11月6日，市場全天震蕩走強(qiáng)，上證指數(shù)再度走上4000點(diǎn)。成交量上，滬深兩市成交額2.06萬億元，較上一個交易日放量1829億。截至收盤，滬指漲0.97%，深成指漲1.73%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.84%。今日算力板塊再度上漲，其中國產(chǎn)算力領(lǐng)漲。此外，有色、礦業(yè)等板塊反彈，電網(wǎng)延續(xù)強(qiáng)勢。

　　11月之后市場進(jìn)入時間較長的業(yè)績真空期，從歷年市場風(fēng)格看科技板塊炒作活躍。在科技領(lǐng)域內(nèi)，算力是科技板塊核心業(yè)績主線，有興趣的投資者仍可逢低布局。此外，對于機(jī)器人、電網(wǎng)等受益于AI敘事蔓延的板塊，可關(guān)注布局機(jī)會。但市場在4000點(diǎn)上方，短期仍可能保持震蕩，提醒大家避免追高，注意風(fēng)險。

　　國產(chǎn)算力板塊，11月中旬之后國內(nèi)有幾家新的GPU廠商獲將相繼上市，有望形成事件催化。此外，基本面上存儲漲價有望在Q4持續(xù)，產(chǎn)能緊缺或貫穿2026年。2026年還有國內(nèi)存儲大廠上市預(yù)期。直接受益于存儲漲價的科創(chuàng)芯片ETF(589100)值得關(guān)注，此外，先進(jìn)制程擴(kuò)產(chǎn)和存儲擴(kuò)產(chǎn)需求之下，半導(dǎo)體設(shè)備ETF(159516)性價比凸顯。

　　電網(wǎng)方面，新型敘事或推動業(yè)績和估值的內(nèi)核重塑。盡管關(guān)于AI數(shù)據(jù)中心極大的耗電量，市場前期已有共識。但北美缺電現(xiàn)象持續(xù)加劇，近期電力出海邏輯開始演繹。電力出海是國內(nèi)電網(wǎng)賽道的新的機(jī)會，除了增厚相關(guān)企業(yè)的利潤之外，遠(yuǎn)期空間擴(kuò)容也有望提高估值中樞，有興趣的投資者可關(guān)注電網(wǎng)ETF(561380)。