日前，中證指數(shù)公司宣布將調(diào)整滬深300、中證500、中證1000、中證A50、中證A100、中證A500等指數(shù)樣本，此次調(diào)整為指數(shù)樣本的定期例行調(diào)整，定期調(diào)整方案將于6月13日收市后正式生效。

　　5月30日，根據(jù)指數(shù)編制規(guī)則，上交所與中證指數(shù)公司決定對(duì)上證50、上證180、科創(chuàng)50、科創(chuàng)100等指數(shù)樣本進(jìn)行調(diào)整，于6月16日起生效。

　　同日，上交所與中證指數(shù)公司公布優(yōu)化上證380指數(shù)編制方案，并發(fā)布上證580指數(shù)。6月16日，上證380指數(shù)優(yōu)化將正式實(shí)施，上證580指數(shù)也將發(fā)布實(shí)時(shí)行情，就滬市中、小市值上市公司整體表現(xiàn)提供更全面的視角和參考。

　　滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)樣本迎來(lái)定期調(diào)整

　　日前，中證指數(shù)公司宣布將調(diào)整滬深300、中證500、中證1000、中證A50、中證A100、中證A500等指數(shù)樣本，此次調(diào)整為指數(shù)樣本的定期例行調(diào)整，定期調(diào)整方案將于6月13日收市后正式生效。

　　根據(jù)指數(shù)規(guī)則，滬深300指數(shù)更換7只樣本，軟通動(dòng)力（301236）、中航成飛（302132）等調(diào)入指數(shù)；

　　中證500指數(shù)更換50只樣本，恒玄科技、百濟(jì)神州等調(diào)入指數(shù)；

　　中證1000指數(shù)更換100只樣本，萬(wàn)辰集團(tuán)、思瑞浦等調(diào)入指數(shù)；

　　中證A50指數(shù)更換4只樣本，北方稀土、東鵬飲料等調(diào)入指數(shù)；

　　中證A100指數(shù)更換5只樣本，中國(guó)重工、滬電股份等調(diào)入指數(shù)；

　　中證A500指數(shù)更換21只樣本，潤(rùn)澤科技（300442）、恒玄科技等調(diào)入指數(shù)。

　　除以上指數(shù)之外，其他指數(shù)的樣本也將進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整。

　　本次樣本調(diào)整后，主要規(guī)模指數(shù)樣本契合資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢(shì)，信息技術(shù)、通信服務(wù)、工業(yè)等行業(yè)樣本數(shù)量有所上升，對(duì)市場(chǎng)代表性進(jìn)一步增強(qiáng)；中證A系列指數(shù)樣本行業(yè)分布均衡，納入更多新興領(lǐng)域龍頭公司，對(duì)細(xì)分行業(yè)覆蓋度進(jìn)一步提升。

　　滬深300指數(shù)中信息技術(shù)行業(yè)樣本數(shù)量增加2只，權(quán)重上升0.18%。中證500指數(shù)中信息技術(shù)行業(yè)樣本數(shù)量增加12只，權(quán)重上升1.82%；通信服務(wù)行業(yè)樣本數(shù)增加2只，權(quán)重上升0.27%。中證1000指數(shù)中，工業(yè)行業(yè)樣本數(shù)量增加10只，權(quán)重上升1.06%；可選消費(fèi)行業(yè)樣本數(shù)量增加5只，權(quán)重上升0.93%。調(diào)整后科創(chuàng)板及創(chuàng)業(yè)板樣本數(shù)量分別為51只、124只、343只，權(quán)重分別為15.72%、25.83%、34.14%。

　　A系列指數(shù)行業(yè)分布較傳統(tǒng)寬基指數(shù)更為均衡，中證A50權(quán)重占比前三的中證一級(jí)行業(yè)分別為工業(yè)（19.83%）、金融（17.02%）、主要消費(fèi)（14.53%）；中證A100指數(shù)中原材料、工業(yè)行業(yè)權(quán)重分別上升0.33%、0.12%；中證A500指數(shù)中新興行業(yè)占比約46.5%，較調(diào)整前對(duì)新質(zhì)生產(chǎn)力表征性進(jìn)一步提升。調(diào)整后，中證A50、中證A100和中證A500指數(shù)分別覆蓋30、28、35個(gè)中證二級(jí)行業(yè)以及50、46、91個(gè)中證三級(jí)行業(yè)，實(shí)現(xiàn)對(duì)各行業(yè)龍頭公司的均衡覆蓋。

