昨日，滬指盤(pán)中維持弱勢(shì)震蕩走勢(shì)，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指午后發(fā)力拉升，北證50指數(shù)尤為強(qiáng)勢(shì)。截至收盤(pán)，滬指跌0.36%報(bào)3370.03點(diǎn)，深證成指漲0.61%報(bào)10649.03點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲0.52%報(bào)2213.54點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲1.17%，北證50指數(shù)漲3.28%，滬深北三市合計(jì)成交14650億元，較此前一日增加約900億元。行業(yè)方面，零售、煤炭、釀酒、石油、電力、銀行、保險(xiǎn)等板塊走低，半導(dǎo)體、建筑等板塊拉升，液冷服務(wù)器、銅纜連接、算力、CPO概念等集體走高，消費(fèi)電子概念活躍。

　　東吳證券表示，指數(shù)在周四雖有反彈，但整體不算太強(qiáng)，近期的調(diào)整趨勢(shì)有所減緩但并未扭轉(zhuǎn)，不過(guò)市場(chǎng)的情緒有所好轉(zhuǎn)。短期看上證指數(shù)仍有小幅調(diào)整的空間，但3300點(diǎn)附近的支撐力度可以期待，建議短線可小倉(cāng)位參與字節(jié)AI相關(guān)概念股，中線則等待市場(chǎng)徹底企穩(wěn)后再做布局。

　　今日投資機(jī)會(huì)解析

　　豆包生態(tài)加速繁榮 看好國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈

　　12月18日至19日，字節(jié)跳動(dòng)在2024冬季火山引擎Force原動(dòng)力大會(huì)重磅發(fā)布，豆包大模型家族通用文本、視覺(jué)理解、音樂(lè)生成、文生圖等模型能力升級(jí)，在模型豐富度和核心能力上全面對(duì)標(biāo)OpenAI。模型流量自發(fā)布以來(lái)增長(zhǎng)33倍，日均調(diào)用Token達(dá)到4萬(wàn)億，商業(yè)落地持續(xù)加速。

　　中信證券表示，字節(jié)跳動(dòng)堅(jiān)定AI投入有望引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，以豆包為代表的國(guó)產(chǎn)模型能力快速提升，生態(tài)加速繁榮，看好2025年以Agent模式為方向，各領(lǐng)域AI應(yīng)用加速落地，中長(zhǎng)期有望帶動(dòng)數(shù)倍算力新需求，建議關(guān)注AI全產(chǎn)業(yè)相關(guān)投資機(jī)會(huì)，綜合梳理以下投資主線：1）AI算力：AI應(yīng)用加速落地帶動(dòng)推理端算力新需求；2）AIInfra：模型場(chǎng)景化與行業(yè)化發(fā)展催生數(shù)據(jù)服務(wù)和模型平臺(tái)需求；3）AI應(yīng)用：伴隨模型能力升級(jí)，Agent等應(yīng)用形式有望加速落地，帶動(dòng)辦公、教育、管理、端側(cè)、具身智能等應(yīng)用領(lǐng)域公司加速兌現(xiàn)業(yè)績(jī)彈性。

　　首發(fā)經(jīng)濟(jì)持續(xù)獲政策助力

　　12月中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議明確，明年重點(diǎn)加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”政策，創(chuàng)新多元化消費(fèi)場(chǎng)景，擴(kuò)大服務(wù)消費(fèi)，促進(jìn)文化旅游業(yè)發(fā)展，積極發(fā)展首發(fā)經(jīng)濟(jì)、冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)。商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前19日在例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，商務(wù)部將落實(shí)好促進(jìn)服務(wù)消費(fèi)高質(zhì)量發(fā)展的政策文件，不斷豐富服務(wù)消費(fèi)供給，創(chuàng)新多元化消費(fèi)場(chǎng)景。培育壯大新型消費(fèi)，加快出臺(tái)推進(jìn)首發(fā)經(jīng)濟(jì)的政策文件，發(fā)展冰雪經(jīng)濟(jì)、銀發(fā)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)數(shù)字消費(fèi)、綠色消費(fèi)、健康消費(fèi)。

