4月3日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)就新修訂的《證券投資基金托管業(yè)務(wù)管理辦法（修訂草案征求意見(jiàn)稿）》（下稱《辦法》）公開(kāi)征求意見(jiàn)，進(jìn)一步優(yōu)化證券投資基金托管行業(yè)生態(tài)，壓實(shí)托管人責(zé)任，切實(shí)保護(hù)投資者利益，支持托管人依法創(chuàng)新組織架構(gòu)。

　　要點(diǎn)：

　　完善準(zhǔn)入門檻，要求申請(qǐng)人最近三年監(jiān)管評(píng)級(jí)在2級(jí)或A類以上；要求商業(yè)銀行凈資產(chǎn)不低于500億元人民幣，證券公司及其他金融機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于300億元人民幣。

　　在申請(qǐng)階段即要求申請(qǐng)人作出聚焦主責(zé)主業(yè)承諾；強(qiáng)化基金財(cái)產(chǎn)與其他托管財(cái)產(chǎn)的隔離。

　　要求基金財(cái)產(chǎn)與其他托管財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)保管。

　　強(qiáng)化客戶及產(chǎn)品準(zhǔn)入要求，避免“帶病托管”；明確私募證券投資基金適用“一托到底”情形及相關(guān)托管要求。

　　增加或者完善未實(shí)質(zhì)展業(yè)、未持續(xù)符合準(zhǔn)入條件、主動(dòng)注銷等3種取消牌照情形。

　　允許優(yōu)質(zhì)托管機(jī)構(gòu)設(shè)立全資子公司專門從事托管業(yè)。

　　支持真正具備較強(qiáng)展業(yè)能力與合規(guī)風(fēng)控能力的機(jī)構(gòu)取得托管資格

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，現(xiàn)行《辦法》于2020年7月由證監(jiān)會(huì)和原銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合修訂發(fā)布，對(duì)豐富基金托管行業(yè)生態(tài)并強(qiáng)化基金托管人責(zé)任發(fā)揮了積極作用。近年來(lái)，行業(yè)形勢(shì)、監(jiān)管環(huán)境進(jìn)一步變化，也暴露出一些新問(wèn)題，如行業(yè)集中趨勢(shì)更加明顯，個(gè)別托管機(jī)構(gòu)背離業(yè)務(wù)本源或未切實(shí)履責(zé)，托管機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)化退出機(jī)制不盡完善等。

　　比如，目前，全國(guó)性商業(yè)銀行及少數(shù)幾家證券公司托管了約80%—90%公募、私募證券投資基金。業(yè)內(nèi)人士表示，部分符合現(xiàn)行行政許可條件的申請(qǐng)人實(shí)質(zhì)展業(yè)能力有限，有必要完善準(zhǔn)入門檻，支持真正具備較強(qiáng)展業(yè)能力與合規(guī)風(fēng)控能力的機(jī)構(gòu)取得該項(xiàng)資格。

　　再比如，部分托管機(jī)構(gòu)“托而不管”或者“托而管不了”?！皞€(gè)別私募證券投資基金產(chǎn)品發(fā)生重大違約，暴露出托管人在準(zhǔn)入盡調(diào)、投資監(jiān)督、估值核算、信息披露等環(huán)節(jié)履職不到位問(wèn)題，有必要針對(duì)性強(qiáng)化相關(guān)監(jiān)管要求，壓實(shí)托管人責(zé)任?！睒I(yè)內(nèi)人士說(shuō)。

　　證監(jiān)會(huì)表示，為從制度上解決上述問(wèn)題，在充分總結(jié)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，證監(jiān)會(huì)對(duì)《辦法》進(jìn)行了修訂，總體原則是“嚴(yán)把準(zhǔn)入、聚焦主業(yè)、壓實(shí)責(zé)任、推動(dòng)創(chuàng)新”。

　　完善準(zhǔn)入門檻

　　修訂后的《辦法》完善了準(zhǔn)入門檻，強(qiáng)化實(shí)質(zhì)展業(yè)能力和合規(guī)風(fēng)控能力要求，支持在托管領(lǐng)域具有較突出潛能、合規(guī)與風(fēng)控能力優(yōu)良的主體申請(qǐng)?jiān)擁?xiàng)資格。

　　在實(shí)質(zhì)展業(yè)能力方面，修訂后的《辦法》增加了“具備實(shí)質(zhì)開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)能力及可持續(xù)商業(yè)模式，最近一年總資產(chǎn)規(guī)?；蛘邫?quán)益類公募基金銷售保有規(guī)模居于行業(yè)前列”的要求。

