A股強(qiáng)勢(shì)上攻 滬指逼近3500點(diǎn)創(chuàng)年內(nèi)新高

　　7月8日，A股三大指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上攻，滬指距離3500點(diǎn)僅一步之遙，再創(chuàng)年內(nèi)新高。截至收盤，上證指數(shù)報(bào)3497.48點(diǎn)，漲0.70%；深證成指報(bào)10588.39點(diǎn)，漲1.46%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2181.08點(diǎn)，漲2.39%。全市場(chǎng)當(dāng)天成交額為14746億元，較上個(gè)交易日放量2476億元。東方財(cái)富（300059）全天成交96.34億元，位居A股第一。

　　盤面上，全市場(chǎng)超4200只個(gè)股上漲，光伏和算力為兩大上漲主線。大金融板塊午后沖高，永安期貨（600927）2連板、大智慧漲停；特鋼概念震蕩回升，柳鋼股份（601003）走出6天5板；消費(fèi)電子板塊全天活躍，新亞電子（605277）、得潤電子（002055）等漲停；電力、銀行板塊遭遇回調(diào)。

　　光伏產(chǎn)業(yè)鏈集體走強(qiáng)

　　昨日，光伏產(chǎn)業(yè)鏈集體爆發(fā)，板塊內(nèi)多只個(gè)股漲停。截至收盤，首航新能（301658）以20%幅度漲停，大全能源、艾能聚漲超10%，億晶光電（600537）、拓日新能（002218）、歐晶科技（001269）、通威股份（600438）、亞瑪頓（002623）等漲停。

　　受行業(yè)“反內(nèi)卷”消息影響，鋼鐵、有機(jī)硅板塊同步走強(qiáng)。截至收盤，屹通新材（300930）以20%幅度漲停，柳鋼股份、杭鋼股份（600126）、九鼎新材（002201）、宏和科技（603256）等漲停。

　　多晶硅主力合約昨日午后直線拉升，迎來漲停。銀河期貨分析稱，本次多晶硅期貨大漲主要有兩方面因素：一是行業(yè)去產(chǎn)能預(yù)期增強(qiáng)；二是廠商聯(lián)合提價(jià)，頭部多晶硅企業(yè)主動(dòng)協(xié)商上調(diào)報(bào)價(jià)以緩解成本壓力。

　　消息面上，工業(yè)和信息化部近日召開第十五次制造業(yè)企業(yè)座談會(huì)強(qiáng)調(diào)，依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價(jià)無序競(jìng)爭(zhēng)，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動(dòng)落后產(chǎn)能有序退出。

　　華創(chuàng)證券表示，未來隨著行業(yè)自律的推進(jìn)以及供給側(cè)政策落地，行業(yè)供需有望改善，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格及盈利修復(fù)。目前，光伏行業(yè)價(jià)格及盈利均處于底部位置，板塊估值水平同樣較低，在供給側(cè)政策的修復(fù)預(yù)期下，板塊有望迎來反彈。

　　算力硬件股走勢(shì)活躍

　　昨日，算力硬件股震蕩走強(qiáng)，PCB、銅連接方向領(lǐng)漲。截至收盤，國際復(fù)材（301526）、逸豪新材（301176）以20%幅度漲停，得潤電子、廣合科技（001389）、景旺電子（603228）、宏昌電子（603002）等多只個(gè)股漲停。

　　工業(yè)富聯(lián)（601138）昨日高開后持續(xù)拉升，約11時(shí)01分封上漲停。截至收盤，工業(yè)富聯(lián)報(bào)26.38元/股，成交額74.83億元，位居A股第三，最新總市值達(dá)5239億元。

　　7月7日晚，工業(yè)富聯(lián)發(fā)布公告稱，預(yù)計(jì)2025年第二季度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤67.27億元至69.27億元，同比上升47.72%至52.11%。其中，AI服務(wù)器營業(yè)收入較去年同期增長超過60%，云服務(wù)商服務(wù)器營業(yè)收入較去年同期增長超過1.5倍。

　　當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，華西證券（002926）表示，建議持續(xù)關(guān)注高速光模塊、液冷等算力產(chǎn)業(yè)鏈。其中，光模塊在業(yè)績確定性前提下，海外算力鏈拉動(dòng)具備快速成長動(dòng)能，關(guān)注CPO、PCB等相關(guān)標(biāo)的。此外，包括算力設(shè)備、數(shù)據(jù)中心及配套等相關(guān)受益標(biāo)的也有望恢復(fù)。

　　滬指上漲的兩大關(guān)鍵力量

　　近期A股走勢(shì)較強(qiáng)，上證指數(shù)昨日盤中最高漲至3499.89點(diǎn)，收盤報(bào)3497.48點(diǎn)，盤中和收盤點(diǎn)位均創(chuàng)今年以來新高。

　　展望后市，方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家燕翔認(rèn)為，在指數(shù)新高之后，券商、科技創(chuàng)新、恒生科技等方向階段性或有補(bǔ)漲機(jī)會(huì)值得關(guān)注。券商素有“牛市旗手”之稱，大盤走強(qiáng)下多能收獲超額收益，且今年以來市場(chǎng)成交量活躍，基本面上有很強(qiáng)支撐?？萍紕?chuàng)新是近年來資本市場(chǎng)持續(xù)關(guān)注的重要主題，年初以來A股科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指等表現(xiàn)相對(duì)落后，后續(xù)機(jī)會(huì)值得關(guān)注。港股當(dāng)前流動(dòng)性環(huán)境較好，海外降息周期疊加南向資金持續(xù)流入，恒生科技代表新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)并具有一定稀缺性，后續(xù)走勢(shì)值得期待。

　　招商證券分析稱，推動(dòng)上證指數(shù)站上關(guān)鍵點(diǎn)位的關(guān)鍵力量在于“反內(nèi)卷”和AI。6月24日以來，受益于“反內(nèi)卷”和AI大產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板指、科技龍頭、質(zhì)量類指數(shù)漲幅居前，鋼鐵、新能源、建材、傳媒、通信、電子等行業(yè)領(lǐng)漲。

　　從中期的趨勢(shì)來看，一方面，“反內(nèi)卷”是推動(dòng)指數(shù)走強(qiáng)的關(guān)鍵力量，“反內(nèi)卷”驅(qū)動(dòng)上市公司削減資產(chǎn)開支，出清過剩產(chǎn)能，經(jīng)濟(jì)供求關(guān)系邊際改善，企業(yè)盈利能力和內(nèi)在回報(bào)有望穩(wěn)步提升，吸引更多中長期資金流入市場(chǎng)，高質(zhì)量股票有望成為推動(dòng)指數(shù)突破的關(guān)鍵力量。另一方面，AI是驅(qū)動(dòng)本輪技術(shù)革命的關(guān)鍵力量，圍繞AI的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和應(yīng)用所擴(kuò)散出的投資機(jī)會(huì)，輻射了A股的多行業(yè)多主題的投資機(jī)會(huì)，成為推動(dòng)A股向上的第二股核心力量。

　　興業(yè)證券表示，7月A股進(jìn)入一個(gè)行情規(guī)律偏強(qiáng)的階段。一方面，隨著半年報(bào)業(yè)績預(yù)告陸續(xù)披露，市場(chǎng)將更加注重交易現(xiàn)實(shí)，關(guān)注基本面的兌現(xiàn)，景氣投資或更加有效；另一方面，7月至8月是鋼鐵、化工、有色等資源品的傳統(tǒng)高勝率窗口，背后是“旺季+漲價(jià)”的確定性支撐。