2月5日截至收盤，滬指跌0.65%，報(bào)3229.49點(diǎn)，深成指漲0.08%，報(bào)10164.22點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%，報(bào)2062.92點(diǎn)，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.9%，報(bào)982.83點(diǎn)。滬深兩市合計(jì)成交額12895.52億元。

　　題材方面，辦公軟件、AI辦公、軟件外包服務(wù)（ITO）、AI助手（AI Agents）、數(shù)據(jù)分析、教育軟件、電子病歷、OpenAI概念、測(cè)繪地理信息、信創(chuàng)等漲幅居前。電極箔、HDI、薄膜鈮酸鋰、干式變壓器、汽車PCB、共封裝光學(xué)（CPO）、院線、光模塊、印制電路板PCB、電源設(shè)備等跌幅居前。

　　熱門板塊

　　DeepSeek概念火熱

　　DeepSeek概念股集體大漲，安凱微、安恒信息、每日互動(dòng)（300766）、三六零（601360）、天娛數(shù)科（002354）等多股漲停。

　　點(diǎn)評(píng)：消息面上，中國AI初創(chuàng)公司深度求索（DeepSeek）先后發(fā)布了DeepSeek-V3和DeepSeek-R1兩款大模型，成本價(jià)格低廉，性能與OpenAI相當(dāng)。模型正式發(fā)布以來，DeepSeek連續(xù)多日登頂蘋果AppStore和谷歌PlayStore全球下載榜首。中信證券指出，DeepSeek有望帶動(dòng)國內(nèi)AI全產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展。

　　華為昇騰概念走強(qiáng)

　　華為昇騰概念震蕩走強(qiáng)，潤和軟件（300339）、軟通動(dòng)力（301236）漲超10%，拓維信息（002261）漲停，華宇軟件（300271）、天源迪科（300047）、科藍(lán)軟件（300663）、神州數(shù)碼（000034）等漲幅靠前。

　　點(diǎn)評(píng)：消息面上，據(jù)華為云官方公眾號(hào)，DeepSeek-R1開源后引發(fā)全球用戶和開發(fā)者關(guān)注。經(jīng)過硅基流動(dòng)和華為云團(tuán)隊(duì)連日攻堅(jiān)，現(xiàn)在，雙方聯(lián)合首發(fā)并上線基于華為云昇騰云服務(wù)的DeepSeekR1/V3推理服務(wù)。

　　機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

　　中信證券：AI提升風(fēng)偏，春季躁動(dòng)加速

　　中信證券表示，展望2月，中國資產(chǎn)重估敘事在形成，春季躁動(dòng)進(jìn)入加速階段，交易更加極致，港股的流動(dòng)性改善空間邊際上優(yōu)于A股，行情重心更偏港股。從配置策略來看，風(fēng)格上，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將在春季躁動(dòng)期間先演繹極致高波風(fēng)格，后逐步向低波轉(zhuǎn)換；板塊上，建議重新重視非美出海邏輯在年報(bào)季的持續(xù)兌現(xiàn)；行業(yè)上，先看AI為代表的強(qiáng)勢(shì)主題極致演繹，后轉(zhuǎn)向紅利+非美出海。

　　海通證券：2025年A股春季行情仍可期

　　海通證券認(rèn)為，2025年A股春季行情仍可期。重視硬科技，關(guān)注消費(fèi)醫(yī)藥。在當(dāng)前我國新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換背景下，科技板塊順應(yīng)發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的指引，同時(shí)產(chǎn)業(yè)周期仍處于向上通道，基本面趨勢(shì)更好、確定性更強(qiáng)。細(xì)分領(lǐng)域中或可重點(diǎn)布局AI技術(shù)應(yīng)用端的消費(fèi)電子、人形機(jī)器人、自動(dòng)駕駛等，此外還有受到財(cái)政的重點(diǎn)支持的數(shù)字基建、信創(chuàng)、半導(dǎo)體等。同時(shí)中高端制造方面，我國擁有產(chǎn)業(yè)集群、工程師紅利和技術(shù)積累等供給優(yōu)勢(shì)、需求端內(nèi)外需均有支撐，2025年景氣有望延續(xù)。此外消費(fèi)醫(yī)藥下跌時(shí)間長、低估低配，背后反映的是市場(chǎng)對(duì)消費(fèi)板塊投資機(jī)會(huì)的悲觀預(yù)期。

　　國泰君安：持股過節(jié)后，科技依然是先鋒

　　國泰君安指出，持股過節(jié)后，繼續(xù)看好春節(jié)-兩會(huì)股市窗口期，但指數(shù)高度不是重點(diǎn)，棋眼在科技成長。短期關(guān)稅沖擊可控，中長期資金入市托舉長期基礎(chǔ)，DeepSeek突破意味著商業(yè)機(jī)會(huì)、社會(huì)資本與人心共識(shí)的凝聚與2025科技主線的確立。