【導(dǎo)讀】上交所制定新一輪《推動(dòng)提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計(jì)劃》

　　上交所3月21日宣布，其近日制定完成新一輪《推動(dòng)提高滬市上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)計(jì)劃》(以下簡稱新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》)。

　　上市公司質(zhì)量是投資價(jià)值的根基。推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量，是上市公司監(jiān)管服務(wù)的首要目標(biāo)。在中國證監(jiān)會(huì)的指導(dǎo)下，上交所已先后制定兩期《三年行動(dòng)計(jì)劃》。

　　當(dāng)前滬市上市公司高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)還有待穩(wěn)固，與投資者的期待相比仍有差距。下一步，上交所將在中國證監(jiān)會(huì)指導(dǎo)下，落實(shí)好新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》的具體工作安排，與市場各方同題共答。

　　據(jù)悉，上交所力爭經(jīng)過三年努力，在滬市進(jìn)一步擴(kuò)大主動(dòng)服務(wù)國家改革發(fā)展大局、經(jīng)營業(yè)績長期向好、科技創(chuàng)新能力突出、真金白銀回報(bào)投資者、積極履行社會(huì)責(zé)任、體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體。

　　新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》從五方面著手

　　一是更加強(qiáng)調(diào)嚴(yán)監(jiān)嚴(yán)管，協(xié)同推進(jìn)財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作。新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》堅(jiān)持問題導(dǎo)向，聚焦制約當(dāng)前打假防假工作質(zhì)效的薄弱環(huán)節(jié)，明確提出要全面落實(shí)資本市場財(cái)務(wù)造假綜合懲防工作意見，進(jìn)一步提升財(cái)務(wù)造假線索發(fā)現(xiàn)能力，打通發(fā)行審核、持續(xù)監(jiān)管、現(xiàn)場督導(dǎo)、會(huì)計(jì)監(jiān)管等環(huán)節(jié)的信息通道。

　　新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》提出加強(qiáng)科技賦能，用好人工智能等技術(shù)手段。在嚴(yán)懲財(cái)務(wù)造假的同時(shí)，一體打擊資金占用、違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)減持等行為。

　　二是更加聚焦投資價(jià)值，推動(dòng)上市公司持續(xù)增強(qiáng)投資者回報(bào)。新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》緊扣投資價(jià)值這一關(guān)鍵，提出推動(dòng)“提質(zhì)增效重回報(bào)”專項(xiàng)行動(dòng)走深走實(shí)，壓實(shí)上市公司市值管理主體責(zé)任，引導(dǎo)現(xiàn)金分紅與回購增持，推動(dòng)上市公司提升回報(bào)投資者的意識(shí)和能力。

　　新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》要求，發(fā)揮資本市場并購重組主渠道作用，加強(qiáng)ESG生態(tài)體系建設(shè)，完善退市實(shí)施機(jī)制，吸引中長期資金入市。

　　三是更加突出主體責(zé)任，發(fā)揮公司治理在提升質(zhì)量中的作用。新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》以公司治理為抓手，協(xié)同落實(shí)獨(dú)立董事制度改革，引導(dǎo)審計(jì)委員會(huì)強(qiáng)化財(cái)會(huì)監(jiān)督作用，引導(dǎo)各類股東積極參與公司治理，穩(wěn)步擴(kuò)大股東會(huì)“一鍵通”投票覆蓋面，激發(fā)提高公司質(zhì)量的內(nèi)生動(dòng)力。

　　新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》要求加強(qiáng)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人行為的規(guī)范約束，嚴(yán)懲重大違規(guī)行為，扎牢提高公司質(zhì)量的機(jī)制保障。

　　四是更加有效匯聚合力，加快構(gòu)建適應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展要求的市場生態(tài)。新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，提出大幅提高走訪調(diào)研上市公司覆蓋面，主動(dòng)加強(qiáng)與地方政府信息溝通，與有關(guān)部門加強(qiáng)聯(lián)合監(jiān)管執(zhí)法，協(xié)助新聞媒體和社會(huì)公眾積極參與社會(huì)監(jiān)督。

