市場全天低開低走，滬指再創(chuàng)調整新低，創(chuàng)業(yè)板指跌近3%。

　　盤面上，銀行股震蕩反彈，華夏銀行漲超5%；保險股維持強勢，天茂集團（000627）2連板。ST板塊震蕩走高，*ST景峰（000908）、*ST同洲（002052）、*ST通脈（603559）、ST高鴻（000851）等20余股漲停。折疊屏概念局部活躍，奧克股份（300082）、科森科技（603626）、冠石科技（605588）、國風新材（000859）等漲停。下跌方面，芯片股集體調整；中字頭個股震蕩走低，中國船舶跌超9%。

　　板塊方面，保險、ST板塊、煤炭、銀行等板塊漲幅居前，中船系、半導體、白酒、游戲等板塊跌幅居前?？傮w上個股跌多漲少，全市場超4400只個股下跌。

　　截至收盤，滬指跌1.1%，深成指跌2.11%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.75%。滬深兩市今日成交額7057億，較上個交易日縮量1709億。

　　銀行股“卷土重來”

　　今日，A股再度陷入分化整理格局之中。三大指數(shù)全線飄綠的同時，量能也再度萎縮。市場調整之際，大金融板塊卻再度逆勢走強，保險股天茂集團2連板，銀行股也迎來集體反彈，農業(yè)銀行、中國銀行均漲逾2%。

　　今年以來，高股息受追捧，作為YYDS之一的銀行更是資金追逐的對象，銀行板塊年內漲幅第一，銀行ETF年內收益率超過20%，四大行年內漲幅約30%，大象起舞在此前并不多見。

　　銀行股強勢，一方面是市場紅利風格占優(yōu)，另一方面，“國家隊”的增持提供了信心?！皣谊牎弊鳛槭袌鲎铒@著的增量資金，除了持續(xù)買入ETF，對四大行的買入同樣高調。

　　數(shù)據(jù)顯示，自2023年10月11日到今年4月10日的6個月時間里，匯金公司增持工商銀行股份2.87億股，增持農業(yè)銀行股份4億股，增持中國銀行股份3.3億股，增持建設銀行股份7145萬股。不過要注意的是，今年第二季度，面對四大行不俗的漲幅，匯金公司已經(jīng)選擇了“按兵不動”。

　　至于銀行股9月的走勢，券商認為：銀行領漲是被動多頭的崛起，是近年來以滬深300ETF為代表的被動式發(fā)展大潮下最直觀的定價現(xiàn)象。短期銀行股股價面臨壓力，但中期邏輯若是基于被動多頭的崛起，那么銀行中長周期邏輯并未受到影響。

　　除了大金融方向外，今日A股幾無熱點。雖然有折疊屏、兩輪車、細胞治療、農藥等板塊于盤中短暫活躍，但由于題材相對邊緣并且容量有限，無法帶動短線情緒走強。疊加上周的領漲核心消費電子方向分歧明顯加劇，以釀酒為代表的消費股也跌幅居前，拖累市場走勢依舊疲軟。

　　總體而言，后續(xù)的成交量仍是盤面的關鍵。市場分析認為，若量能無法及時承接，那么市場整體仍以情緒投機為主，熱點也將繼續(xù)維持快速輪動。此外，若后市想要延續(xù)反彈的話，除了需要更多增量資金進場，作為上周領漲核心的消費電子，其資金回流強度同樣也是關注的重點。

　　9月券商金股名單出爐

　　9月份伊始，各券商金股名單也漸次披露，目前已有10余家券商公布了9月月度投資組合，從行業(yè)角度看，9月金股密集分布在電力設備、保險、汽車等行業(yè)。

　　具體來看，比亞迪（002594）被信達證券（601059）、民生證券、太平洋證券、招商證券等4家券商共同選為9月金股，人氣暫居第一。招商證券認為，目前比亞迪正處于DMI-5.0驅動的新一輪產品周期，新車密集發(fā)布，訂單旺盛，老車庫存較低，近期主動降價的可能性較低，預計后續(xù)有較大盈利彈性。

　　陽光電源（300274）被開源證券、平安證券、中信建投（601066）等3家券商推薦。開源證券認為，公司是全球逆變器及儲能系統(tǒng)集成龍頭，充分受益原材料降價后全球光儲需求放量；催化劑為全球大儲需求超預期。

　　中國平安也獲得開源證券、中信建投、申萬宏源等3家券商推薦，申萬宏源認為，公司上半年業(yè)績表現(xiàn)超預期，代理人規(guī)模首度實現(xiàn)環(huán)比增長，財險COR(綜合成本率)改善幅度超預期，投資資產規(guī)?？焖僭鲩L，投資表現(xiàn)穩(wěn)?。煌瑫r，長端利率止跌、負債成本下降及地產行業(yè)邊際改善對公司估值形成正向催化。

　　此外，還有中國太保（601601）、寧德時代（300750）、中國海油（600938）、北方華創(chuàng)（002371）、美的集團（000333）等多家公司，也均在9月份被2家及以上券商納入金股組合。

　　 A股9月可伺機進攻

　　隨著時間步入9月，券商最新研判也悉數(shù)出爐。

　　中信建投陳果認為，經(jīng)歷數(shù)月的回調后，9月市場有望邊際改善。投資者需保持耐心，逐步伺機進攻。市場主要有三點積極因素：

　　其一，9月聯(lián)儲有望開啟降息周期，流動性預期改善。9月聯(lián)儲降息幾成定局，對中國股市構成利好，港股反應可能更為明顯。降息周期啟動也象征著美國經(jīng)濟周期的轉換，對中國匯率環(huán)境有利。

　　其二，中國擴內需政策有望加碼,疊加金九銀十旺季，經(jīng)濟有望企穩(wěn)。中信建投預計9月擴內需迎來擴內需關鍵窗口期。值得注意的是，8月新增地方專項債已經(jīng)提速，創(chuàng)2022年6月以來最大單月發(fā)行規(guī)模，預計未來專項債項目資本金范圍將不斷優(yōu)化調整，擴內需有效性將提振。貨幣政策、財政政策與地產政策等有望逐步落地，且結構上對消費與服務的支持有望提升。綜合來看，預計四季度經(jīng)濟與盈利增速有望好于三季度。

　　其三，中報落地后，市場風險偏好有望邊際改善。針對中報披露后市場情緒，根據(jù)過往案例，中報季落地后，市場普遍走出反彈行情。不過整個過程預計漸進式改善，市場波動可能具有反復性。

　　具體投資策略上，中信建投判斷，由于內需景氣的整體確認見底尚需時間，因此投資機會更多會先從預期景氣見底和估值修復展開，預計機會線索會相對多元，同時也包含風險偏好與主題投資機會。重點關注受益“擴內需”政策的方向與成長性行業(yè)。包括：軍工、非銀金融、動力電池、汽車、家電、半導體鏈、醫(yī)藥、機械、互聯(lián)網(wǎng)等。