難得一見的烏龍指！

　　港股市場東方電氣（600875）今日刷屏，該股最高漲至119.9港元/股，較前一個交易日收盤價上漲超700%。分析人士認為，這可能是一筆烏龍指，交易員原本或許想以19.9港元/股買入，卻誤輸入為119.9港元/股。不過，這筆單子并不大。

　　然而，若這只是一筆烏龍指，其意義卻可能并不僅限于其本身，更多的在于市場的情緒。一般情況下，買盤如此急促，顯示了多頭對于當下市場的認可。因為，在這一筆烏龍之前，東方電氣的成交價格為19.32港元/股，若交易員敲出一筆19.9港元/股的價格，亦比19.32港元/股高出3%。

　　那么，這個利好究竟會有多大？持續(xù)性又如何？

　　暴漲700%

　　7月21日早上，東方電氣突然異動，該股H股在開盤后不久，出現一筆以119.9港元/股的價格成交，較上一筆交易19.32港元/股暴漲520%，較上一日收盤更是暴漲超700%。隨后，該股股價快速回落，目前漲幅在60%上下。

　　有分析指出，該筆交易可能是一個烏龍指，即交易員原本或許想以19.9港元/股買入，卻誤輸入為119.9港元/股。然而，即使考慮到烏龍指，也顯示出投資者在買入該股時“志在必得”的心態(tài)，因為在這一筆烏龍之前，東方電氣的成交價格為19.32港元/股，若交易員敲出一筆19.9港元/股的價格，亦比19.32港元/股高出3%。

　　引爆東方電氣的還是雅江水電項目。周末這件大事件引爆了今天的市場，截至A股收盤，西藏、水利概念全線爆發(fā)，中國能建（601868）、中國電建（601669）、保利聯(lián)合（002037）、西藏天路（600326）、高爭民爆（002827）等多股一字漲停。水泥、基建等方向也發(fā)力補漲，青松建化（600425）、中交設計（600720）、上峰水泥（000672）、天山股份（000877）、獅頭股份（600539）、中鐵工業(yè)（600528）、成都路橋（002628）等逾30股漲?；驖q超10%。

　　特高壓概念午后跟上漲勢，安靠智電（300617）收獲20%，國電南自（600268）、許繼電氣（000400）、中國西電（601179）相繼封板，平高電氣（600312）、保變電氣（600550）沖擊漲停。臨近收盤時段，這個概念還有發(fā)酵，一些制氧概念股皆于尾盤異動，顯示出市場對于這個題材的認可。

　　有券商認為，目前，我國水電裝備已實現全面國產化，哈爾濱電氣、東方電氣為主要供應商。東方電氣表示，公司目前正在開展高水頭大容量沖擊式水電機組，助力西藏清潔能源基地。水電機組價值量高、壁壘較高、格局集中，雅江水電項目有望帶動產業(yè)鏈公司長期受益。

　　持續(xù)性如何？

　　那么，題材能否持續(xù)演繹，并給A股提供持續(xù)助力？

　　資料顯示，雅魯藏布江作為西藏自治區(qū)內最大的河流，其下游的大拐彎地區(qū)更是“世界水能富集之最”，在50公里直線距離內，形成了2000米的落差，匯集了近7000萬千瓦的技術可開發(fā)資源（為三峽電站裝機量的3倍）。當前雅魯藏布江中游已規(guī)劃和建設了數個水電站，自流向從上至下分別為巴玉、大古、街需、藏木、加查、冷達、仲達、朗鎮(zhèn)等8個水電站，規(guī)劃裝機容量約4GW，平均每GW的單位投資額約為250億元。

　　有券商認為，該項目年內建設有望加速，對我國在國家安全、西部開發(fā)、新能源建設等領域意義重大。并提示對下游民爆、掘進、巖土和水泥等領域的需求催化。

　　國盛證券測算認為，1.2萬億元的總投資中，至少15%是建設裝備的投資，對應1800億元以上的工程機械需求。而2024年，三一重工（600031）+徐工機械（000425）+中聯(lián)重科（000157）+柳工（000528）四家的國內收入加起來也不到1200億元。并且水電站主要是中大噸位設備，中大噸位盈利能力比小設備好得多，利潤彈性比收入彈性也要大得多，假設雅魯水電站的設備是10%凈利率，對應180億以上利潤空間，而2024年四大主機廠的利潤合計不到170億元，其中國內利潤合計才不到40億元。

　　另外，有機構表示，按照雅下項目規(guī)模為3倍三峽裝機、單條特高壓輸電容量800萬千瓦假設，需要約8條特高壓直流輸電通道。此外，特高壓直流輸電需要較強的交流電網支撐，西南地區(qū)特高壓交流電網或需要進行鞏固加強。因此，看好特高壓交直流遠期成長空間，相關設備廠商有望持續(xù)受益。

　　在整體策略上，有機構認為，今年財政前置疊加搶出口效應，下半年經濟有回落壓力。但隨著7月1日，最高層召開會議強化“反內卷”定位，增量政策有序落地，政策意圖逐漸清晰。需求側，周末雅下水電工程正式開工，總投資高達1.2萬億元，將顯著刺激西南地區(qū)經濟發(fā)展，拉動相關產業(yè)鏈需求。供給側，近期將印發(fā)新一輪鋼鐵、有色、石化、建材等十大重點行業(yè)的穩(wěn)增長工作方案。供需兩側的協(xié)同發(fā)力，有望修復相關行業(yè)盈利水平，夯實“業(yè)績底”。