　　從市值覆蓋率來(lái)看，滬深300、中證500和中證1000指數(shù)總市值覆蓋率分別為52.06%、14.77%和13.29%，中證A50、中證A100和中證A500指數(shù)總市值覆蓋率分別為16.19%、27.08%、52.78%。

　　從基本面情況來(lái)看，滬深300、中證500和中證1000指數(shù)2024年報(bào)營(yíng)業(yè)收入占A股市場(chǎng)比為59.50%、15.45%、11.48%，凈利潤(rùn)占A股市場(chǎng)比為87.10%、9.00%、6.04%；中證A50、中證A100和中證A500指數(shù)2024年報(bào)營(yíng)業(yè)收入占A股市場(chǎng)比為18.56%、33.10%、62.17%，凈利潤(rùn)占A股市場(chǎng)比為20.94%、37.74%、72.64%。

　　上證50、科創(chuàng)50等核心寬基指數(shù)樣本迎來(lái)調(diào)整

　　5月30日，根據(jù)指數(shù)編制規(guī)則，上交所與中證指數(shù)公司決定對(duì)上證50、上證180、科創(chuàng)50、科創(chuàng)100等指數(shù)樣本進(jìn)行調(diào)整，于6月16日起生效。

　　其中，上證50指數(shù)調(diào)入中航沈飛（600760）等4只證券；

　　上證180指數(shù)調(diào)入宇通客車（600066）等18只證券；

　　科創(chuàng)50指數(shù)調(diào)入恒玄科技1只證券；

　　科創(chuàng)100指數(shù)調(diào)入中復(fù)神鷹等4只證券。

　　指數(shù)樣本質(zhì)量進(jìn)一步提升，更好發(fā)揮市場(chǎng)表征、投資引領(lǐng)作用。上證50、上證180指數(shù)2024年?duì)I收增速分別提升0.6個(gè)、0.2個(gè)百分點(diǎn)，歸母凈利潤(rùn)增速提升1.4個(gè)、0.1個(gè)百分點(diǎn)，股息率分別達(dá)到3.5%、3.2%，充分踐行資本市場(chǎng)人民性；信息技術(shù)等“新經(jīng)濟(jì)”行業(yè)權(quán)重有所提升，體現(xiàn)滬市上市公司結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)趨勢(shì)不斷加速，指數(shù)體系服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的能力向更高水平邁進(jìn)。

　　“硬科技”旗艦指數(shù)——科創(chuàng)50指數(shù)僅變動(dòng)1只樣本，為科創(chuàng)100、科創(chuàng)50指數(shù)成份股互換，顯示出科創(chuàng)板市值結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性進(jìn)一步提升，多層次指數(shù)體系持續(xù)發(fā)揮“優(yōu)中選優(yōu)”的篩選作用?？苿?chuàng)100指數(shù)新一代信息技術(shù)行業(yè)權(quán)重小幅下降，新能源行業(yè)權(quán)重提升1.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　今年以來(lái)，上交所持續(xù)豐富完善科創(chuàng)板指數(shù)體系，有效落實(shí)“科創(chuàng)板八條”部署安排，發(fā)布科創(chuàng)綜指、科創(chuàng)計(jì)算機(jī)等指數(shù)，優(yōu)化科創(chuàng)100、科創(chuàng)200指數(shù)編制方案。目前，科創(chuàng)板指數(shù)數(shù)量已達(dá)到29條，實(shí)現(xiàn)市值全覆蓋、產(chǎn)業(yè)鏈全覆蓋，境內(nèi)外跟蹤科創(chuàng)板指數(shù)產(chǎn)品達(dá)到161只，合計(jì)規(guī)模近2600億元，并在美國(guó)、英國(guó)等6個(gè)國(guó)家和地區(qū)上市12只產(chǎn)品，科創(chuàng)50指數(shù)已發(fā)展為境內(nèi)“硬科技”投資首選的旗艦指數(shù)。

　　有市場(chǎng)人士認(rèn)為，境內(nèi)指數(shù)化投資將再次迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇。數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，指數(shù)化投資持續(xù)吸引資金持續(xù)流入，規(guī)模不斷刷新歷史紀(jì)錄，產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、財(cái)富管理的作用不斷強(qiáng)化，支持我國(guó)高水平科技自立自強(qiáng)、服務(wù)國(guó)家重點(diǎn)戰(zhàn)略、踐行資本市場(chǎng)人民性的能力不斷提升。目前，全市場(chǎng)指數(shù)產(chǎn)品規(guī)模已突破5.5萬(wàn)億元，近半年增長(zhǎng)超5000億元。

