周五，市場延續(xù)調(diào)整態(tài)勢，滬指沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指跌幅較大。截至收盤，上證綜指報2765.81點，跌0.81%；深證成指報8130.77點，跌1.44%；創(chuàng)業(yè)板指報1538.07點，跌1.70%。滬深兩市當(dāng)日成交額為5426億元，較上個交易日小幅放量78億元。

　　盤面上，大金融板塊表現(xiàn)亮眼，國海證券、天風(fēng)證券（601162）、天茂集團(tuán)（000627）漲停；國企改革概念股表現(xiàn)活躍，錦江在線（600650）、長春一東（600148）漲停；汽車股延續(xù)強勢，動力新科（600841）、長春一東等漲停；高位股繼續(xù)獲資金青睞，深圳華強錄得17天16板，科森科技（603626）收獲10連板。

　　券商股逆勢走高

　　在國泰君安與海通證券官宣合并消息的刺激下，券商股昨日全線走強，中國銀河（601881）、錦龍股份（000712）盤中均觸及漲停。截至收盤，國海證券、天風(fēng)證券漲停，錦龍股份、中國銀河、申萬宏源、中金公司（601995）等漲幅靠前。

　　近期券商合并案例頻現(xiàn)。9月4日晚，國信證券發(fā)布收購預(yù)案，公司計劃以發(fā)行股份的方式購買萬和證券96.08%股份。同日，國聯(lián)證券（601456）發(fā)布公告顯示，公司召開2024年第一次臨時股東大會，審議并高票通過了關(guān)于國聯(lián)證券收購民生證券等相關(guān)議案。

　　平安證券表示，資本市場加速高質(zhì)量發(fā)展，證券行業(yè)也明確加速建設(shè)一流投資銀行和投資機構(gòu)的政策導(dǎo)向，今年以來證券行業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革明顯加速。若國泰君安與海通證券的合并重組順利推進(jìn)，將成為近年來首例上市券商間的合并，或?qū)⒊蔀樾袠I(yè)機構(gòu)間并購的典型案例，進(jìn)一步加速行業(yè)格局優(yōu)化。

　　汽車板塊持續(xù)活躍

　　本周以來，汽車板塊整體走勢活躍，昨日再度走強，汽車整車、新能源車方向有較好表現(xiàn)。截至收盤，動力新科、長春一東、華懋科技（603306）、襄陽軸承（000678）漲停，金龍汽車（600686）、江淮汽車（600418）、神通科技（605228）漲超5%。

　　乘用車市場信息聯(lián)席會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)稱，初步統(tǒng)計，8月新能源車市場零售量為101.5萬輛，同比增長42%，環(huán)比增長16%。今年以來，新能源車?yán)塾嬃闶哿繛?00.4萬輛，同比增長35%。

　　消息面上，近日，上海發(fā)布進(jìn)一步加大力度推進(jìn)消費品以舊換新工作實施方案。其中，在加大汽車產(chǎn)品支持力度方面，除了落實國家汽車報廢補貼政策外，上海還提高該市汽車以舊換新補貼標(biāo)準(zhǔn)，對個人消費者以舊換新購買新能源乘用車補貼標(biāo)準(zhǔn)提高至1.5萬元、燃油乘用車補貼標(biāo)準(zhǔn)提高至1.2萬元。

　　光大證券表示，過去11天，多地發(fā)布升級版汽車以舊換新政策，共同特征都是將新能源車與燃油車補貼標(biāo)準(zhǔn)翻倍。而9月、10月被視為車市銷售的“金九銀十”，疊加車企自身促銷力度也在加大，9月、10月汽車銷售有望迎來同、環(huán)比雙增。尤其是補貼力度更大的新能源車，預(yù)計將擴大增長優(yōu)勢，并帶來板塊估值修復(fù)機會。

　　機構(gòu)：9月有望成為大盤修復(fù)反彈的窗口期

　　東莞證券分析認(rèn)為，經(jīng)過持續(xù)震蕩回調(diào)后，當(dāng)前A股已具有較高的性價比和安全邊際，人民幣匯率走穩(wěn)亦對資金面以及市場信心帶來提振，9月有望成為大盤修復(fù)反彈的窗口期，但后市仍需觀察量能等指標(biāo)的邊際變化。

　　投資策略方面，光大證券表示，短期內(nèi)，可以關(guān)注政策與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)共振的機會。當(dāng)前市場對未來政策力度與經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)情況仍存在一定分歧，若未來政策進(jìn)一步加力提效、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)邊際好轉(zhuǎn)，市場情緒或?qū)⒏纳疲珹股有望出現(xiàn)反彈。預(yù)計未來市場風(fēng)格或在防御與成長之間輪動。防御風(fēng)格方面，建議關(guān)注電力、白色家電、國有大型銀行等行業(yè)；主題成長及獨立景氣風(fēng)格方面，建議關(guān)注半導(dǎo)體、消費電子、醫(yī)療器械等行業(yè)。