　　在合規(guī)風(fēng)控能力要求方面，根據(jù)規(guī)定，證券公司評(píng)級(jí)為A類或者商業(yè)銀行評(píng)級(jí)為2級(jí)以上的，表明相關(guān)機(jī)構(gòu)合規(guī)與風(fēng)控體系相對(duì)完善，能夠滿足開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)的基本標(biāo)準(zhǔn)。

　　為此，修訂后的《辦法》要求申請(qǐng)人最近三年監(jiān)管評(píng)級(jí)在2級(jí)或A類以上。同時(shí)，修訂后的《辦法》提高了凈資產(chǎn)要求，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)承受能力，要求商業(yè)銀行凈資產(chǎn)不低于500億元人民幣，證券公司及其他金融機(jī)構(gòu)凈資產(chǎn)不低于300億元人民幣。

　　強(qiáng)化基金財(cái)產(chǎn)與其他托管財(cái)產(chǎn)的隔離

　　修訂后的《辦法》從以下幾個(gè)方面強(qiáng)化了實(shí)質(zhì)展業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)隔離監(jiān)管要求：

　　一是督促聚焦主責(zé)主業(yè)，實(shí)質(zhì)開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)。修訂后的《辦法》要求申請(qǐng)人在向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng)時(shí)作出取得基金托管資格后，將聚焦主業(yè)、實(shí)質(zhì)開(kāi)展證券投資基金托管業(yè)務(wù)的說(shuō)明和承諾。

　　二是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)隔離。修訂后的《辦法》要求基金財(cái)產(chǎn)與其他托管財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)保管。

　　三是厘清業(yè)務(wù)邊界。為避免基金托管機(jī)構(gòu)開(kāi)展其他托管業(yè)務(wù)可能導(dǎo)致的業(yè)務(wù)邊界與監(jiān)管職責(zé)不清晰，修訂后的《辦法》明確“商業(yè)銀行開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)，還應(yīng)當(dāng)滿足國(guó)家金融監(jiān)督管理總局關(guān)于托管業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)定。商業(yè)銀行開(kāi)展基金托管以外其他托管業(yè)務(wù)的，由國(guó)家金融監(jiān)督管理總局實(shí)施監(jiān)督管理，法律、行政法規(guī)和國(guó)家另有規(guī)定的除外”。

　　避免“托而不管”“托而管不了”

　　《辦法》強(qiáng)調(diào)壓實(shí)托管人責(zé)任：

　　一是夯實(shí)信息數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，強(qiáng)化履職保障。修訂后的《辦法》要求基金托管人應(yīng)當(dāng)以證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券交易場(chǎng)所、場(chǎng)外交易對(duì)手方等獨(dú)立第三方提供的投資交易相關(guān)信息作為劃款清算、投資監(jiān)督和凈值復(fù)核的依據(jù)；要求托管人采取必要手段核查驗(yàn)證基金管理人提供的信息資料；明確基金管理人不配合提供相關(guān)資料情況下基金托管人應(yīng)當(dāng)如何處理。

　　二是壓實(shí)托管責(zé)任，避免“托而不管”。修訂后的《辦法》強(qiáng)化客戶及產(chǎn)品準(zhǔn)入要求，避免“帶病托管”；明確私募證券投資基金適用“一托到底”情形及相關(guān)托管要求。

　　三是充分揭示風(fēng)險(xiǎn)，避免“托而管不了”。根據(jù)修訂后的《辦法》，基金合同約定的投資范圍包括非標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)等基金托管人無(wú)法有效監(jiān)督的資產(chǎn)時(shí)，基金合同應(yīng)當(dāng)向基金份額持有人特別揭示；基金托管人不得在基金合同和托管協(xié)議中約定實(shí)時(shí)監(jiān)督等基金托管人無(wú)法完整、有效履職的監(jiān)督方式。

　　四是強(qiáng)化托管人報(bào)告義務(wù)，及時(shí)掌握重大異常情況。對(duì)于現(xiàn)行《辦法》已要求托管人須向證監(jiān)會(huì)報(bào)告的重大異常情形，修訂后的《辦法》增加應(yīng)當(dāng)于發(fā)現(xiàn)當(dāng)日向證監(jiān)會(huì)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)同步報(bào)告要求。

　　五是強(qiáng)化結(jié)算交收責(zé)任。修訂后的《辦法》要求托管人承擔(dān)市場(chǎng)結(jié)算參與人職責(zé)的，還應(yīng)當(dāng)按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)則，先行履行對(duì)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的交收責(zé)任。