　　優(yōu)化上證380指數(shù)、“上新”上證580指數(shù)

　　上證指數(shù)體系持續(xù)完善

　　5月30日，上交所與中證指數(shù)公司公布優(yōu)化上證380指數(shù)編制方案，并發(fā)布上證580指數(shù)。6月16日，上證380指數(shù)優(yōu)化將正式實(shí)施，上證580指數(shù)也將發(fā)布實(shí)時(shí)行情，就滬市中、小市值上市公司整體表現(xiàn)提供更全面的視角和參考。

　　當(dāng)前，滬市上市公司數(shù)量及市值規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容，廣大投資者對(duì)指數(shù)的需求也隨之增長(zhǎng)，上證寬基指數(shù)體系有待豐富完善。一方面，上證380指數(shù)發(fā)布已十余年，隨著資本市場(chǎng)發(fā)展，其編制方案顯現(xiàn)出一定局限性，指數(shù)代表性、規(guī)則統(tǒng)一性、樣本穩(wěn)定性等方面有待優(yōu)化更新。

　　另一方面，目前滬市市值100億元以下的上市公司數(shù)量占比超六成，而上證180、上證380指數(shù)樣本主要覆蓋大中盤公司，對(duì)滬市數(shù)量覆蓋度僅約25%，缺乏表征小市值公司的指數(shù)。

　　基于以上考慮，上交所與中證指數(shù)公司對(duì)上證380指數(shù)進(jìn)行優(yōu)化，并發(fā)布上證580指數(shù)。上證380、上證580指數(shù)分別定位為“滬市中盤”“滬市小盤”，采用流動(dòng)性篩選與總市值選樣的主流寬基指數(shù)框架，并引入ESG篩選條件，強(qiáng)調(diào)入選樣本的質(zhì)地。

　　修訂后的上證380指數(shù)代表性提升，樣本市值覆蓋度14.7%，較優(yōu)化前提升約1個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)分布優(yōu)化，樣本在傳統(tǒng)行業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域權(quán)重占比基本持平；指數(shù)穩(wěn)定性提升，近3年平均樣本自然周轉(zhuǎn)率為13.8%，較優(yōu)化前下降7.6個(gè)百分點(diǎn)。上證580樣本權(quán)重中分別約三成、四成、五成、六成屬于科創(chuàng)板、專精特新、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)、新興產(chǎn)業(yè)，展現(xiàn)出較為突出的小盤創(chuàng)新屬性。

　　本次優(yōu)化及新發(fā)后，上交所形成“上證50、上證180、上證380和上證580”的上證旗艦寬基指數(shù)體系，分別表征滬市超大盤、大盤、中盤、小盤，樣本合計(jì)1140只，對(duì)滬市證券數(shù)量覆蓋率50%，市值覆蓋率近90%。

　　根據(jù)滬市“藍(lán)籌、硬科技、高分紅”特色，上證指數(shù)體系建立了“一體兩翼”即“旗艦寬基+科創(chuàng)+紅利”指數(shù)品牌，是推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的便利渠道，“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”生態(tài)的重要一環(huán)。

　　旗艦寬基系列包括“50-180-380-580”指數(shù)，全面表征滬市大中小盤上市公司，為投資者提供參與A股投資的基本配置工具。

　　科創(chuàng)系列表征滬市科創(chuàng)板運(yùn)行特征，指數(shù)聚焦高成長(zhǎng)潛力與具有創(chuàng)新屬性的硬科技企業(yè)，彈性較旗艦寬基指數(shù)大，可以分享我國(guó)科技發(fā)展成果，代表性指數(shù)為科創(chuàng)綜指、科創(chuàng)50。

　　紅利系列表征滬市高分紅股票運(yùn)行情況，具有高股息、低波動(dòng)的特點(diǎn)，適合普通投資者作為財(cái)富管理工具，買入并持有來(lái)獲取長(zhǎng)期穩(wěn)定收益，代表性指數(shù)為上證紅利指數(shù)。

　　下一步，上交所和中證指數(shù)公司將持續(xù)推進(jìn)資本市場(chǎng)全面深化改革，持續(xù)完善、豐富上證指數(shù)體系，為市場(chǎng)提供更多樣化的投資標(biāo)的和參考工具，鼓勵(lì)各類中長(zhǎng)期資金通過(guò)指數(shù)化投資方式配置資產(chǎn)，加快培育形成以理性投資、價(jià)值投資、長(zhǎng)期投資為主的指數(shù)化投資生態(tài)。