證監(jiān)會(huì)公眾公司監(jiān)管司一級(jí)巡視員商慶軍10月18日在2024金融街論壇年會(huì)“支持中小企業(yè)走專精特新之路更好服務(wù)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力”平行論壇上表示，當(dāng)前是資本市場(chǎng)進(jìn)一步深化改革的關(guān)鍵時(shí)期。證監(jiān)會(huì)將深入學(xué)習(xí)貫徹黨的二十屆三中全會(huì)精神，堅(jiān)守初心，開拓進(jìn)取，穩(wěn)中求進(jìn)，持續(xù)鞏固北交所高質(zhì)量發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)，促進(jìn)新三板協(xié)同發(fā)展，改進(jìn)優(yōu)化市場(chǎng)功能，建好建強(qiáng)“主陣地”，為包括專精特新企業(yè)在內(nèi)的廣大創(chuàng)新型中小企業(yè)規(guī)范發(fā)展提供更多支持，切實(shí)提升資本市場(chǎng)服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的能力和水平。

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　　繼續(xù)推進(jìn)《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》相關(guān)政策措施有序落地

　　優(yōu)化掛牌融資機(jī)制，深化與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的合作對(duì)接

　　研究推動(dòng)將北交所創(chuàng)新性評(píng)價(jià)體系化、制度化

　　支持更多符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有利于延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈、聚焦科技創(chuàng)新的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行上市

　　引入更多長(zhǎng)期資金、培育壯大耐心資本

　　緊盯控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”，對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金侵占、內(nèi)幕交易等違法行為堅(jiān)持“零容忍”從嚴(yán)打擊

　　對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)預(yù)研預(yù)判、持續(xù)跟蹤監(jiān)測(cè)，做到“早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置”

　　北交所254家上市公司中

　　國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)占比48.43%

　　商慶軍表示，專精特新企業(yè)是中小企業(yè)的“領(lǐng)頭羊”，具有創(chuàng)造活力足、創(chuàng)新能力強(qiáng)、發(fā)展?jié)摿Υ蟮奶攸c(diǎn)，在推動(dòng)科技創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)升級(jí)等方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用，是新質(zhì)生產(chǎn)力的重要代表。進(jìn)一步完善多層次資本市場(chǎng)體系，不斷提升市場(chǎng)功能，更好服務(wù)科技創(chuàng)新、服務(wù)中小企業(yè)，著力做好“五篇大文章”，是新時(shí)代資本市場(chǎng)改革發(fā)展的重要目標(biāo)和任務(wù)。

　　商慶軍介紹，今年，證監(jiān)會(huì)認(rèn)真落實(shí)新“國九條”精神，研究出臺(tái)了一系列配套文件和制度規(guī)則，構(gòu)建了“1+N”政策規(guī)則體系，一批重點(diǎn)措施也在逐步落實(shí)過程中。作為資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的“主陣地”，北交所和新三板持續(xù)深化改革、穩(wěn)步健康發(fā)展，吸引了一批創(chuàng)新屬性優(yōu)、科技成色足的中小企業(yè)，在支持專精特新企業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。

　　目前，北交所254家上市公司中，國家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)123家，占比48.43%，市場(chǎng)創(chuàng)新屬性突出。新三板掛牌公司中，“小巨人”企業(yè)共950家，不但對(duì)企業(yè)規(guī)范發(fā)展起到重要的培育作用，而且為滬深北交易所培育輸送了大量?jī)?yōu)質(zhì)上市資源。上述上市、掛牌公司在市場(chǎng)中發(fā)行融資322億元、413億元，平均每家融資分別為2.62億元、0.63億元，融資規(guī)模符合中小企業(yè)資金需求，促進(jìn)了創(chuàng)新資本與創(chuàng)業(yè)企業(yè)的有機(jī)結(jié)合。

　　推動(dòng)北交所、新三板高質(zhì)量發(fā)展

　　商慶軍表示，黨的二十屆三中全會(huì)對(duì)進(jìn)一步全面深化資本市場(chǎng)改革作出了重要戰(zhàn)略部署。證監(jiān)會(huì)將堅(jiān)決抓好貫徹落實(shí)，狠抓新“國九條”的落地見效，不斷健全投資和融資相協(xié)調(diào)的資本市場(chǎng)功能，推動(dòng)北交所、新三板高質(zhì)量發(fā)展，提升對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)的支持和服務(wù)能力，更好服務(wù)中國式現(xiàn)代化建設(shè)大局。