　　六是完善托管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度。修訂后的《辦法》將現(xiàn)行基金托管業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度從公募證券投資基金擴(kuò)大至證券投資基金。

　　增加3種取消牌照情形

　　修訂后的《辦法》健全了退出機(jī)制，增加或者完善未實(shí)質(zhì)展業(yè)、未持續(xù)符合準(zhǔn)入條件、主動(dòng)注銷等3種取消牌照情形，建立健全進(jìn)退有序的市場(chǎng)機(jī)制，同時(shí)細(xì)化托管人職責(zé)終止后的銜接安排。

　　修訂后的《辦法》完善了取消資格的情形。在《辦法》規(guī)定的“可以取消基金托管資格情形中”，增加了“未實(shí)質(zhì)開(kāi)展基金托管業(yè)務(wù)，取得業(yè)務(wù)許可證滿2年后，連續(xù)36個(gè)月月均基金托管資產(chǎn)規(guī)模低于50億元人民幣”的情形。

　　修訂后的《辦法》還細(xì)化了托管人職責(zé)終止后的銜接安排，如證監(jiān)會(huì)指定的臨時(shí)托管人應(yīng)當(dāng)在臨時(shí)托管期間依法履行基金托管人全部職責(zé)，明確臨時(shí)托管期間及新基金托管人產(chǎn)生后，原基金托管人、基金管理人、臨時(shí)托管人及新基金托管人的相關(guān)責(zé)任，明確無(wú)法在規(guī)定時(shí)限內(nèi)選任新基金托管人的解決措施。

　　此外，修訂后的《辦法》完善了注銷許可證的情形。在現(xiàn)有機(jī)構(gòu)破產(chǎn)、被依法取消基金托管資格等須強(qiáng)制注銷許可證情形之外，增加一類情形，即托管機(jī)構(gòu)主動(dòng)申請(qǐng)注銷基金托管資格。

　　明確專業(yè)托管子公司審批政策

　　修訂后的《辦法》允許托管業(yè)務(wù)居于行業(yè)前列的優(yōu)質(zhì)托管機(jī)構(gòu)設(shè)立全資子公司專門開(kāi)展托管業(yè)務(wù)，此外還應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)金融監(jiān)管部門的規(guī)定。

　　一方面，允許優(yōu)質(zhì)托管機(jī)構(gòu)設(shè)立全資子公司專門從事托管業(yè)務(wù)。修訂后的《辦法》明確金融機(jī)構(gòu)近三年基金托管業(yè)務(wù)規(guī)模、收入、利潤(rùn)、市場(chǎng)占有率等指標(biāo)居于所在行業(yè)前列，且基金托管業(yè)務(wù)合規(guī)管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力優(yōu)良、最近三年無(wú)重大違法違規(guī)記錄的，可以設(shè)立全資子公司專門開(kāi)展托管業(yè)務(wù)。全資子公司申請(qǐng)基金托管資格，須符合的條件與其他申請(qǐng)人總體一致，同時(shí)考慮托管子公司實(shí)際，將實(shí)收資本標(biāo)準(zhǔn)降低至50億元人民幣。金融機(jī)構(gòu)設(shè)立子公司專門開(kāi)展托管業(yè)務(wù)的，還應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)金融監(jiān)管部門的規(guī)定。

　　另一方面，強(qiáng)化母公司職責(zé)。考慮到對(duì)子公司申請(qǐng)基金托管資格的實(shí)收資本要求適當(dāng)降低，修訂后的《辦法》明確金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)根據(jù)子公司托管規(guī)模，建立相應(yīng)的資金支持機(jī)制；托管子公司承擔(dān)市場(chǎng)結(jié)算參與人職責(zé)的，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)為其提供支持，協(xié)助子公司落實(shí)交收責(zé)任，避免子公司發(fā)生交收違約。

　　明確“新老劃斷”

　　此外，為了做好存量業(yè)務(wù)銜接安排，修訂后的《辦法》設(shè)置了過(guò)渡期。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)介紹，考慮到存量托管人申請(qǐng)托管資格時(shí)適用現(xiàn)行《辦法》，部分機(jī)構(gòu)難以符合修訂后《辦法》準(zhǔn)入條件，因此明確“新老劃斷”，即要求存量基金托管人總體持續(xù)符合現(xiàn)行《辦法》規(guī)定的相關(guān)準(zhǔn)入條件。

　　針對(duì)不符合修訂后的《辦法》“一托到底”要求的部分存量私募基金，要求原則上應(yīng)當(dāng)3年內(nèi)完成規(guī)范整改，變更托管人、修改基金合同或者托管協(xié)議等，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的特殊情形除外。