　　中航證券指出，首發(fā)經(jīng)濟(jì)是消費(fèi)中的新質(zhì)生產(chǎn)力，政策端明確強(qiáng)調(diào)首發(fā)經(jīng)濟(jì)，以此推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、增強(qiáng)城市商業(yè)活力、增加優(yōu)質(zhì)供給，助推國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求釋放。政策引領(lǐng)下，有望催化諸多消費(fèi)領(lǐng)域行業(yè)規(guī)模和公司業(yè)績(jī)保持健康增長(zhǎng)。

　　國(guó)內(nèi)視頻生成技術(shù)持續(xù)迭代

　　近日，快手可靈1.6正式上線官網(wǎng)，據(jù)介紹，新模型將在多維度實(shí)現(xiàn)提升：提示詞響應(yīng)大幅提升，畫(huà)面更穩(wěn)定、更生動(dòng)。相較可靈1.5，升級(jí)后的1.6版本在價(jià)格方面未發(fā)生變化，但在“圖生視頻”方面迎來(lái)顯著提升。

　　華金證券指出，快手可靈更新1.6版本，圖生視頻技術(shù)多維度提升用戶體驗(yàn)，國(guó)內(nèi)AI視頻生成技術(shù)或再迎突破，持續(xù)關(guān)注技術(shù)升級(jí)對(duì)AI應(yīng)用端的催化。

　　其他影響市場(chǎng)的消息

　　商務(wù)部：將每年確定一批零售業(yè)創(chuàng)新提升試點(diǎn)城市

　　商務(wù)部新聞發(fā)言人何詠前12月19日在商務(wù)部例行新聞發(fā)布會(huì)上表示，商務(wù)部等7部門(mén)近日聯(lián)合印發(fā)了《零售業(yè)創(chuàng)新提升工程實(shí)施方案》，提出將開(kāi)展零售業(yè)創(chuàng)新提升試點(diǎn)。商務(wù)部將會(huì)同有關(guān)地方每年確定一批零售業(yè)創(chuàng)新提升試點(diǎn)城市，推進(jìn)一批存量零售商業(yè)設(shè)施改造，推廣一批經(jīng)驗(yàn)成熟的典型案例，引導(dǎo)和推動(dòng)零售業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。力爭(zhēng)到2029年，初步形成供給豐富、布局均衡、渠道多元、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、智慧便捷、綠色低碳的現(xiàn)代零售體系。

　　上海市國(guó)資委優(yōu)化監(jiān)管企業(yè)分類(lèi)監(jiān)管

　　上海市國(guó)資委近期出臺(tái)了《關(guān)于優(yōu)化市國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)分類(lèi)監(jiān)管的意見(jiàn)》，進(jìn)一步明晰不同類(lèi)型監(jiān)管企業(yè)功能定位，優(yōu)化上海市國(guó)資委監(jiān)管企業(yè)分類(lèi)監(jiān)管。《意見(jiàn)》明確了分類(lèi)分層。根據(jù)國(guó)資國(guó)企改革發(fā)展目標(biāo)，立足監(jiān)管企業(yè)主責(zé)主業(yè)，以企業(yè)所在的核心功能領(lǐng)域?yàn)閯澐謽?biāo)準(zhǔn)，分類(lèi)明確發(fā)展定位，將監(jiān)管企業(yè)分為資本運(yùn)營(yíng)類(lèi)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展類(lèi)、金融服務(wù)類(lèi)、城市保障類(lèi)。為充分引導(dǎo)培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，首創(chuàng)設(shè)立科創(chuàng)層，遴選一批符合條件的子企業(yè)納入科創(chuàng)層，加強(qiáng)穿透監(jiān)管，助力政策精準(zhǔn)“滴灌”。

　　第五批高值耗材集采結(jié)果出爐

　　12月19日，第五批國(guó)家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購(gòu)在天津開(kāi)標(biāo)產(chǎn)生中選結(jié)果，納入人工耳蝸、外周血管支架兩類(lèi)產(chǎn)品。