　　一是著力強(qiáng)化“主陣地”功能發(fā)揮。對(duì)于北交所，堅(jiān)持與滬深交易所錯(cuò)位發(fā)展、協(xié)同互補(bǔ)的總體格局，立足創(chuàng)新型中小企業(yè)的特點(diǎn)和需求，有針對(duì)性地豐富市場(chǎng)工具、產(chǎn)品和服務(wù)，做好差異化制度安排，繼續(xù)推進(jìn)《中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于高質(zhì)量建設(shè)北京證券交易所的意見》相關(guān)政策措施有序落地。對(duì)于新三板，圍繞提升市場(chǎng)培育、規(guī)范、服務(wù)功能進(jìn)一步深化改革，優(yōu)化掛牌融資機(jī)制，深化與區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)的合作對(duì)接，增強(qiáng)市場(chǎng)吸引力，鼓勵(lì)更早、更小、更新的初創(chuàng)型科創(chuàng)企業(yè)利用新三板規(guī)范發(fā)展、做強(qiáng)做大。

　　二是提升上市公司整體質(zhì)量和投資價(jià)值。北交所處于市場(chǎng)建設(shè)初期，提升上市公司質(zhì)量對(duì)夯實(shí)市場(chǎng)基礎(chǔ)、打造市場(chǎng)品牌起著關(guān)鍵作用，一方面，持續(xù)把好“入口關(guān)”，充分考慮中小企業(yè)特點(diǎn)，研究推動(dòng)將北交所創(chuàng)新性評(píng)價(jià)體系化、制度化，圍繞創(chuàng)新投入，創(chuàng)新產(chǎn)出、創(chuàng)新認(rèn)可等方面，通過設(shè)置定量標(biāo)準(zhǔn)、明確創(chuàng)新類型及負(fù)面情形等方式，進(jìn)一步明確市場(chǎng)預(yù)期，強(qiáng)化信息披露要求，支持更多符合國家產(chǎn)業(yè)政策、有利于延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈、聚焦科技創(chuàng)新的優(yōu)質(zhì)企業(yè)發(fā)行上市，促進(jìn)傳統(tǒng)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。另一方面，加強(qiáng)對(duì)上市公司規(guī)范發(fā)展的引導(dǎo)，強(qiáng)化上市公司及“關(guān)鍵少數(shù)”回報(bào)投資者的意識(shí)，提升信息披露質(zhì)量和公司治理規(guī)范性，尊重和保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益，更好運(yùn)用分紅、回購等方式回饋投資者。認(rèn)真落實(shí)“并購六條”要求，支持上市公司運(yùn)用各種資本市場(chǎng)工具做強(qiáng)主業(yè)、增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步提升投資價(jià)值。

　　三是推動(dòng)投資端與融資端均衡發(fā)展，北交所、新三板聚焦服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)，這些企業(yè)大多規(guī)模較小，發(fā)展階段相對(duì)早期，具有高投入、長(zhǎng)周期、經(jīng)營不確定性大等特征，需要引入更多長(zhǎng)期資金、培育壯大耐心資本。市場(chǎng)制度建設(shè)在契合中小企業(yè)特點(diǎn)的前提下，要更多考慮投資者需求;各項(xiàng)監(jiān)管安排在維護(hù)公平公開公正原則的基礎(chǔ)上，要更好保護(hù)投資者權(quán)益。認(rèn)真落實(shí)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》精神，引導(dǎo)公募基金、社?；稹⒈ｋU(xiǎn)資金等專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者深度參與，塑造長(zhǎng)期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好生態(tài)。與此同時(shí)，發(fā)揮好多層次資本市場(chǎng)服務(wù)創(chuàng)新型中小企業(yè)的“全鏈條”優(yōu)勢(shì)，圍繞創(chuàng)業(yè)投資、私募股權(quán)投資“募投管退”優(yōu)化全過程支持政策，吸引更多堅(jiān)持“長(zhǎng)期主義”的耐心資本投向創(chuàng)新型中小企業(yè)，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”的良性循環(huán)。

　　四是防范化解重大風(fēng)險(xiǎn)。要把強(qiáng)監(jiān)管放在更加突出的位置，堅(jiān)持立好規(guī)矩、劃好紅線、打牢基礎(chǔ)。要緊盯控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”，對(duì)財(cái)務(wù)造假、資金侵占、內(nèi)幕交易等違法行為堅(jiān)持“零容忍”從嚴(yán)打擊，讓敢于越界者痛吃苦果，持續(xù)凈化市場(chǎng)風(fēng)氣。對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)預(yù)研預(yù)判、持續(xù)跟蹤監(jiān)測(cè)，做到“早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置”，維護(hù)市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行，保護(hù)投資者合法權(quán)益。