證監(jiān)會(huì)5月7日消息，近日，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布關(guān)于支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜的公告。

　　《公告》是落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神的重要舉措，有利于拓寬科技創(chuàng)新企業(yè)融資渠道，引導(dǎo)債券市場資金投早、投小、投長期、投硬科技，激發(fā)科技創(chuàng)新動(dòng)力和市場活力，助力培育新質(zhì)生產(chǎn)力。

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　　商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，依法運(yùn)用募集資金通過貸款、股權(quán)、債券、基金投資、資本中介服務(wù)等多種途徑，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)

　　科技型企業(yè)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)投入、項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營、并購等

　　優(yōu)化科技創(chuàng)新債券發(fā)行管理流程，提升融資效率，支持發(fā)行人根據(jù)資金使用特點(diǎn)，靈活分期發(fā)行。具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)、出色管理業(yè)績、優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴(kuò)募等

　　簡化科技創(chuàng)新債券信息披露規(guī)則，發(fā)行人可與投資人約定豁免相關(guān)披露信息

　　建立科技創(chuàng)新債券專項(xiàng)承銷評(píng)價(jià)體系和做市機(jī)制

　　鼓勵(lì)創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券指數(shù)以及與相關(guān)指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品

　　《公告》從豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系和完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制等方面，對(duì)支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行提出若干舉措。主要包括：

　　一是支持金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)(以下簡稱股權(quán)投資機(jī)構(gòu))發(fā)行科技創(chuàng)新債券?？萍紕?chuàng)新債券含公司債券、企業(yè)債券、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具等。

　　二是發(fā)行人可靈活設(shè)置債券條款，鼓勵(lì)發(fā)行長期限債券，更好匹配科技創(chuàng)新領(lǐng)域資金使用特點(diǎn)和需求。

　　三是為科技創(chuàng)新債券融資提供便利，優(yōu)化債券發(fā)行管理，簡化信息披露，創(chuàng)新信用評(píng)級(jí)體系，完善風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)機(jī)制等。

　　四是將科技創(chuàng)新債券納入金融機(jī)構(gòu)科技金融服務(wù)質(zhì)效評(píng)估。

　　五是鼓勵(lì)有條件的地方提供貼息、擔(dān)保等支持措施。

　　下一步，中國人民銀行、中國證監(jiān)會(huì)將持續(xù)完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制，引導(dǎo)債券資金更加高效、便捷、低成本投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，提升債券市場服務(wù)科技創(chuàng)新能力。

　　附全文

　　中國人民銀行中國證監(jiān)會(huì)公告

　　〔2025〕第8號(hào)

　　為貫徹落實(shí)黨的二十屆三中全會(huì)精神，加快多層次債券市場發(fā)展，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，加強(qiáng)對(duì)國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策，現(xiàn)就支持發(fā)行科技創(chuàng)新債券有關(guān)事宜公告如下：

　　一、豐富科技創(chuàng)新債券產(chǎn)品體系，加快構(gòu)建多層次債券市場

　　(一)金融機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)、私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)(以下簡稱股權(quán)投資機(jī)構(gòu))等三類機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域投融資。

　　(二)商業(yè)銀行、證券公司、金融資產(chǎn)投資公司等金融機(jī)構(gòu)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，聚焦主責(zé)主業(yè)，發(fā)揮投融資服務(wù)專業(yè)優(yōu)勢，依法運(yùn)用募集資金通過貸款、股權(quán)、債券、基金投資、資本中介服務(wù)等多種途徑，專項(xiàng)支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)。

　　(三)科技型企業(yè)可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)投入、項(xiàng)目建設(shè)、運(yùn)營、并購等。

　　(四)具有豐富投資經(jīng)驗(yàn)、出色管理業(yè)績、優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)的股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，可發(fā)行科技創(chuàng)新債券，募集資金用于私募股權(quán)投資基金的設(shè)立、擴(kuò)募等。

　　(五)發(fā)行人可靈活選擇發(fā)行方式和融資期限，創(chuàng)新設(shè)置債券條款，包括含權(quán)結(jié)構(gòu)、發(fā)行繳款、還本付息等安排，更好匹配資金使用特點(diǎn)及融資需求。

　　二、完善科技創(chuàng)新債券配套支持機(jī)制，為科技創(chuàng)新債券融資提供便利

　　(六)優(yōu)化科技創(chuàng)新債券發(fā)行管理流程，提升融資效率，支持發(fā)行人根據(jù)資金使用特點(diǎn)，靈活分期發(fā)行。簡化科技創(chuàng)新債券信息披露規(guī)則，發(fā)行人可與投資人約定豁免相關(guān)披露信息。金融機(jī)構(gòu)發(fā)行科技創(chuàng)新債券可采用余額管理方式。

　　(七)創(chuàng)新科技創(chuàng)新債券信用評(píng)級(jí)體系，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可根據(jù)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)、科技型企業(yè)及科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，打破傳統(tǒng)以資產(chǎn)、規(guī)模為重心的評(píng)級(jí)思路，合理設(shè)計(jì)專門的評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)符號(hào)，提高評(píng)級(jí)的前瞻性和區(qū)分度。

　　(八)建立科技創(chuàng)新債券專項(xiàng)承銷評(píng)價(jià)體系和做市機(jī)制，組織做市商為科技創(chuàng)新債券提供專門做市報(bào)價(jià)服務(wù)，建立承銷、做市聯(lián)動(dòng)機(jī)制。提高科技創(chuàng)新債券承銷、做市在承銷商、做市商評(píng)價(jià)體系中的權(quán)重。

　　(九)各類金融機(jī)構(gòu)、資管機(jī)構(gòu)和社會(huì)保障基金、企業(yè)年金、保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等可投資科技創(chuàng)新債券。鼓勵(lì)創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新債券指數(shù)以及與相關(guān)指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品。

　　(十)完善科技創(chuàng)新債券風(fēng)險(xiǎn)分散分擔(dān)機(jī)制，商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司等金融機(jī)構(gòu)和專業(yè)信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等可根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力和管理水平，通過開展信用保護(hù)工具、信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋憑證、信用違約互換合約、擔(dān)保等業(yè)務(wù)，支持科技創(chuàng)新債券發(fā)行和投資交易。

　　(十一)有條件的地方可依托自身財(cái)力，設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金或者出臺(tái)其他優(yōu)惠政策措施，為科技創(chuàng)新債券提供貼息、政府性融資擔(dān)保等支持措施。

　　(十二)加強(qiáng)科技創(chuàng)新債券的事中事后管理，確保募集資金用于支持科技創(chuàng)新領(lǐng)域發(fā)展。將科技創(chuàng)新債券納入金融機(jī)構(gòu)科技金融服務(wù)質(zhì)效評(píng)估。

　　(十三)銀行間債券市場與交易所債券市場自律組織要加快完善科技創(chuàng)新債券配套規(guī)則，相關(guān)市場基礎(chǔ)設(shè)施機(jī)構(gòu)可為科技創(chuàng)新債券提供專門的發(fā)行、交易、登記托管、清算結(jié)算等服務(wù)，適當(dāng)減免相關(guān)服務(wù)費(fèi)用。