10月28日，和訊投顧朱林表示，近日美國公布CPI同比上漲3.0%，比前值略高，但低于市場預(yù)期的3.1%，更關(guān)鍵的是核心CP a只漲了3.0%，連續(xù)回落說明通脹壓力正在緩解。再加上最近就業(yè)數(shù)據(jù)疲軟，市場普遍認為美聯(lián)儲該降息了。根據(jù)CME利率期貨工具顯示，美聯(lián)儲本周降息的概率高達98.3%12月再降一次的可能性也沖到了91.1%，這意味著什么？就是全球流動性有望邊際寬松，美元走弱，大宗商品價格自然更有支撐，尤其是像銅鋁這類與全球經(jīng)濟強相關(guān)的基本金屬，對利率變化特別敏感，一旦資金成本下降，投資需求上升，它們的價格往往率先反彈。

　　盡管短期消費旺季不如預(yù)期，比如經(jīng)費同價差長期高于1500元每噸，說明終端需求乏力。但中長期看全球電網(wǎng)投資加速，電動車滲透率提升，都會持續(xù)拉動銅需求，而且供給端也不輕松，智利斯康迪達礦雖增產(chǎn)，但非洲剛果金鈷礦出口受限，印尼鎳礦環(huán)保爭議不斷，加上國內(nèi)再生銅政策收緊，整體供應(yīng)彈性有限，真正亮眼的事例，電池級碳酸鋰漲5.37%，達78 500元每噸，澳洲鋰精礦大漲8.16%，逼近800美元每噸，原因很直接，儲能需求爆發(fā)帶動上游排產(chǎn)提升，庫存去化加快，很多企業(yè)原來的長協(xié)量都不夠用了，只能轉(zhuǎn)向現(xiàn)貨市場搶貨。再加上新產(chǎn)能還在爬坡階段，短期供不應(yīng)求的局面難改，至于鈷稀土則出現(xiàn)分化，股價小幅上漲，受益于三元電池需求回暖，氮氧化等氧化鈣氧化的等稀土產(chǎn)品價格繼續(xù)下跌，主因是下游訂單一般中小企業(yè)開工率下滑。綜合來看，當(dāng)前有色冶煉加工概念的投資機會可以歸納為兩條主線主線，一基本金屬龍頭搭上宏觀順風(fēng)車，紫金礦業(yè)（601899）、洛陽鋼業(yè)、銅陵有色（000630）、中國虹橋等龍頭企業(yè)，他們不僅具備資源壁壘，還能充分受益于銅鋁價格上漲帶來的利潤彈性。主線二，鋰資源優(yōu)質(zhì)標的，抓住新能源內(nèi)需脈動、中礦資源（002738）、贛鋒鋰業(yè)（002460）、天齊鋰業(yè)（002466）、盛鑫鋰能這些鋰鹽廠商正處在需求向上價格企穩(wěn)回升的關(guān)鍵節(jié)點。