記者11月19日獲悉，根據(jù)最新《機構監(jiān)管情況通報》，為進一步降低行政相對人負擔、推動ETF高質量發(fā)展，證監(jiān)會優(yōu)化ETF注冊及上市審核流程，取消了ETF注冊環(huán)節(jié)提交證券交易所無異議函的要求。滬深交易所也相應修改自律規(guī)則。

　　通報稱，即日起，對于跟蹤成熟指數(shù)的ETF產品，基金管理人可直接向證監(jiān)會申請注冊，產品注冊完成后，基金管理人根據(jù)交易所相關規(guī)則和要求，向交易所申請發(fā)售和上市。對于具有創(chuàng)新要素產品、復雜產品、新指數(shù)產品化等少數(shù)情形，通報作了專門安排。

　　適時啟動產品開發(fā)評估機制

　　記者了解到，交易所對基金管理人開發(fā)ETF進行審核并出具無異議函的做法自ETF發(fā)展初期就有，主要是對相關ETF具備開發(fā)條件，可在交易所網(wǎng)上發(fā)售、上市交易，且申贖安排、交易安排已經(jīng)基本成熟的確認，以避免ETF注冊后因相關條件不具備而導致無法募集發(fā)行及上市，相關無異議函要求在交易所自律規(guī)則層面也有體現(xiàn)。近年來運行整體順暢。

　　根據(jù)通報，即日起，對于跟蹤成熟指數(shù)的ETF產品，基金管理人可直接向證監(jiān)會申請注冊，產品注冊完成后，基金管理人根據(jù)交易所相關規(guī)則和要求，向交易所申請發(fā)售和上市。

　　“近年來，監(jiān)管部門持續(xù)推進基金行業(yè)改革，行業(yè)發(fā)展進入新階段，ETF規(guī)模持續(xù)增長，運行日趨平穩(wěn)規(guī)范，行業(yè)開發(fā)運作ETF產品的能力整體提升，對于成熟ETF再做提前把關意義不大。本次改革簡化了相關流程安排，減少了行業(yè)機構負擔，有助于釋放市場活力。”有基金公司產品負責人表示。

　　值得關注的是，對于具有創(chuàng)新要素產品、復雜產品、新指數(shù)產品化等少數(shù)情形，通報作了專門安排。

　　通報顯示，對于具有創(chuàng)新要素產品、復雜產品、新指數(shù)產品化等少數(shù)情形，交易所將適時啟動產品開發(fā)評估機制，結合市場容量、市場影響、產品運作穩(wěn)健性等，就現(xiàn)階段是否適合開發(fā)相關ETF產品進行評估；基金管理人可結合自身業(yè)務準備情況、既往ETF運作情況等積極參與評估論證。

　　在市場人士看來，一些創(chuàng)新產品可能對申贖安排、信息技術系統(tǒng)、業(yè)務規(guī)則等提出特別要求，是否能夠穩(wěn)健運作需要匯集各方力量進行深入研究論證。因此，出于審慎監(jiān)管考慮，交易所對部分產品開發(fā)開展評估的安排，既體現(xiàn)了監(jiān)管層對于ETF產品穩(wěn)健運行的關注，也符合產品開發(fā)運作規(guī)律，有利于行業(yè)行穩(wěn)致遠。

　　避免跟風布局、扎堆申報

　　值得關注的是，對于近年來出現(xiàn)的行業(yè)機構集中申報情形，通報也有所安排：“支持基金管理人市場化開發(fā)運作ETF產品，也請基金管理人結合自身實際，深入研判市場發(fā)展形勢和投資者需求，專業(yè)審慎進行產品設計開發(fā)，避免跟風布局、扎堆申報，以及隨之出現(xiàn)的募集發(fā)行不及預期、持續(xù)運作不穩(wěn)健等問題。后續(xù)ETF注冊過程中，遇到管理人大量集中申報等情形的，我們將結合交易所有關意見、管理人分類評價結果等采取分批注冊、引導管理人合理設置首發(fā)規(guī)模等措施，保障ETF產品有序募集上市，避免對市場運行帶來不利影響”。

　　有公募基金公司負責人表示，監(jiān)管部門針對部分ETF跟風布局、扎堆申報現(xiàn)象，提出要結合交易所有關意見、管理人分類評價結果等采取分批注冊、引導管理人合理設置首發(fā)規(guī)模等措施，是相關導向在ETF發(fā)展領域的具體體現(xiàn)?；鸸芾砣酥挥星袑崗耐顿Y者利益出發(fā)對產品進行合理布局，注重投資運作穩(wěn)定性，方能在競爭中勝出。