(記者徐蔚)受一級市場低迷、二級市場行情震蕩的影響，證券行業(yè)上半年業(yè)績整體呈現(xiàn)“雙降”趨勢。43家A股上市券商上半年合計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2350.23億元，同比下降12.69%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤639.61億元，同比下降21.92%。

　　頭部券商抗風(fēng)險(xiǎn)能力更加穩(wěn)健，但前十格局迎來新一輪“洗牌”。海通證券由于業(yè)績大幅波動(dòng)已與頭部陣營拉開差距，中信建投（601066）、中金公司（601995）等投行型券商排名逐步下滑，對投行業(yè)務(wù)依賴相對較低的老牌綜合券商銀河證券、申萬宏源等位次均有所提升。

　　投行型券商“掉隊(duì)”

　　43家上市券商中，多數(shù)頭部券商在此輪行業(yè)周期中展現(xiàn)出了較強(qiáng)的韌性。中信證券穩(wěn)坐頭把交椅，營收及凈利潤均斷層領(lǐng)先，是唯一一家半年歸母凈利潤就超百億元的券商。

　　除“一哥”實(shí)現(xiàn)“穩(wěn)穩(wěn)的幸?！敝猓A泰證券、中國銀河（601881）、國泰君安、廣發(fā)證券、申萬宏源緊隨其后，營業(yè)收入均超過100億元。盈利方面，華泰證券、國泰君安、招商證券、中國銀河、廣發(fā)證券的歸母凈利潤均超過40億元。

　　2024年以來，受資本市場環(huán)境變化的影響，券商在投行業(yè)務(wù)等方面普遍承受了較大的經(jīng)營壓力。在43家上市券商的主要營收來源中，投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入下滑最明顯，43家上市券商合計(jì)為140.03億元，同比下滑41.07%。

　　受投行業(yè)務(wù)拖累，多家投行型券商業(yè)績下滑較為明顯。頭部券商中，中信證券、華泰證券、中國銀河、國泰君安的營業(yè)收入同比下滑幅度在10%以內(nèi)，而中信建設(shè)、海通證券、中金公司營業(yè)總收入同比下滑相對明顯，均超過20%。

　　中金公司稱，投資銀行分部收入下滑主要是科創(chuàng)板跟投而持有的證券2024年上半年市值下降較2023年同期市值上升而帶來的權(quán)益投資產(chǎn)生的損益凈額變動(dòng)；同時(shí)，投資銀行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入也有所減少。

　　尋找新業(yè)績支撐

　　從主營業(yè)務(wù)來看，與經(jīng)紀(jì)、投行業(yè)務(wù)的普遍下滑相比，自營、資管業(yè)務(wù)的分化更為明顯，各家券商表現(xiàn)各有千秋。

　　資管業(yè)務(wù)方面，43家上市券商上半年該業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入合計(jì)為226.96億元，同比微降1.44%。多家券商表現(xiàn)出色，有25家上市券商的資管業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入實(shí)現(xiàn)同比增長。其中，財(cái)達(dá)證券（600906）、國聯(lián)證券（601456）、南京證券（601990）、首創(chuàng)證券（601136）、西南證券等5家券商資管業(yè)務(wù)凈收入同比增幅均超100%；此外，國信證券、西部證券（002673）、東吳證券、長江證券、國元證券、東興證券、東北證券的資管業(yè)務(wù)凈收入同比增幅也均超50%。

　　作為第一大收入來源，上市券商自營業(yè)務(wù)收入的表現(xiàn)頗受市場關(guān)注。上半年，43家券商實(shí)現(xiàn)自營業(yè)務(wù)收入749.72億元，同比下降8.65%。其中，有15家券商自營收入實(shí)現(xiàn)正增長。

　　申萬宏源非銀金融行業(yè)首席分析師羅鉆輝表示，二季度券商延續(xù)壓降方向性權(quán)益配置，增配固收及其他權(quán)益工具(高股息策略)，為此，自營業(yè)務(wù)仍是券商上半年業(yè)績的主要驅(qū)動(dòng)。