　　五是更加積極主動(dòng)作為，為高質(zhì)量發(fā)展提供全方位服務(wù)。為確保新一輪《三年行動(dòng)計(jì)劃》落實(shí)落地，上交所將發(fā)揮大盤藍(lán)籌集聚、硬科技領(lǐng)先和“股、債、基、衍、公募REITs”多產(chǎn)品支撐優(yōu)勢(shì)，提升監(jiān)管服務(wù)能力，創(chuàng)新債券融資品種，豐富指數(shù)產(chǎn)品體系。

　　同時(shí)，上交所將支持上市公司積極運(yùn)用并購重組、再融資、科技創(chuàng)新債券、綠色債券等方式，加快傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)和新興產(chǎn)業(yè)培育壯大，推動(dòng)上市公司提質(zhì)增效。

　　滬市公司質(zhì)量整體向好態(tài)勢(shì)進(jìn)一步凸顯

　　滬市公司質(zhì)量整體向好態(tài)勢(shì)進(jìn)一步凸顯：

　　一是上市公司的市場結(jié)構(gòu)更“優(yōu)”?；仡欉^去三年，滬市制造業(yè)公司由1237家增長至1469家，市場占比同比增長2個(gè)百分點(diǎn)；科技類公司由483家增長至651家，市場占比同比增長5個(gè)百分點(diǎn)；民營公司由1231家增長至1480家，市場占比同比增長3個(gè)百分點(diǎn)。

　　同時(shí)，過去三年，市值千億元以上滬市公司由86家增長至100家，估值中位數(shù)由10.13倍增長至16.21倍，復(fù)合年化增長率達(dá)26%；各行業(yè)涌現(xiàn)出一批具有國際競爭力的優(yōu)質(zhì)上市公司，行業(yè)龍頭公司估值中位數(shù)由14.97倍增長至18.78倍。

　　二是企業(yè)發(fā)展的基本面更“穩(wěn)”，包括穩(wěn)增長、穩(wěn)投資、穩(wěn)就業(yè)等。以穩(wěn)增長為例，過去三年滬市公司的營業(yè)收入、凈利潤復(fù)合年化增長率，分別達(dá)8.44%、8.87%，其中科創(chuàng)板公司營業(yè)收入、凈利潤復(fù)合年化增長率分別達(dá)24.26%、10.19%。

　　在防風(fēng)險(xiǎn)方面，滬市公司資金占用、違規(guī)擔(dān)保余額較峰值下降超九成，高比例質(zhì)押公司數(shù)量較峰值下降近八成，風(fēng)險(xiǎn)隱患持續(xù)收斂。

　　三是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展動(dòng)能更“新”。滬市公司積極踐行創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，近三年累計(jì)研發(fā)投入達(dá)2.7萬億元，復(fù)合年化增長率超過17%，其中科創(chuàng)板公司的研發(fā)投入復(fù)合年化增長率超過28%。

　　“科創(chuàng)板八條”“并購六條”為上市公司運(yùn)用并購重組培育新動(dòng)能提供政策支持?！安①徚鶙l”發(fā)布后，滬市各類資產(chǎn)交易近500單，重大資產(chǎn)重組單數(shù)同比增幅接近300%，約六成交易涉及半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、新能源等新質(zhì)生產(chǎn)力領(lǐng)域。

　　四是上市公司的可投性更“高”。“三投資”理念逐步落地顯效，市值千億元以上滬市公司的股價(jià)三年累計(jì)漲幅達(dá)38%；回報(bào)投資者顯著增強(qiáng)，近三年滬市公司累計(jì)現(xiàn)金分紅達(dá)5.2萬億元，占同期IPO和再融資募資總額的171%，近150家公司連續(xù)三年股息率超過3%。

　　長期資金加速入市，機(jī)構(gòu)投資者持倉市值由34.33萬億元升至39.35萬億元，復(fù)合年化增長率超過7%。指數(shù)化投資快速發(fā)展，滬市股票ETF實(shí)現(xiàn)對(duì)重要寬基指數(shù)和中證一級(jí)行業(yè)的全覆蓋，規(guī)模已突破2萬億元，增幅近200%；科創(chuàng)板ETF產(chǎn)品達(dá)66只，其中跟蹤科創(chuàng)50指數(shù)的ETF總規(guī)模接近1800億元。