌建設等工作方面取得的成效，持續(xù)看好公司長期發(fā)展。

　　面對全球經濟增長動能偏弱及海運費及原材料價格波動的挑戰(zhàn)，賽輪輪胎扎實推進全球化戰(zhàn)略、科技創(chuàng)新和品牌建設等工作，上半年營業(yè)收入和歸母凈利潤分別為151.54億元和21.51億元，均達到歷史同期最好水平，分別在高基數情況下同比增長30.29%和105.77%。這兩個指標預計在A股所有輪胎上市公司中均以明顯優(yōu)勢位居首位。同時，受液體黃金輪胎的產品種類增加及品牌認可度提升、毛利率較高產品增幅擴大等因素的影響，公司上半年銷售毛利率為28.77%,較上年同期增長4.79個百分點，盈利能力進一步提升。

　　公司亮眼的業(yè)績表現(xiàn)也獲得國內多家主流券商研究所的關注。根據券商研究報告所給出的盈利預測數據和目標價，公司2024年歸母凈利潤平均值為42.77億元，股價目標價平均值為18.92元。

　　數據來源：Wind

　　多家機構表示，上半年在海運費及原材料上漲的背景下，公司仍實現(xiàn)良好的業(yè)績增長，表明賽輪輪胎正逐步淡化原材料帶來的影響，保證盈利質量的持續(xù)提升。其中，華創(chuàng)證券表示，今年第二季度公司分別錄得毛利率、銷售凈利率為29.77%和14.43%，高盈利水平延續(xù)。公司通過產地及產品布局的持續(xù)調整及優(yōu)化，緩解了原材料上漲對利潤率的周期性影響。

　　信達證券認為，公司業(yè)績的增長在于上半年公司海外工廠持續(xù)貢獻增量，同時國內工廠產品升級貢獻不可忽視。此外，公司上半年創(chuàng)新驅動發(fā)展，高端助力品牌，液體黃金輪胎持續(xù)推廣，公司品牌力不斷提升。

　　多家券商機構對公司中長期發(fā)展充滿信心。銀河證券認為，公司通過全球化布局持續(xù)推進有助于公司中長期發(fā)展，一方面，公司可以縮短供貨周期，更高效便捷地服務現(xiàn)有客戶，拓展海外市場新客戶;另一方面，可有效降低因地區(qū)間貿易摩擦產生的風險，利于公司長期穩(wěn)健發(fā)展。國泰君安同樣表示，公司研發(fā)和技術實力領先行業(yè)，建立了具有完全自主知識產權的半鋼、全鋼、非公路輪胎三大輪胎制造技術體系，液體黃金、巨輪、礦卡等產品均在行業(yè)前列，伴隨行業(yè)景氣度提高，公司業(yè)績有望持續(xù)增長。公司董家口、柬埔寨、墨西哥、印尼等新擴產項目有序推進，伴隨中長期產能逐步落地，公司業(yè)績中樞有望持續(xù)上行。