就在上周，市場主要股指集體調(diào)整，5只主要指數(shù)ETF中，科創(chuàng)50ETF跌幅超過4%，但份額增加10.22億份，份額規(guī)模漲幅為5只主要指數(shù)ETF之首。

　　這是什么情況？越挫越勇？越跌越買？

　　具體來看，上周份額增加超1億份的基金共有7只，其中半導體ETF、消費電子ETF和芯片ETF分別增加了6.16億份、3.66億份和3.06億份，凈流入資金4.05億元、1.59億元和2.28億元。其中表現(xiàn)反差尤其明顯的半導體ETF和消費電子ETF上周跌幅均超過5%，而場外資金卻進場抄底，消費電子ETF的最新基金份額更是升至17億份，創(chuàng)上市新高。

　　而其中的原因，無外乎是消費電子行業(yè)復蘇明顯。隨著2024年中報陸續(xù)披露，產(chǎn)業(yè)鏈公司上半年業(yè)績多數(shù)都顯著回升，華福證券研報指出，電子行業(yè)業(yè)績回暖，創(chuàng)新驅(qū)動成長。為滿足迸發(fā)的高性能運算需求，云服務巨頭紛紛加注服務器市場，出貨量穩(wěn)步上升。受益于數(shù)據(jù)中心市場拉動，AI用存儲需求表現(xiàn)強勢，海外存儲大廠產(chǎn)能重心有所轉(zhuǎn)移，國內(nèi)利基型存儲迎來發(fā)展機遇。同時，核心芯片的更新迭代推動了服務器平臺配套升級，為PCB、光模塊等國產(chǎn)領(lǐng)域帶來轉(zhuǎn)機。

　　據(jù)測算8月以來半導體相關(guān)ETF凈申購額超過45億元。其中，國聯(lián)安半導體ETF凈申購額為16.89億元，華夏國證半導體芯片ETF凈申購額也超過12億元。

　　從近期成立的半導體相關(guān)ETF來看，機構(gòu)投資者是重要持有人。根據(jù)博時上證科創(chuàng)板芯片ETF上市交易公告書，截至8月9日，機構(gòu)投資者持有的基金份額占基金總份額的65.26%。

　　有業(yè)內(nèi)人士表示，本輪半導體產(chǎn)業(yè)的庫存周期演繹得較為充分，除了手機、電腦或存在季度性補庫機會，其他智慧物聯(lián)、家電、汽車等或處于平緩消化和平緩過度的狀態(tài)?？傮w來說，行業(yè)已經(jīng)見底，目前或處于上行周期初始階段。與此同時，人工智能、新能源汽車、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)的加速發(fā)展，或成為推動半導體市場持續(xù)前行的新動能，由此帶來半導體市場需求持續(xù)增長，促進半導體企業(yè)蓬勃發(fā)展。

　　展望后市，當前半導體行業(yè)正步入上行周期，未來發(fā)展前景廣闊。2024年下半年半導體產(chǎn)業(yè)周期的上行趨勢將繼續(xù)延續(xù)，相關(guān)企業(yè)有望獲得較大的業(yè)績彈性。