·中證金牛座記者11月25日從業(yè)內獨家獲悉，近期，中國證券業(yè)協(xié)會結合近年證券分析師外部評選組織情況，再次組織修訂了《證券分析師參加外部評選規(guī)范》，目前正就征求意見稿征求行業(yè)意見。

　　據(jù)悉，此次修訂旨在進一步規(guī)范證券公司及其分析師參與外部評選活動，凈化評選生態(tài)，維護分析師職業(yè)聲譽。此次修訂是自2019年10月《規(guī)范》發(fā)布、2023年9月首次修訂后的再次重要調整，意見反饋截止日期為2025年12月8日。此次修訂首次明確要求將分析師履行社會責任、踐行中國特色金融文化納入考核體系，并建立起主辦方承諾函制度等創(chuàng)新監(jiān)管機制。

　　據(jù)業(yè)內人士透露，本次修訂內容主要聚焦四大維度。首先，調整適用范圍。新規(guī)將規(guī)范對象明確為證券公司及其研究部門、團隊、分析師，并增加證券投資顧問參加評選活動參照本規(guī)范執(zhí)行的表述，擴大了規(guī)則的覆蓋面和約束力。

　　其次，調整證券公司對評選組織機構的評估要求。新規(guī)在證券公司關注事項中新增主辦方基本情況，包括：主辦方是否自覺遵守國家法律、法規(guī)及中國證監(jiān)會、中證協(xié)的有關要求，恪守職業(yè)道德規(guī)范，守法合規(guī)開展評選活動；主辦方是否具備良好的社會聲譽、組織評選活動的團隊和經驗；主辦方是否按照依法合規(guī)、誠實守信、公平公正、客觀獨立、專業(yè)嚴謹?shù)脑瓌t開展評選活動；主辦方是否公平對待所有參評機構和參評人員，自覺接受社會和媒體的監(jiān)督。

　　需要注意的是，新規(guī)將原評估事項中主辦方已加入《證券分析師評選活動組織機構自律公約》的要求，調整為外部評選主辦方組織評選前應向中證協(xié)提交承諾函并需被協(xié)會接受。承諾函接受情況可在中證協(xié)官網查詢。主辦方每年開展評選前向中證協(xié)提交的承諾函及資質證明材料等附件，提交時間不晚于8月31日。

　　此外，主辦方須承諾，若違反《規(guī)范》或承諾函，自愿接受中證協(xié)的處理措施并承擔相應的責任。具體情形及對應措施包括：存在調整評選規(guī)則事先未告知中證協(xié)、擅自調整評選結果、利益輸送等不規(guī)范情形的，中證協(xié)可視情節(jié)輕重采取提示、要求改進、撤銷已接受的承諾函等措施；提交承諾函后連續(xù)兩次無正當理由未組織評選的，存在或發(fā)生重大聲譽風險事件，以及違反國家法律法規(guī)、中國證監(jiān)會、中證協(xié)有關要求等情形的，中證協(xié)可以采取撤銷已接受的承諾函、不再接受承諾函的措施。

　　再次，完善分析師激勵考核要求。新規(guī)明確要求證券公司將分析師履行社會責任、踐行中國特色金融文化等情況納入考核指標。

　　最后，整合證券公司主動退出評選的條款，強化機構管理責任。

　　在業(yè)內人士看來，新規(guī)聚焦當前分析師評選中的多個痛點。要求主辦方向中證協(xié)提交承諾函并需被接受，相當于設置了“白名單”制度，這能有效過濾掉一些不規(guī)范、缺乏公信力的外部評選，從源頭上提升評選活動的整體質量。

　　此外，新規(guī)將分析師履行社會責任、踐行中國特色金融文化納入考核，業(yè)內普遍認為這是一項重要引導?！斑@意味著對分析師的評價不再唯排名、唯票數(shù)，而是更全面地考察其職業(yè)操守和社會價值，有利于引導行業(yè)健康發(fā)展，減少急功近利的行為?！币晃环治鋈耸恐赋觯舜涡抻啒酥局治鰩熗獠吭u選管理進入更精細化、系統(tǒng)化的新階段。通過壓實證券公司主體責任、規(guī)范主辦方行為、完善分析師考核標準，新規(guī)有望進一步推動賣方研究業(yè)務真正回歸研究能力和專業(yè)價值的提升，為資本市場健康發(fā)展提供更有力的智力支持。