　　本次集采人工耳蝸類(lèi)耗材需求量共1.1萬(wàn)套，5家企業(yè)中選，包括奧地利美迪樂(lè)醫(yī)療、美國(guó)領(lǐng)先仿生、澳大利亞科利耳等外資企業(yè)，以及上海力聲特、浙江諾爾康等內(nèi)資企業(yè)。外周血管支架類(lèi)耗材需求量共25.8萬(wàn)個(gè)，18家企業(yè)中選，既有美國(guó)康蒂思、柯惠、雅培、波士頓科學(xué)，以及德國(guó)百多力等全球知名外資企業(yè)中選，也有上海美創(chuàng)醫(yī)療、歸創(chuàng)通橋等內(nèi)資企業(yè)中選，產(chǎn)品供應(yīng)豐富多元。外資企業(yè)參與積極性高，在所有4個(gè)組別（人工耳蝸及3個(gè)外周血管支架組）均由頭部外資企業(yè)以第一名中選。

　　本次集采人工耳蝸類(lèi)耗材單套（含植入體、言語(yǔ)處理器）價(jià)格從平均20余萬(wàn)元降至5萬(wàn)元左右。除臨床常用產(chǎn)品外，此次集采中，能支持高場(chǎng)強(qiáng)（3.0T）核磁的新一代人工耳蝸植入體中選，植入的患者可以接受高場(chǎng)強(qiáng)核磁共振檢查；佩戴更便利的一體式言語(yǔ)處理器（外機(jī)）中選，滿足患者不同應(yīng)用需求。

　　國(guó)家電網(wǎng)發(fā)布國(guó)內(nèi)首個(gè)千億級(jí)多模態(tài)電力行業(yè)大模型

　　12月19日，國(guó)家電網(wǎng)有限公司在京發(fā)布“電力知識(shí)最全、參數(shù)規(guī)模最大、專業(yè)能力最強(qiáng)”千億級(jí)多模態(tài)行業(yè)大模型——光明電力大模型。國(guó)家電網(wǎng)公司董事長(zhǎng)張智剛表示，國(guó)家電網(wǎng)公司著力開(kāi)展人工智能技術(shù)在電力領(lǐng)域應(yīng)用探索，建成覆蓋公司總部和27家省公司的統(tǒng)一開(kāi)放人工智能技術(shù)創(chuàng)新平臺(tái)，推動(dòng)電力與算力協(xié)同賦能。光明電力大模型作為千億級(jí)多模態(tài)行業(yè)大模型，其集成的電力數(shù)據(jù)、涵蓋的應(yīng)用場(chǎng)景、具備的專業(yè)功能在行業(yè)內(nèi)首屈一指，能夠面向電力生產(chǎn)、建設(shè)、管理、運(yùn)營(yíng)、科研、制造、服務(wù)等全產(chǎn)業(yè)鏈提供專業(yè)化智能化服務(wù)，對(duì)于推動(dòng)新型電力系統(tǒng)建設(shè)，加快形成新質(zhì)生產(chǎn)力，更好保障國(guó)家能源安全、促進(jìn)能源綠色轉(zhuǎn)型，具有重要意義。

　　G10L系列硅片出現(xiàn)明顯供不應(yīng)求

　　12月19日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)微信公眾號(hào)發(fā)文稱，本周硅片價(jià)格小幅上漲。其中，N型G10L單晶硅片（182*183.75mm/130μm/256mm）成交均價(jià)漲至1.05元/片，漲幅達(dá)1.94%；N型G12R單晶硅片（182*210mm/130μm）成交均價(jià)維持在1.16元/片；N型G12單晶硅片（210*210mm/150μm）成交均價(jià)維持在1.4元/片。電池企業(yè)年底加快囤貨節(jié)奏，硅片采購(gòu)量明顯增大。本周硅片價(jià)格上漲的主要原因是G10L系列硅片出現(xiàn)明顯供不應(yīng)求，整體硅片庫(kù)存至12月底基本消化殆盡。